Et naturligt, dukkende spørgsmål blandt investorer, der søger professionel hjælp fra en SEBI-registreret rådgiver, er kun, "Hvis den finansielle planlægger kun anbefaler indeksfonde, hvorfor skulle jeg så tale med ham?" Vi anmodede SEBI Registered Investment Advisor Swapnil Kendhe om at forklare karakteren af den finansielle planlægningsproces, og hvad kunderne rent faktisk betaler for.
Om forfatteren: Swapnil er en SEBI-registreret investeringsrådgiver og en del af min liste over finansielle planlæggere, der kun koster gebyr. Du kan lære mere om ham og hans service via hans hjemmeside Vivektaru . I den nyligt gennemførte undersøgelse af læsere, der arbejder med honorar-rådgivere, har Swapnil modtaget fremragende feedback fra kunder: Er kunder tilfredse med honorar-kun finansielle rådgivere:Survey Results. Hans historie: At blive en kompetent og dygtig finansiel rådgiver:Min rejse indtil videre
Som fast bidragsyder her er han et kendt navn for faste læsere. Hans tilgang til risiko og afkast ligner min, og jeg elsker det faktum, at han konstant presser sig selv for at blive bedre, som du kan se i hans artikler:
Hvis den finansielle planlægger kun anbefaler indeksfonde, hvorfor skulle jeg så tale med ham? Jeg afskyr at skrive noget, der ligner selvpromovering, men nogen må tage ansvar for at besvare dette spørgsmål, så lad det være mig.
Investorer tjekker normalt præstationerne for de højest vurderede fonde på fondssammenligningswebsteder og ser, at alle disse fonde har slået indeksfonde med en bred margin. Dette fører til troen på, at det er nemt at finde fonde, der ville slå indeksfonde i Indien. Ikke underligt, at de ikke ønsker at engagere sig med finansielle planlæggere, der anbefaler indeksfonde og nægter at anbefale noget andet til aktiefordelingen.
Vi vil komme til indeksfonde og planlæggere, der anbefaler kun indeksporteføljer, men før det er det vigtigt, at vi forstår, hvad finansiel planlægning egentlig er . Der er misforståelser om den grundlæggende karakter af finansiel planlægning i Indien. De fleste investorer sidestiller finansiel planlægning med investeringsplanlægning. De mener, at en planlæggers opgave er at hjælpe dem med at generere højere afkast eller gøre dem rige.
Mens investeringsplanlægning er en del af finansiel planlægning, er finansielle planlæggere ikke i færd med at hjælpe kunder med at generere et højere afkast. Deres job er at hjælpe kunder med at opbygge et sikkert økonomisk grundlag for dem selv og deres familier.
For at gøre dette ser gode økonomiske planlæggere på en kundes hele billede, ikke kun hans investeringsportefølje. Planlæggere undersøger og studerer klientens livssituation og økonomiske situation. De hjælper kunden med at formulere sine økonomiske behov og mål og etablere realistiske økonomiske mål i rupier-beløb og tidsrammer.
De fleste investorer kommer til finansielle planlæggere med forkerte ideer om investering. Gode planlæggere dekonstruerer kundens mangelfulde investeringsstil og rekonstruerer en bedre. For at gøre dette bruger planlæggere noget tid på at uddanne kunderne om kapitalmarkedsadfærd og principperne for sund pengestyring. Dette er en vigtig del af den økonomiske planlægningsøvelse. Uanset hvor godt et plandokument den finansielle planlægger udarbejder, vil klienten ikke forblive disciplineret og forpligtet til den, hvis klienten ikke har begrebsmæssig viden og referenceramme til at forstå planen.
Planlæggere hjælper derefter kunder med at sætte vigtige økonomiske ting på plads og tilpasse deres opsparing og investeringer i den rigtige retning for at hjælpe dem med at nå deres økonomiske mål og overordnede økonomiske velvære. For pensionerede kunder er en finansiel planlæggers opgave at sikre, at kunderne ikke overlever deres aktiver.
