Handel med instrumenter, der giver dig ret til at købe eller sælge en bestemt investering på en bestemt dato til en bestemt pris, er kendt som optionshandel. Optioner er afledte finansielle produkter, der afhænger af værdien af underliggende værdipapirer som aktier. En optionskontrakt giver køberen mulighed for at købe eller sælge det underliggende aktiv, afhængigt af kontrakttypen. I modsætning til futures skal en optionsindehaver ikke være forpligtet til at købe eller sælge aktivet, hvis de ikke vælger at gøre det.
Optioner handles på OTC (Over The Counter) og børsmarkederne. Når retten sælges til en person, bevarer sælger forpligtelsen. Og han skal forpligte sig, når indehaveren udøver sin ret. Indehaveren af rettigheden vil kun udøve retten, hvis det er fordelagtigt. Når en rettighed udnyttes, er det fordelagtigt for indehaveren og ikke til fordel for sælgeren.
Indehaveren af hver optionskontrakt vil have en fastsat frist, inden for hvilken de skal udnytte deres option. Slagværdien af en option er den angivne pris på optionen. Call and put optioner danner grundlaget for forskellige optionsstrategier til afdækning, indkomst og spekulation. En erhvervsdrivende kan beholde en gearet position ved at spekulere i optioner i et aktiv for færre penge end at købe aktivets aktier. Optionshandel tilføjer omsætning og endda beskyttelse til en erhvervsdrivendes investeringsportefølje. Optioner bruges almindeligvis som en sikring mod et faldende aktiemarked for at reducere ens nedadrettede tab.
Købsoptioner:En option, der giver køberen ret, men ikke pligten, til at købe en aktie, obligation, råvare eller andet aktiv eller instrument til en defineret pris inden for en bestemt tidsramme. Det underliggende aktiv er en aktie, obligation eller råvare. Når prisen på det underliggende aktiv stiger, tjener opkaldskøberen. Der er to typer opkaldsmuligheder i optionshandel:et langt opkald og et kort opkald. Køber forventer, at prisen vil stige ved et langt opkald, mens sælger forventer, at prisen falder ved et kort opkald.
Put-optioner: En option giver ejeren ret, men ikke forpligtelsen, til at sælge et underliggende aktiv til en slående pris inden for en bestemt tidsramme. Striking price er den forudbestemte pris, som en køber af en put-option kan sælge til. Der er to typer optioner i optionshandel med put-optioner:long put og short put. En long put-køber forventer, at prisen falder, mens en short put-sælger forventer, at prisen vil stige.
Handelsmuligheder er grundlæggende fleksible. Handlende kan foretage en række intelligente handlinger ved at bruge strategier, før deres optionskontrakt udløber. De to strategier, der følger, er:-
En lodret spredning er en optionsstrategi. Du køber et opkald og sælger samtidig et andet opkald med en anden strikepris, men med samme udløbsdato. Vertikale spredninger begrænser risiko såvel som mulig fortjeneste. Når handlende forudser en moderat bevægelse i den underliggende aktivpris, vil de bruge en vertikal spredning.
Hvis du er sikker på, at målet vil fungere som modstand, er vertikale spreads en glimrende strategi at handle. Det vertikale spredning er opdelt i to typer strategier:nettodebet og nettokredit. Førstnævnte inkluderer købsmuligheder på forhånd, hvilket gør transaktionen til en nettodebethandel, mens sidstnævnte kræver salgsoptioner på forhånd, hvilket gør tilgangen til en nettokredithandel.
Den vertikale spredningsfamilie omfatter en række forskellige teknikker, hvor Bull Call Spreads og Bear Put Spreads er de mest almindelige.
a) Bull Call Spread:Et Bull Call Spread er en strategi, hvor en Call option købes, og en højere strike call option sælges. Nettopræmieudstrømningen reduceres i den grad, at præmien på handlede optioner mindskes, men risikoen er reduceret, da du har mindre at tabe, da handlende kan bruge denne tilgang til at begrænse deres tab eller minimere deres gevinster.
b) Bear Put spreads:Et bear put spread er en optionsstrategi, hvor en investor eller erhvervsdrivende forventer et moderat til stort fald i prisen på et værdipapir eller et aktiv og søger at sænke omkostningerne ved at holde optionskontrakten. Et bear put spreads primære tilgang er at købe en højere strike pris put og derefter sælge en lavere strike put; Målet er at se aktien falde og lukke på et hvilket som helst tidspunkt svarende til eller over den lavere strike-kurs ved udløbet.
Et kort opkald med en højere strike-pris og et short put med en lavere strike-pris bruges i denne strategipris til at lave en kort kvælning. Den underliggende aktie og udløbsdatoen er den samme for begge optioner, men deres strejkepriser er forskellige. En kort kvælning dannes for en nettokredit (eller nettoindtægt) og overskud, hvis den underliggende aktie handler i et lille interval mellem break-even-punkterne. Mængden af fortjeneste vil begrænse de samlede modtagne præmier minus provisioner. Det er en overskudsbegrænset strategi med en neutral holdning.
En kvælning ligner en straddle. Men i stedet for at bruge et opkald og sat til den samme strejkepris, bruger den optioner med forskellige strejkeværdier. Denne strategi foretrækkes, når den handlende mener, at den underliggende aktie vil have lav volatilitet i en overskuelig fremtid.
Som konklusion, for de to ovennævnte strategier, når handlende forudser en moderat bevægelse i den underliggende aktivpris, vil de bruge et vertikalt spænd. Vertikale spreads er for det meste retningsbestemte handler, der kan tilpasses til at afspejle den erhvervsdrivendes perspektiv på det underliggende aktiv, uanset om det er bearish eller bullish. Mens den korte kvælning er en neutral strategi, bruges den, når den erhvervsdrivende forventer, at den underliggende aktie vil have relativt lav volatilitet i den korte fremtid. Den vertikale spredningsstrategi har lav risiko og en høj pay-off, mens den korte kvælningsmulighed er en strategi med begrænset profitpotentiale og ubegrænset risikopotentiale.