Der er flere private equity-selskaber med mere kapital indsat (og venter på at blive indsat) end nogensinde før. Derfor er det blevet stadig mere konkurrencedygtigt at finde gode målvirksomheder at erhverve.

For at komme ind i et mindre konkurrencedygtigt handelsområde har mange private equity-selskaber bevæget sig ned på markedet, hvilket viser en øget interesse for mellemmarkeds- og lavere mellemmarkedsselskaber. Begrundelsen er, at der ville være færre finansielle sponsorer på købersiden, der konkurrerer om de samme aftaler, fordi der er en større pulje af målvirksomheder (der er flere mellemmarkedsvirksomheder end større virksomheder), og fordi PE-virksomheder traditionelt har været mindre fokuserede på den nedre ende af markedet.

Denne begrundelse holder måske ikke længere. Private Equity Info M&A-forskningsdatabasen viser nu en betydelig interesse fra finansielle sponsorer på tværs af næsten alle segmenter af markedet - store som små. Databasen indeholder:

• 750 private equity-selskaber, der vil erhverve virksomheder under 50 millioner dollars i virksomhedsværdi; og
• 810  private equity-virksomheder, der vil lukke handler mellem 50 og 250 millioner USD i virksomhedsværdi.

Det er næsten 1.600 virksomheder, der udelukkende fokuserer på og aktivt søger investeringsmuligheder i mellem- og mellemmarkedet.

Dette skift har øget transaktionsmultiplene betydeligt i de seneste år. Velgørerne er naturligvis ejerne af disse mellemmarkedsvirksomheder, som nu befinder sig på en sælgers marked.