Implicit volatilitet (IV) er et af de vigtigste begreber for optionshandlere at forstå af to grunde. For det første viser det, hvor ustabilt markedet kan være i fremtiden. For det andet kan implicit volatilitet hjælpe dig med at beregne sandsynlighed. Dette er en kritisk komponent i optionshandel, som kan være nyttig, når man forsøger at bestemme sandsynligheden for, at en aktie når en bestemt pris inden for et bestemt tidspunkt. Husk, at selvom disse grunde kan hjælpe dig, når du træffer handelsbeslutninger, giver underforstået volatilitet ikke en prognose med hensyn til markedsretning. Selvom implicit volatilitet ses som en vigtig information, bestemmes den først og fremmest ved at bruge en optionsprismodel, som gør dataene af teoretisk karakter. Der er ingen garanti for, at disse prognoser vil være korrekte.
Forståelse af IV betyder, at du kan indgå i en optionshandel ved at kende markedets mening hver gang. For mange handlende forsøger forkert at bruge IV til at finde gode tilbud eller for høje værdier, forudsat at IV er for høj eller for lav. Denne fortolkning overser imidlertid en vigtig pointe. Optioner handles på visse niveauer af implicit volatilitet på grund af den aktuelle markedsaktivitet. Med andre ord kan markedsaktivitet hjælpe med at forklare, hvorfor en option prissættes på en bestemt måde. Her viser vi dig, hvordan du bruger implicit volatilitet til at forbedre din handel. Specifikt vil vi definere implicit volatilitet, forklare dens forhold til sandsynlighed og demonstrere, hvordan den måler oddsene for en succesfuld handel.
Implicit volatilitet viser markedets mening om aktiens potentielle bevægelser, men den forudsiger ikke retning. Hvis den implicitte volatilitet er høj, mener markedet, at aktien har potentiale for store kursudsving i begge retninger, ligesom lav IV antyder, at aktien ikke vil bevæge sig så meget ved optionens udløb.
For optionshandlere er implicit volatilitet vigtigere end historisk volatilitet, fordi IV-faktorer i alle markedsforventninger. Hvis virksomheden for eksempel planlægger at annoncere indtjening eller forventer en større domstolsafgørelse, vil disse begivenheder påvirke den underforståede volatilitet af optioner, der udløber samme måned. Implicit volatilitet hjælper dig med at måle, hvor stor en indflydelse nyheder kan have på den underliggende aktie.
Hvordan kan optionshandlere bruge IV til at træffe mere informerede handelsbeslutninger? Implicit volatilitet tilbyder en objektiv måde at teste prognoser og identificere indgangs- og udgangspunkter. Med en options IV kan du beregne et forventet interval - det højeste og laveste af aktien ved udløb. Implicit volatilitet fortæller dig, om markedet stemmer overens med dine udsigter, hvilket hjælper dig med at måle en handelsrisiko og potentielle afkast.
Som med de fleste sentimentindikatorer bruges Put/Call-forholdet som en kontrarisk indikator til at måle bullish og bearish ekstremer. Kontrarianere bliver bearish, når for mange handlende er bullish. Modsætninger bliver bullish, når for mange handlende er bearish. Handlende køber puts til forsikring mod et markedsfald eller som et retningsbestemt væddemål. Selvom opkald ikke bruges så meget til forsikringsformål, købes de som et retningsbestemt væddemål på stigende priser. Putvolumen stiger, når forventningerne til et fald stiger. Omvendt stiger opkaldsvolumen, når forventningerne til et forskud stiger. Følelsen når ekstremer, når Put/Call-forholdet bevæger sig til relativt høje eller lave niveauer. Disse ekstremer er ikke faste og kan ændre sig over tid. Et Put/Call-forhold ved dens nedre ekstremiteter ville vise overdreven bullishness, fordi opkaldsvolumen ville være betydeligt højere end putvolumen. I modsætning hertil ville overdreven bullishness argumentere for forsigtighed og muligheden for et aktiemarkedsfald. Et Put/Call-forhold i dens øvre ekstremiteter ville vise overdreven bearishness, fordi put-volumen ville være betydeligt højere end opkaldsvolumen. Overdreven bearishness ville argumentere for optimisme og muligheden for en bullish vending.