Økonomisk planlægning er en personlig service. Planer er lavet for at matche en klients personlighed og risikodisponering. Den rigtige aktivallokering for en klient er den, han føler sig tryg ved; ikke den, robo rådgivende skabeloner anbefaler. Du anbefaler ikke aggressiv aktieallokering til en uerfaren investor, bare fordi hans tidshorisont er lang. En Robo-rådgivningsskabelon er kun så god, som den investor eller rådgiver, der bruger den.
Finansiel planlægning er ikke et stift produkt, der skal købes og forbruges af investorer. Det er en flydende proces. Du opretter en økonomisk plan baseret på din nuværende forståelse af pengestyring. Efterhånden som din forståelse bliver mere klar, og du får bedre indsigt, ændres din tilgang til finansiel planlægning også.
Selv dine økonomiske mål er kun gæt på dit fremtidige selvs økonomiske behov. Den person, du skal blive om 5, 10, 20 eller 30 år, er en fremmed for dig i dag. Dit liv ændrer sig. Dine mål ændrer sig. Derfor er du nødt til at revidere den økonomiske plan med jævne mellemrum og tilpasse den til din nuværende vision om det ideelle liv. Planlægger og klient skal arbejde sammen i økonomisk planlægning.
Det, der skaber forvirring i finansiel planlægning, er fondsvalg. Kunder vil have de bedst ydende fonde. Den nemmeste ting for en finansiel planlægger at gøre i denne situation er at anbefale de højest vurderede midler på fondssammenligningswebsteder. Ingen klient har nogensinde klaget til en finansiel planlægger, fordi planlæggeren anbefalede ham de vindende midler fra den seneste fortid.
Problemet med denne tilgang er, at der for ti år siden var et helt andet sæt vinderfonde, som blev vurderet højest på fondssammenligningswebsteder. De fleste af disse fonde er underperformende indeksfonde og deres jævnaldrende i dag. Skæbnen for nutidens højest vurderede fonde er måske ikke anderledes.
Vi har brug for at vinde fremtidens midler, ikke fortiden. Desværre er der ingen pålidelige værktøjer, der kan hjælpe os med at finde disse midler på forhånd i dag. Fondsvalg er ikke en videnskab, det er heller ikke en kunst. Det er mere held end noget andet. Du kan analysere en fonds tidligere resultater, alt hvad du vil, men det hjælper dig ikke med at forudsige dens fremtidige resultater.
I en portefølje af aktivt forvaltede fonde kan der være fonde, der kan slå indekset, men det, der betyder noget, er at slå indeksfondens afkast på porteføljeniveau på lang sigt. Det her er frygteligt svært. Der kan være korte perioder, hvor porteføljen kan slå indekset, men husk, intet liv bør betragtes som lykkeligt, før det slutter.
For at slå indekset i en kundes portefølje, skal en planlægger ikke kun konstruere en portefølje af aktivt forvaltede fonde, der skal slå indekset i fremtiden, han skal også holde sine kunder investeret i en sådan portefølje. Der er perioder med underperformance selv i fonde, der slår indekset på lang sigt. Når underperformance starter, mister kunderne overbevisningen i fonden og ønsker at forlade den for bedre præsterende fonde. Det er ekstremt vanskeligt for en planlægger at holde sine kunder investeret i en aktivt forvaltet fond i dens periode med underperformance. Planlæggeren kan heller ikke vide, om den underpræsterende fond nogensinde ville komme sig og slå indekset.
Den samlede sandsynlighed for, at en planlægger konstruerer en portefølje af aktivt forvaltede fonde, der slår indeksfonden og hans kunder, forbliver i en sådan portefølje på lang sigt, er tæt på nul. Som finansiel planlægger, jo mere du tænker, jo mere indser du, at det er dumt at forsøge at slå indekset i en kundes portefølje.
