Når en investeringsforening opkræver et salgsgebyr eller provision, er fonden kendt som en belastningsfond. Det beløb, som investor betaler, er kendt som belastningen. Det indsamles for at dække omkostningerne til salgsformidleren, såsom finansiel planlægger, mægler eller investeringsrådgiver. Gebyrerne tager højde for den tid, de brugte på at drive fonden og deres ekspertise i at vælge en passende fond til investoren.
Belastningen kan betales på forhånd på købstidspunktet (front-end load) eller kan betales, når aktierne er solgt (back-end load), eller så længe fonden ejes af investoren (level-load). Detaljerne om belastningsstrukturen skal oplyses i investeringsforeningens tilbudsdokumenter. Investorer bør overveje omkostningerne ved at investere i investeringsforeningen, mens de investerer i en fond. Det kan påvirke det samlede afkast, som en investor ønsker at opnå fra en investeringsforening. Fondene kan ikke øge exit-belastningen ud over det niveau, der er nævnt i tilbudsdokumentet. Enhver ændring i belastningen vil kun gælde for fremtidige investeringer foretaget i investeringsforeningen og ikke de igangværende investeringer.
Entry Load er et gebyr eller en kommission, der pålægges investoren ved det første investeringskøb i fonden. Disse typer fonde er også kendt som Front End Load Funds. Indgangsbelastningen trækkes generelt fra investeringsbeløbet, hvilket reducerer det samlede investeringskvantum. Generelt opkræves indgangsbelastningerne for at dække fondenes distributionsomkostninger. Antag for eksempel, at en investor investerer 100 INR i en investeringsforening med en indgangsbelastning på 2%. I så fald vil der kun blive investeret 98 INR i fonden, mens det resterende provenu vil gå til investeringsforeninger som salgsgebyrer eller provisioner.
I Indien blev der indtil 2009 opkrævet en indgangsbelastning på op til 2,25 % af den samlede værdi af investeringen. Det har været forbudt siden da, hvilket har påvirket investeringsforeningsbranchen negativt.
Exit Loads er gebyrer, som investeringsforeningen opkræver på tidspunktet for salget af en investors investeringer fra fondene. Provisionen er en procentdel af aktiens værdi, der er blevet solgt. Udgangsbelastningen anses ikke for at være en del af ordningens indtjening. Disse typer af midler er også kendt som Bank End Load Funds.
Antag, at en investor investerer i en fond, der har en exitbelastning på 1 %. Hvis de samlede investeringer på salgstidspunktet i investeringsforeningen er omkring INR 1 lakh, så skal en investor betale INR 1000 som en exit-belastning til investeringsfonden. Exit-belastningen reduceres fra investeringskorpuset, og saldobeløbet vil blive returneret til investorerne. I eksemplet nævnt ovenfor bliver INR 99.000 returneret til investoren ved salg af sine aktier i investeringsforeningen.
Antag, at investeringer i investeringsforeningsordningen er for en længere horisont. I så fald pålægges investoren en reduceret exitbelastning. Investoren er forpligtet til at betale en stor exitbelastning, hvis der foretages en tidlig exit fra fonden. Denne type exitbelastning pålægges investoren efter investeringshorisonten. Antag, at exitbelastningen for en investor med en investeringshorisont på 15 år er 1 %, og at han planlægger at forlade fonden efter selve fem år. Udgangsbelastningen, der vil blive opkrævet, ville være 2,5 %. Hovedformålet med at holde tungere exitbelastninger på kortere sigt er at afskrække investoren fra at foretage utidelige exit fra investeringsforeningerne.
Visse fonde er tilgængelige på markedet, som ikke opkræver yderligere omkostninger eller gebyrer for investorerne. Disse midler er kendt som midler uden belastning. Disse midler opkræver muligvis ikke ind- eller udgangsbelastninger, men gør det op ved at opkræve andre gebyrer. De ubelastede midler har også visse begrænsninger i indløsningen af aktierne. Aktierne i en ubelastet fond kan først indløses efter en nærmere angivet periode. Hvis en investor indløser sin investering tidligere end den angivne periode, opkræves et ekstra gebyr.
Selvom det kan se ud til, at fonde uden belastning er meget bedre investeringsmuligheder end en belastningsfond, vil den kommission, der betales til den finansielle formidler, hjælpe investoren med at træffe optimale investeringsbeslutninger for at vælge de investeringsforeninger, de ønsker at investere i. Exit-belastningen tilpasser også en investors mål til en langsigtet horisont, hvilket giver løftestang og komfort til fondsforvalterne, da de kan tilpasse deres aktievalg og strategier over en længere horisont.
Før en investering igangsættes, skal en investor overveje belastningerne, da de kan påvirke det samlede afkast i væsentlig grad. Antag, at en investeringsforening konsekvent har klaret sig bedre end markedet og givet pæne afkast til sine investorer. I så fald bør belastningsomkostningerne ikke være meget af en overvejelse for investoren. Fondens præstation er dog også en væsentlig parameter, når man tager ovenstående i betragtning.
Belastninger er blot et af de forskellige aspekter, som investorer bør overveje aspekter, før de køber en investeringsforening. De investorer, der primært investerer på lang sigt, bør overveje andre omkostninger som administrationsgebyrer, potentielle afkast, investeringsmål og tidshorisont, før de investerer i investeringsforeningerne. Investorerne er heller ikke påvirket af ændringer i belastningsafgifterne, der er indarbejdet af investeringsforeningen. De bør læse prospektet i detaljer for at forstå de samlede gebyrer, der pålægges en investor under investeringsforeningen.