Når du taber penge på aktiemarkeder eller andre investeringer, er der en naturlig tendens til at skifte til produkter, der giver garanteret afkast, eller som ser ud til at tilbyde garanteret afkast. Selvom det er vigtigt at foretage investeringer, der er tilpasset din risikovillighed, skal du også foretage investeringer i overensstemmelse med dine økonomiske mål. Du skal være klar over, at returgaranti kan give komfort, men kan have sine omkostninger, nemlig lavere afkast.

Hvad er de investeringsprodukter, der giver garantier for afkast?

Der er en del produkter, der giver garanteret afkast. Et bankindskud er et. Så er der tættere fætre, såsom faste indskud på postkontoret, NSC, Kisan Vikas Patra (KVP), Senior Citizens Savings Scheme (SCSS), Pradhan Mantri Vaya Vandana Yojana (PMVVY).

PPF, Sukanya Samriddhi Yojana (SSY) og EPF giver garanti (omend afkastet kan variere fra år til år).

De almindelige læsere ville vide, at jeg kan lide PPF, SSY og EPF meget, jeg kan godt lide SCSS og PMVVY for at generere indtægter fra pensionsporteføljer.

Jeg har det fint med sådanne produkter, så længe du har det fint med sådanne selvangivelser. Du ved, hvad du får før skat og efter skat. Og du træffer et informeret valg. Du skal dog overveje den langsigtede indvirkning på rigdom og gennemførlighed af at nå dine økonomiske mål, hvis du vælger at investere alle dine penge i sådanne investeringer. En vis disciplineret eksponering mod egenkapital er berettiget, især for langsigtede mål.

Nu til de garanterede produkter, jeg ikke er tryg ved.

Ikke-deltagende traditionelle livsforsikringsordninger tilbyder garanteret afkast. Med sådanne planer er alt kendt på forhånd. Du ved, hvor meget du vil betale og hvor meget du får og på hvilket tidspunkt. De ikke-deltagende planer tilbyder omkring 4-5 % p.a. årligt afkast (endnu lavere end de deltagende planer). Ikke spændende. Da provenuet sandsynligvis er fritaget for skat, er afkastet efter skat sandsynligvis i samme område som en bank-FD (hvis du er i den højeste skatteklasse). Men problemet er, at du ikke rigtig får at vide om det sande afkast, da du købte produkterne. Du fokuserer bare på pengestrømstallene, og tallene kan narre dig.

Så er der deltagende traditionelle livsforsikringsordninger, der er sat op på en måde, der giver en illusion af garanti for afkast. Nu kan sådanne planer ikke give garanteret afkast. Dit afkast afhænger af tilbagebetalingsbonusser, loyalitetsfordele og terminal/endelig ekstra bonus, som umuligt kan beregnes på forhånd. Men udsigterne får det indtryk, at afkastet er garanteret. Desuden fokuserer du kun på pengestrømmene og afkastet.

Og et par flere.

Uanset tidligere erfaringer har vi en tendens til at række ud efter de højere udbytter eller afkast. Det forklarer lokket ved virksomheders faste indlån eller ikke-konvertible gældsbreve (NCD). De fleste af os forstår ikke risikoen forbundet med sådanne Corporate FD'er/NCD'er, før den rammer os i ansigtet. Spørg dem, der havde faste indskud eller NCD udstedt af DHFL. Jeg siger ikke, at alle sådanne problemer er dårlige. Samtidig skal du værdsætte højere afkast med højere risiko.

Jeg taler ikke om ponzi eller andre svigagtige ordninger, hvor der tilbydes unormalt høje og garanterede afkast. Du inviterer til katastrofe, hvis du investerer i sådanne ordninger.

Hvad er prisen, du betaler?

At investere kun i produkter med garanteret afkast vil sandsynligvis have en indvirkning på din langsigtede formue.

Ved 6 % p.a. vokser Rs 10 lacs til ~ Rs 32 lacs over 20 år.

Ved 8 % p.a. vokser Rs 10 lacs til ~ Rs 46 lacs over 20 år.

Ved 10 % p.a. vokser Rs 10 lacs til ~ 67 lacs over 20 år.

Ved 12 % p.a. vokser Rs 10 lacs til ~ Rs. 96 lacs over 20 år.

Det er styrken ved sammensætning i fuld flow. Du kan se den forskel et par procentpoint kan gøre.

Et lavere afkast kræver også, at du investerer mere.

For at akkumulere Rs50 lacs på 20 år skal du investere ~Rs 10.973 pr. måned på 6 % p.a.

For at akkumulere 50 Rs. lacs på 20 år skal du investere ~ 8.731 Rs om måneden til 8 % p.a.

For at akkumulere Rs50 lacs på 20 år, skal du investere ~ Rs 6.906 om måneden på 10 % p.a.

For at akkumulere Rs50 lacs på 20 år skal du investere ~ Rs 5.435 pr. måned på 12 % p.a.

På samme tid, hvis du bare ikke kan leve med volatilitet, skal du enten søge professionel rådgivning. Eller bare hold dig til garanterede returprodukter. Du vil gøre dig selv større skade, hvis du bevæger dig ind og ud af flygtige aktiver af frygt, grådighed eller ren og skær utålmodighed. 5% afkast er bedre end -5%.

Læs :Hvordan investerer man, hvis man har en lav risikoappetit?

De garanterede returprodukter giver i øvrigt ikke altid lave afkast. For eksempel giver livrenteordninger også en afkastgaranti og kan stadig give et meget højt afkast. Jeg har skrevet om, hvordan livrenteordninger kan være en glimrende indtægtskilde under pensionering, hvis du køber den rigtige variant i den rigtige alder. Derfor er ikke alle garantier dårlige. For mere om, hvad der er livrenteordninger, og hvordan du kan bruge dem i dine porteføljer, se disse indlæg. Post 1 Post 2

Bevidsthed om risiko og afkast er ekstremt vigtig

Hvis du køber et produkt med lavt afkast, og du ved, at det er et produkt med lavt afkast, er det OK.

Hvis du køber et produkt med lavt afkast, men du IKKE ved, at det er et produkt med lavt returret, er det IKKE OK.

Du skal forstå, hvad du går ind til.

Hvis du foretager en risikabel investering vel vidende, at det er en risikabel investering, er det OK.

Hvis du foretager en risikabel investering i den tro, at det er en sikker investering, er det IKKE OK.

Denne bevidsthed hjælper dig med at træffe den rigtige beslutning om allokering til risikable investeringer. Hvis du for eksempel troede, at X-investering giver høje afkast og er supersikker, vil du ikke have noget imod at lægge f.eks. 50 % af dine investeringer i en sådan investering. Du vil ikke se meget nytte i at diversificere dine investeringer.

Men hvis du troede, du kan tabe penge på X-investering, vil du måske ikke investere mere end 5-10 % i X. Risikovurdering gør, at du bliver opmærksom på muligheden for, at der sker uventede eller uønskede ting. Du begynder at se fordelene ved diversificering.

Hvis du kunne afhente en multi-bagger-aktie hver gang, ville du ikke behøve at have en portefølje, der er mere end et par aktier. Men hvis du forstår, at tingene kan gå galt, ville du måske overveje en bredere portefølje af aktier eller endda en investeringsforening.