“Min SIP i Nifty Next 50 i løbet af de to et halvt år har underpræsteret en Nifty SIP. Skal jeg skifte min SIP fra Nifty Next 50 til Nifty 50?" Vi diskuterer dette spørgsmål stillet af Nirmal.
Nifty Next 50 er et mærkeligt indeks. Teknisk set er det en del af large cap aktie-universet af de 100 bedste aktier efter frit flydende markedsværdi. Men at inspicere dens volatilitet og virkningsomkostninger ville få en til at indse, at den opfører sig mere som et mid cap-indeks! Se Advarsel! Nifty Next 50 er IKKE et stort indeks! og selv "large cap" aktier er ikke likvide nok! Kan du klare dette?
Da vi bemærkede, at ingen aktiv fond blev benchmarked til Nifty Next 50, havde vi bemærket i august 2016 og maj 2017, at det er et svært at slå indeks. Se Nifty Next 50:Benchmark Index That No Mutual Fund Would Touch?! Og Evaluering af Nifty Next 50 som en indeksfond.
Den øgede interesse for Nifty Next 50 for et par år siden og Nifty/Sensex på det seneste har sandsynligvis været af de forkerte årsager. Nifty Next 50 steg til at være et "fem-stjernet indeks" i 2017-8 og Nifty/Sensex-fonde rykkede op ad afkaststigen efter februar 2018 på grund af en stærk markedsubalance:Afkastforskel på Nifty 50 vs Nifty 50 Equal-weight indeks på et rekordhøjt niveau!
En investor, der skifter fra aktive fonde til passive fonde baseret på disse enkelte tidligere resultater, gør det sandsynligvis af de forkerte årsager. Den eneste måde, hvorpå et skift til passiv vil vare, er, når investoren erkender vanskeligheden ved at forblive investeret i de "bedste fonde". Hvis skiftet er færdigt med at se på stjernevurderingen af indeksfonde/ETF'er eller deres seneste resultater, ville det være endnu et tilfælde af at bukke under for tidligere præstationsfælden.
Den dårlige præstation af aktive fonde er ikke et "midlertidigt eller nyt fænomen". Længe før starten af denne markedsubalance (få aktier i Nifty bevæger sig op, mens resten af markedet er nede), var konsekvent aktiv fondsoutperformance intet andet end et møntkast (50 % chance):Dårlig ydeevne for aktive investeringsforeninger:Er dette en nylig udvikling?
Et skift fra aktive til passive fonde, hvis det sker på baggrund af nylige resultater alene er måske ikke glad. Der vil altid være nogle fonde, der klarer sig bedre end Nifty eller Nifty Next 50 på ethvert tidspunkt, og rapporter som denne kan være foruroligende for sådanne investorer:Efter markedskrakket overgår 80 % af de aktive large cap-fonde Nifty og Nifty 100.
I det nuværende tilfælde er det Nifty 50, der klarer sig bedre end Nifty Next 50. Nedenfor er de efterfølgende SIP-afkast af Nifty 50, Nifty Next 50 og Nifty 100 TRI-indekser anført den 13. august 2020.
VarighedNIFTY 100 – TRINIFTY NEXT 50 – TRINIFTY 50 – TRI1Y12.113.412.02Y4.23.6 4.33Y4.01.1 4.54Y5.83.0 6.35Y7.35.5 7.66Y7.36.6 7.47Y9.310.59.18Y9.911.69.69Y9.711.49.410Y10.512.910.111Y10.212.49.712Y10.112.49.713Y10.412.410.51.10.12.51.10.19.12.510.110.17.110.110.17.17.110.512.Bemærk, at en SIP i Nifty Next 50 har underpræsteret en Nifty SIP i de sidste 6,5,4,3 og 2 år med en forbedring af ydeevnen i løbet af det sidste år.
Bemærk venligst, at Nifty 100-afkastet kan genskabes med 10-15 % af Nifty Next 50 (ca.) og resten fra Nifty 50. Eksponeringen af Nifty Next 50 i din portefølje vil afgøre din risikostyringsstrategi. Hvis du kun besidder 10-20 % af det, så regelmæssig årlig rebalancering i henhold til en aktivallokeringsplan mellem egenkapital og gæld . Se: Skal jeg rebalancere mellem Nifty og Nifty Next 50 systematisk?
De, der har mere af Nifty Next 50, f.eks. 40 % eller mere, kan overveje en taktisk flytning af gevinster fra Nifty Next 50 til gæld via denne metode:Denne "køb højt, sælg lavt" markedstimingstrategi virker overraskende!
Nifty Next 50 er et flygtigt indeks og vil være udsat for lange perioder med dårlig ydeevne. Hvis du finder dette stressende, kan du enten reducere din tildeling eller kun investere i Nifty. Du kan også overveje denne fond, så længe du ikke har noget imod det højere omkostningsforhold:Axis Nifty 100 Index Fund Imponerende AUM, men er det dyrt?
Yderligere ressourcer til Nifty Next 50