I del 1 dækkede vi det grundlæggende i call- og put-optioner. Når du køber disse optioner, giver de dig ret til at købe eller sælge en forudbestemt mængde aktier eller andre enheder af andre investeringer, såsom ETF'er.
Lad os nu tage et kig på to måder, hvorpå du kan bruge muligheder til potentielt at generere indkomst. Begge metoder involverer salgsmuligheder. Mere præcist involverer de at skrive/sælge en ny call-optionskontrakt, der forpligter "skribenten" (dig) til at sælge aktier til en bestemt pris i løbet af kontraktens levetid. (Dette er anderledes end at sælge en optionskontrakt, som du tidligere har købt.) Når du køber en option, som vi beskrev i del 1, betaler du præmien; når du sælger (skriver) en option, opkræver du præmien.
Vi vil bruge optioner på aktier til vores eksempler igen, men husk, at de samme principper gælder for optioner på ETF'er og andre slags værdipapirer.
Du kan bruge den dækkede opkaldsstrategi, når du allerede ejer en aktie. Kort sagt sælger du nogen retten til at købe din aktie til en pris, du er villig til at acceptere, inden for en bestemt tidsperiode.
Lad os sige, at du køber 100 aktier i Purple Pin Company til $90 pr. aktie, og du er villig til at sælge aktien og tage fortjenesten, hvis den når $100 pr. aktie. Du kan indtaste en grænseordre for at sælge aktien til $100 og så håbe, at prisen bliver så høj. Eller du kan overveje at sælge et dækket opkald for at generere en indkomst, mens du potentielt kan opnå det samme resultat.
Sådan fungerer det:Forestil dig, at du sælger en købsoption, der forpligter dig til at sælge din aktie for 100 USD pr. aktie – dette er kendt som strike-prisen - i en periode på 30 dage. Lad os også antage, at præmien for denne mulighed er $1,50 per aktie. Da en standardoptionskontrakt er på 100 aktier, opkræver du en samlet præmie på $150.
Hvis prisen på aktien går over $100, før optionen udløber om 30 dage, vil ejeren af optionen udnytte den. Du sælger din aktie for $100 pr. aktie, og du vil også beholde de $150, du har indsamlet. I det scenarie er din fortjeneste $11,50 per aktie. Du købte aktien for $90 og solgte den for $100, da opkaldet blev udøvet, hvilket genererede en fortjeneste på $10. Derudover har du indsamlet en præmie på $1,50 for det dækkede opkald til i alt $11,50. Gang det med 100 aktier, og du tjente 1.150 USD i overskud på en investering på 9.000 USD.
På den anden side, hvis prisen på aktien ikke går over $100 inden for 30 dage, vil muligheden udløbe ubrugt, og du vil stadig eje din aktie. Derudover beholder du stadig præmien på $150. Så du har i det væsentlige sænket dine omkostninger på aktien med de $1,50 pr. aktie, som du modtog. Derefter kan du potentielt gentage processen ved at sælge endnu et opkald med en anden udløbsdato og opkræve endnu en præmie.
Når du sælger call-optionen, kan du vælge mellem en række strejkepriser og udløbsdatoer. Præmiens størrelse bestemmes af markedet – dvs. efter, hvad købere er villige til at betale – og det vil variere afhængigt af strejkeprisen og udløbsdatoen, du vælger.
En anden strategi til potentielt at generere indtægter med optioner er den kontante sikrede put, som du måske overvejer, når du vil købe en bestemt aktie.
Lad os sige, at du gerne vil købe aktien, men den aktuelle markedspris er højere, end du er villig til at betale. En tilgang er at indtaste en "good-til-cancelled" ordre, som vil købe aktien for dig, hvis den falder til en grænsepris, du har angivet. Så venter du på at se, hvad der sker.
Men hvis du er villig til at vente, hvorfor så ikke blive betalt for at gøre det? Det er, hvad den kontante sikrede put-strategi potentielt gør. Du påtager dig en forpligtelse til at købe en aktie, hvis den falder til en lavere kurs, som du vælger, inden en udløbsdato, som du også selv vælger. Du får en præmie for at påtage dig den forpligtelse.
Hvordan virker det? Forestil dig, at du vil købe aktier i Purple Clothing Company, som handles til $100 pr. Du vil ikke betale så meget, men du er villig til at betale $95. Du kan sælge en 30-dages put-option med en strike-pris på 95 USD og opkræve en præmie – for dette eksempel, lad os sige, at det er 2 USD pr. aktie eller 200 USD for en standardkontrakt på 100 aktier.
Hvis aktien falder under denne $95-pris inden for 30 dage, er du forpligtet til at købe den og betale $95 pr. aktie (selvom markedsprisen er lavere). Du køber aktien til den pris, du oprindeligt målrettede, plus du beholder præmien på $200.
Hvis aktien ikke går under $95 inden for 30 dage, vil put-optionen udløbe. Du køber ikke aktien, men du beholder den præmie på $200, du har indsamlet. Og selvfølgelig kan du sælge en anden put og gentage processen, indsamle flere præmier og måske i sidste ende få aktien til den pris, du vælger.
På nuværende tidspunkt burde du få en ret god idé om den fleksibilitet, som muligheder kan give, og hvordan handlende bruger dem til forskellige formål, såsom at søge en fortjeneste, beskytte en position og potentielt generere indkomst. Men vi har kun ridset overfladen.
Investerings- og handelskonto
Køb og sælg aktier, ETF'er, investeringsforeninger, optioner, obligationer og mere.
Lær mere Åbn en kontoTilføj optionshandel til en eksisterende mæglerkonto.
Ansøg nu
Lær, hvordan du udnytter vores web- og Power E*TRADE-platforme til at handle med optioner.
Få flere oplysninger keyboard_arrow_right
Har du spørgsmål eller brug for hjælp til at handle med optioner? Vores licenserede Options-specialister er klar til at give svar og support. Ring til dem når som helst på 800-387-2331.