Det er skræmmende at forvente et stort overskud, eller endda ethvert overskud, i løbet af de næste mange måneder fra standardobligationer eller obligationsfonde. At bryde selv ville være acceptabelt, mens renter og inflation falder.
Men når jeg betragter 2022, ved jeg, at økonomien markerer tid til en uundgåelig tilbagevenden til sin præ-pandemiske formel med 2 % vækst, 2 % inflation og 2 % langsigtede renter, som kan lande på 2,5 % efter COVID-19 . Det er en gavnlig baggrund for masser af indkomstbetalende investeringer, og nu er det et godt tidspunkt at akkumulere indkomstinvesteringer, der går i sikk, når vækst og inflation også går i zig.
Jeg har slået 2021-afkast op (til og med 5. november) for 15 af mine mest betroede fonde og truster. De tre mest succesrige var Pimco Corporate &Income Strategy (symbol PCN), BNY Mellon Municipal Bond Infrastructure (DMB) og Nuveen Preferred and Income Term (JPI), med et samlet afkast på henholdsvis 15,3 %, 10,3 % og 9,8 %. Jeg støtter fortsat alle tre.
Jeg er solgt på appellen af gearede lukkede gældsfonde og ser heller ingen ende på populariteten af junkobligationer og variabelt forrentede banklånsfonde. Alle nyder de godt af økonomisk styrke; tendensen til opgradering af gældsvurderinger; den usædvanligt lave forekomst af obligationsmisligholdelser og udestående lån; og den fænomenale mængde kontanter derude, der søger et rimeligt udbytte.
Hvis du værdsætter statskassens fulde tro og kredit, betaler inflationsbundne serie I-opsparingsobligationer 7,12 % indtil maj på grund af stigningen i forbrugerprisindekset. Afkastet vil derefter nulstilles, men obligationerne forbliver attraktive. Derudover kan du udforske følgende aktivklasser for 2022 ved at bruge ETF'er eller closed-ends, hvis du foretrækker dem frem for individuelle værdipapirer:
Fidelity Floating Rate Høj indkomst (FFRHX) er den mest kendte; Invesco seniorlån (BKLN) er en cromulent ETF og en af Kiplinger ETF 20, listen over vores foretrukne børshandlede fonde. Hold dem godt fodret, hvis du allerede ejer dem.
Vanguards tilbud har en fordel med lavt omkostningsforhold, men det giver mening at sprede penge blandt nogle få ledere. Jeg foretrækker aktiv forvaltning frem for indeksering. Nye renter på uønskede obligationer er faldet til 4 %, men kapitalgevinster kan udfylde dette.
Nye tilbud tæller omkring ét om ugen og giver et udbytte på omkring 5 %. Eller prøv lukkede fonde såsom Flaherty &Crumrine Preferred Income Fund (PFD) og kaste sig ud, når præmierne til indre værdi strammes. Seks måneder gammel Fidelity Preferred Securities &Income ETF (FPFD) lover meget.
Klart kapital (RC, $16) finansierer små kommercielle lån og realkreditlån; aktien giver nord for 10 pct. RiverNorth Specialty Finance (RSF, $20) investerer i en række af gæld, herunder lån til små virksomheder. Det er en intervalfond; du køber det som en almindelig investeringsforening, men kan kun sælge kvartalsvis. Designet lader ledere holde sjældne eller usædvanlige højindkomstinvesteringer. Distributionerne løber på omkring 8 %, hvilket dæmper aktiekursudsving.
Disse er mit valg for forsigtige sparere. Disse højkuponmuner faldt tidligt i 2021, men genoplives for sent. Invesco Taxable Municipal Bond ETF (BAB) fordeler tæt på 3 %, og alle dens obligationer er vurderet til A eller bedre.