Har du hørt om en 13F Filing? United States Securities and Exchange Commission kræver institutionelle investeringsforvaltere, der besidder mere end $100 millioner i aktiv , for at indgive til SEC. Som følge heraf opregner de alle aktieaktiver under denne forvaltning. Når en institutionel investeringsforvalter besidder mindst 100 millioner USD i aktiver under forvaltning, rapporterer den sin offentliggørelse til SEC; automatisk afsløre deres 'aktiebeholdning'. Gennem 13F-arkiveringen giver en investor indsigt i de 'smarte penge', de har, og hvad de penge gør på markedet. Nogle siger dog, at 13F-formen ikke kan tages for pålydende.
SEC kræver, at alle hedgefondejere indsender en rapport over de hedgefonde, de ejer. Disse er normalt baseret på 'lange positioner' og andre investeringer. Og de sendes til SEC hvert kvartal.
Disse rapporter, som indgives højst 45 dage efter udgangen af hvert kvartal, registreres i 13F-arkiver. Det er almindeligt kendt, at SEC er ansvarlig for at regulere handelen med aktier og obligationer i USA. Som et resultat heraf foretages en 13F-ansøgning kun for at registrere og bekræfte det.
Ud over 'lange positioner' er hedgefondsejere desuden forpligtet til at sende deres 'call and put optioner', 'konvertible sedler og ADR'er' i 13F-arkiveringen gennem 13F-formularen.
13F-ansøgninger indgives for det meste af institutionelle investeringsforvaltere, der driver hedgefonde på nogens navn. Men selvom du er en 'udenlandsk institutionel leder', skal du indgive en sådan ansøgning. Og grænsen for sådan en ansøgning er $100 millioner.
Desuden er de værdipapirer, som du rapporterer under en 13F-ansøgning, lange positioner af børshandlede aktier, aktier i ETF'er, aktier i lukkede investeringsselskaber og nogle konvertible gældsbeviser aktieoptioner og warrants. Det er også vigtigt at bemærke, at åbne investeringsselskaber, såsom investeringsforeninger, ikke skal rapporteres i en 13F-ansøgning.
SEC's formular 13F skal indsendes kvartalsvis af de institutionelle investeringsforvaltere, som besidder mindst 100 millioner USD i aktiver under forvaltning.
Hele pointen med at indberette dine aktiver under 13F-formularen er at sikre, at kongressen giver gennemsigtighed om de største investorers beholdninger i landet. Det sikrer også klarhed over, hvem der har hvad og en brief og vejledning mod grænserne for at investere i USA.
De fleste undrer sig over, hvad fordelene ved en 13F-arkivering er. Nå, først og fremmest viser en 13F-fil, hvilken slags strategi en investeringsstrateg, som har en hedgefond, bruger.
Dette kan give andre mange ideer angående de strategier, de kunne anvende i deres investeringer og investeringsbeslutninger.
Desuden viser sådanne ansøgninger lange kernepositioner . Dette giver igen investorer en masse ideer om, hvilken side de skal bruge i investeringsstrategier.
Bare husk, at markedet svinger. Som følge heraf kan dine langsigtede investeringer være lidt af en rutsjebane. Især hvis du handler med optioner.
Optioner er spild af aktiver. Så medmindre tiden er i din favør, vil du tabe på tidsforfald.
13F-ansøgninger identificerer tydeligt hedgefondes særlige forhold. Derfor giver det investorer en masse reel indsigt i de områder, de bør udforske. Og hvilken som helst retning, de bør gå i.
Men selvom der er fordele ved at indgive en 13F-ansøgning, er der også begrænsninger. Ligesom med enhver handelsstrategi. Så sørg for, at dette er noget, du VIRKELIG ønsker at følge. Hvad er disse begrænsninger?
Et af de største problemer med en 13F er, at små investorer, der ønsker at kopiere større investorers strategier, nogle gange kan have problemer med, hvad hedgefondene rapporterer. De kan have problemer med, hvad disse fonde køber og sælger ved at sammenligne forskellige kvartalsvise indsendelser. 13F-arkiveringen kan også have nogle upålidelige data.
Ifølge visse undersøgelser og også SEC har der været mange rapporteringsfejl i arkiveringerne fra institutionelle investeringsforvaltere.
Desuden har SEC selv erkendt, at disse ansøgninger ikke er pålidelige. Hvorfor? Fordi ingen hos SEC selv analyserer indholdet i disse ansøgninger for fuldstændighed og nøjagtighed.
Hvilket rejser spørgsmålet om, at hvis de ikke er analyseret for nøjagtighed, hvorfor så få dem til at indsende formularen? Virker som potentielt travlt arbejde?
Så uanset årsagen, er det bydende nødvendigt at være opmærksom på, at dataene derinde kan være upålidelige. Så husk det, hvis du ønsker at afspejle de handler, som hedgefonde foretager.
Et andet rapporteret problem med 13F-arkiver er, at de viser et ufuldstændigt billede. Der er hedgefonde, der genererer de fleste af deres penge gennem short selling. De bruger lange positioner som hække. Derfor vil nogle af oplysningerne muligvis ikke blive rapporteret korrekt, når de rapporteres. Forskellen gør måske ikke ansøgningerne nøjagtige; fører til uoverensstemmelser i data i arkiverne.
13F sporer kun aktivitet, der udføres på de indenlandske børser. Med undtagelse af ADR'er viser 13F'er ikke fondens beholdninger gennem udenlandske børser. Desuden, hvis der er en fond, der indeholder både indenlandske og internationale investeringer, vil 13F-arkiveringen kun vise halvdelen af investeringsporteføljen.
Som følge heraf er 13F'er muligvis ikke i stand til at præsentere et akut billede. Og af denne grund kan observatører bare fokusere på fonde, der kun er fikseret på indenlandske investeringer.
For at konkludere så er 13F-formularen påkrævet for at de institutionelle investeringsforvaltere kan øge deres offentlige information om deres værdipapirbeholdning. 13F-arkiveringen er en integreret del af SEC EDGAR-systemet og skal indgives kvartalsvis. En sådan arkivering hjælper med at gøre systemet gennemsigtigt og tillader ærlighed, hvilket holder det finansielle system i den rigtige retning. Det sikrer også, at sunde hedgefondsforvaltere har erhvervet deres penge gennem de rigtige steder og foranstaltninger.
Gennem diskursen vil investorernes tillid øges, og tilliden til det amerikanske værdipapirmarked vil også øges.
Institutionelle investeringsforvaltere er enheder, der investerer i forskellige øvelser og værdipapirer over en anden enheds eller persons konto. Magten i fonden besiddes af de institutionelle investeringsforvaltere, og derved fremvises alt, hvad de gør, i 13F-arkivet. 13F-arkivering er en korrekt metode til at fremvise dine aktiver, og hvis du ikke gør det, er din hedgefond muligvis ikke godkendt af SEC. Minimumsgrænsen for at indgive en 13F-ansøgning er $100 millioner, hvilket betyder, at en investor, der har et skøn over $100m i aktiver, bør indgive en 13F-ansøgning.