Indeksinvestering er kedeligt og uinspirerende; men kombinere det med disciplineret opsparing, aktivallokering og rebalancering, og det bliver en formidabel kraft. Det gør investering enkel og frigør enormt meget tid og energi for både den finansielle planlægger og hans kunder. De kan bruge denne tid og energi til at fokusere på vigtigere ting som at administrere aktivallokering af porteføljen.
Lad os nu vende tilbage til det oprindelige spørgsmål. Hvorfor skal du engagere dig med en planlægger, hvis han kun anbefaler indeksfonde? Indeksering er aldrig udgangspunktet for nogen investor eller en finansiel planlægger. Du når frem til denne enkelhed efter at have brugt år på at lave alle slags smart-lydende ting, der ikke virker.
Hvis en planlægger kun anbefaler indeksfonde, så har han højst sandsynligt brugt noget tid på at læse og introspektere om finansiel planlægning og investering. Sådan en planlægger er sandsynligvis også faldet over et par andre indsigter om pengestyring, som du aldrig har tænkt over. Nogle af disse indsigter kan ændre den måde, du administrerer dine penge på til det bedre.
Som detailinvestor behøver du ikke gøre noget smart. Hvis du formår at undgå fejl konsekvent over en længere periode, ender du med at klare dig bedre end de fleste investorer, der kan snakke og skrive om at investere bedre end dig. Du vil sandsynligvis begå færre økonomiske fejl, når du arbejder med en finansiel planlægger, der har intellektuel ydmyghed til at værdsætte sine egne begrænsninger og har lært at undgå distraktioner.
Hvis du læser denne artikel, er du klog nok til at lære og lave din egen økonomiske plan. Men det er den nemmeste del af processen. Det, der er svært, er at holde sig til planen. Du skal opføre dig korrekt igen og igen. Dette er lettere sagt end gjort. At arbejde med en finansiel planlægger øger dine chancer for at holde sig til planen.
Du kunne være klogere end den økonomiske planlægger, men til tider tilsidesætter følelser årsagen. En finansiel planlægger kan beskytte dig mod dine følelsesmæssige beslutninger, fordi han er en objektiv tredjepart, der kan se følelsesløst på din situation. Han kan stå mellem dig og den store fejl, du kan begå.
Du er også mere tilbøjelig til at spare mere, når du arbejder med en finansiel planlægger. Planlæggeren kan undersøge, hvor meget du har besluttet at spare mod dine mål, og hvor meget du rent faktisk har sparet. Det er nok til, at du sparer væsentligt mere, end du ellers ville. Opsparing er en større bidragyder til at nå økonomiske mål end nogen anden faktor.
En planlægger, der anbefaler kun indeksporteføljer, er højst sandsynligt en ærlig rådgiver, der kender sine ting godt. At anbefale en indeksfondsportefølje er det bedste for en planlægger at gøre for sine kunder, men ikke for planlæggeren selv. Når en kunde indgår engagementet, kan planlæggeren hjælpe kunden med at forstå fordelen ved indeksinvestering. Men de fleste investorer, der søger råd om finansiel planlægning, afviser planlæggere, der siger, at de kun anbefaler indeksfonde. Kun en person, der har tillid til sit værd som finansiel planlægger, kan anbefale kun indeksporteføljer.
I nogle rådgivningsmodeller såsom provisionsbaseret og procentvis AUM honorarmodel, er der behov for at tro på, at det er vigtigt og muligt at slå indekset. Finansielle planlæggere med faste gebyrer kan være mere ærlige over for sig selv og deres kunder.
Finansiel planlægning er i sin begyndelse i Indien. Men kvaliteten af rådgivning om finansiel planlægning stiger i gennemsnit støt. Planlæggere lærer og bliver bedre med erfaring. Det vil fortsat være svært at finde en god finansiel planlægger, men du kan altid begynde med en bøn og freefincals liste over finansielle planlæggere, der kun koster gebyr.