Blandt de mange fordele ved futures-handel er dens nytte i forhold til risikostyring. Futures giver markedsdeltagere mulighed for direkte at øge eller mindske eksponeringen mod næsten enhver aktivklasse. Dette er muligt på grund af tre primære futuresmarkedskarakteristika:standardisering, likviditet og volatilitet. I betragtning af disse fordele kan handlende proaktivt begrænse risikoen ved at gå ind og forlade markedet effektivt, når de har lyst.

1. Standardisering

En af de vigtigste fordele ved handel med futures er, at al handel er standardiseret. Det betyder, at transaktioner cleares gennem en formel børs, hvilket eliminerer risikoen for modpartens misligholdelse. Derudover er hver kontrakt udstedt med en særskilt mængde og udløbsdato, hvilket eliminerer ethvert gætværk vedrørende værdiansættelse. Hvis du køber ét parti 2020 septembermajs (ZC), så køber du en kontrakt på 5.000 bushels, der ophører med at handle den 14. september 2020.

Deltagere på andre markeder nyder ikke denne grad af klarhed. På spot- og over-the-counter-markederne (OTC) kan transaktioner være ubeskrivelige, og risikoen for modparts misligholdelse er reel.

Antag for eksempel, at en majsproducent accepterer at sælge en del af den kommende høst til en kreditkøber. Hvis køber misligholder forpligtelsen, står producenten ude i kulden. På købersiden af ​​ligningen kan spørgsmål som produktkvalitet og regionale priser påvirke værdien af ​​udvekslingen. I betragtning af den tilpassede karakter af OTC- og spottransaktioner er de ofte meget mere risikable end børsbaseret handel.

2. Likviditet

Hvis du nogensinde har prøvet at købe eller sælge en dyr genstand såsom jord, et hus eller en virksomhed, så kan du bevidne udfordringerne med markedslikviditet. Heldigvis for aktive handlende er likviditet blandt de førende fordele ved handel med futures.

Markeder med robust likviditet har to funktioner, der er ekstremt værdifulde til at reducere den finansielle risiko:

• Prisfastsættelseseffektivitet:Væskemarkeder udviser en høj grad af offentlig interesse og deltagelse. Som følge heraf kan processen med prisopdagelse udføres på en effektiv måde. Risikoen for markedsmanipulation og direkte svig reduceres eksponentielt, fordi det store antal deltagere fremmer "fair" priser.
• Nem afslutning:I enhver forretningsaftale er evnen til at komme ud, når tingene ikke går godt, en kritisk del af risikostyringen. Flydende markeder giver deltagerne den luksus hurtigt at lukke åbne positioner ud, når det er berettiget. Illikvide markeder gør det ikke, hvilket åbner døren til finansiel katastrofe.

For futureshandlere er likviditet næppe et problem. Faktisk målte CME's 2019 gennemsnitlige daglige handlede volumen 19,2 millioner kontrakter. I bund og grund, uanset hvilken aktivklasse du handler, er chancerne for, at du kan forlade markedet når som helst til en rimelig pris.

3. Volatilitet

Det kan virke som et kontraintuitivt punkt, men prisvolatilitet kan faktisk hjælpe med at styre risikoen. En af de vigtigste fordele ved handel med futures er fleksibiliteten til at tage lange eller korte positioner efter behov. Givet en passende strategi kan udsving i prisfastsættelsen af ​​futureskontrakter hjælpe med at begrænse risikoeksponeringen på andre markeder.

For at illustrere, hvordan futures volatilitet kan bruges til at styre risiko, antage, at Tristin ejer et fragtleveringsfirma med base i Topeka, Kansas. Desværre har Tristins forretning været i nedtur på grund af tab som følge af højere brændstofomkostninger. For at begrænse disse tab beslutter Tristin at købe 10 kontrakter med 12-måneders udskudte West Texas Intermediate (WTI) råoliefutures. Bullish volatilitet på råoliemarkederne vil generere positive indtægter, der stort set opvejer tab som følge af stigende priser på raffineret brændstof.

Udnyt de mange fordele ved futures-handel

Futuresmarkederne tilbyder deltagerne en bred vifte af risikostyringsapplikationer. For at lære mere om, hvordan futures kan hjælpe dig med at beskytte dig mod det ukendte, tjek Daniels Tradings online hedge-portal i dag.