En af de største fordele til handlende, der aktivt engagerer sig på futuresmarkederne, er evnen til at opfylde en bred vifte af mål eller mål. Fra aktiv styring af graden af ​​risiko, som en investeringsportefølje står over for, til at spekulere i kommende volatiliteter i aktivprissætningen, tilbyder futureshandel mange forskellige muligheder og fordele for markedsdeltagere. Lad os undersøge tre hovedtyper af handler.

Hvad er en basishandel?

En basishandel klassificeres som værende en "arbitrage"-strategi, hvilket betyder, at målet med handelen er at opnå profit fra den inkonsekvente prissætning af flere relaterede futureskontrakter.

For at udføre en basishandel tages modsatrettede positioner på markederne for to eller flere lignende futureskontrakter. Efterhånden som markederne bevæger sig i retning af ligevægt, realiseres profit, når den oprindelige uoverensstemmelse i prisfastsættelsen korrigeres. Typisk opnås gevinster, der kan tilskrives basishandel, gennem små bevægelser i prisfastsættelsen, og dermed behovet for at anvende høje grader af gearing.

Basishandel er en almindelig praksis på futures-råvaremarkederne, fordi afledte produkter let handles mod hinanden såvel som i forbindelse med deres underliggende aktiver. Ud over råvarer involverer basishandler typisk kontrakter baseret på gældsinstrumenter, valutaer eller aktieindekser.

Hvad er spread-handel?

For handlende, der er interesseret i at reducere risikoen forbundet med at tage en udelukkende lang eller kort position på et givet futuresmarked, er det at udføre en spread-handel et attraktivt alternativ.

Spread handel i futures er praksis med at tage både en lang og kort position på det samme eller korrelerede marked. Formålet med spread trading er at fange profit, der opstår fra uoverensstemmende prisvolatilitet, der står over for lignende kontrakter med fælles eller unikke udløb.

Der er seks grundlæggende klassifikationer af spread-handler:

• Intra-råvare: Modsatrettede positioner indtastes på det samme produkt
• Inter-commodity: Modstående positioner indtastes forskellige produkter
• Intra-udveksling: Stillinger åbnes på samme børs
• Inter-exchange: Stillinger åbnes på forskellige børser
• Intralevering: Involverede kontrakter har fælles udløb
• Inter-levering: Involverede kontrakter har forskellige udløb

Spread trading giver adskillige distinkte fordele for futures-handleren. Stram risikokontrol, standardiseret ordreindtastning og væsentligt reducerede marginkrav er nogle få attraktive aspekter ved implementering af en spread-trading-metodologi.

Hvad er afdækning?

Afdækning er praksis med at tage en modregningsposition i et omvendt korreleret produkt eller marked for at afbøde risici, der kan henføres til en nedgang i aktivpriserne. Mens det primære mål med afdækning er at begrænse risiko, kan det også bruges til at låse en garanteret fortjeneste eller bevare værdien af ​​et hårdt aktiv.

Der er mange måder at engagere sig i afdækningsaktiviteter, hvoraf de fleste afhænger af aktivklassen og den overordnede funktion af handelsoperationen:

• Diversificering: Afdækning med futures kan være nyttig i diversificeringen af ​​en investeringsportefølje. For eksempel, hvis en portefølje primært er lange aktier, kan der tages en kort position i et aktiefuturesprodukt for at låse profit og isolere mod en udbredt markedsnedgang.
• Spekulation: Futures-handlere engagerer sig ofte i afdækningspraksis for at beskytte en kortsigtet spekulativ position. At tage positioner på markeder, der er omvendt korreleret, er en almindelig måde at håndtere bredere systemiske risici, samtidig med at integriteten af ​​en eksisterende strategi eller åben position bevares.
• Producentorienteret risikostyring: Producentafdækning er den mest traditionelle form for risikostyring. For eksempel, i tilfælde af at en råvareproducent ønsker beskyttelse mod ugunstige priser over for den kommende levering af et produkt, kan der tages en kort position på et tilsvarende futuresmarked. Hvis prisen på varen falder, vil producentens tab blive opvejet af gevinster etableret fra den korte position på futuresmarkedet.

Søger den rette vejledning

I futures er der et stort antal muligheder, når det kommer til at udføre handelsoperationer, hver drevet af en bestemt metode og mål. De principper, der er skitseret i hedging, basis og spread handel, er nogle af de mest anvendte af markedsdeltagere, der forsøger at vinde markedsandele.

Implementering af den rigtige type handel på det optimale tidspunkt er dog typisk en kompliceret bestræbelse. Vejledningen fra en erfaren markedsprofessionel kan give den indsigt og de rammer, der er nødvendige for vellykket integration af basis-, spread- og hedgehandel i en omfattende handelstilgang.