Mens du handler og investerer i aktier, er det første skridt at måle, om aktien klarer sig godt. Dette gøres gennem et aktieindeks.
Et indeks beregner ændringer over en periode og måler, hvordan visse aktier klarer sig på markedet. Det måler både de opadgående og nedadgående ændringer, som en aktie kan opleve.
Et aktieindeks baserer sin værdi i værdien af underliggende værdipapirer. Derfor afspejler aktieindekset i det væsentlige de underliggende aktiers præstation. Den nemmeste måde at forstå dette på er, at hvis gruppen af aktier i indekset præsterer på en opadgående tendens, vil aktieindekset også stige; Men hvis investorerne sælger aktierne, vil indekset vise tab.
Ulcer Index er en volatilitetsindikator, der hjælper handlende og analytikere med at bestemme gode ind- og udgangspunkter under handel. Konceptet blev først introduceret i 1989 og blev designet med fokus på investeringsforeninger. Derfor er indekset primært baseret på nedsiderisiko, som er et værdipapirs potentiale til at falde i værdi på grund af ændrede markedsforhold. Da investeringsforeninger er skabt for at øge ens penge ved kun at stige i værdi, er de eneste risici, de står over for, en ulempe. Ulcer Index-indikatoren blev navngivet for at give investorerne et klart overblik over de negative risici, så de kunne "mave" investeringen. Ulcer Index-indikatoren anses af mange for at være overlegen i forhold til andre måder at beregne risiko på, såsom standardafvigelse.
Ulcer Index-beregningen afspejler volatiliteten af et værdipapir afhængigt af værdiforringelsen af dets pris over en bestemt periode. Indekset forbliver på nul, hvis priserne er højere ved lukning. Dette indebærer, at der ikke er nogen nedsiderisiko, da priserne stiger konsekvent. Det er dog vigtigt at bemærke, at det ikke betyder, at der ikke vil være prisnedsættelser undervejs. Ulcus-indeksberegningen udføres over en standardperiode på 14 dage.
Ulcus-indekset stiger i værdi, når prisen bevæger sig længere væk fra et nyligt fald, og falder i værdi, når prisen stiger igen. Derfor, jo større værdien af ulcer-indekset er, jo mere tid vil et værdipapir have brug for for at vende tilbage til dets tidligere højdepunkt.
Indikatoren beregnes i tre trin:
– Udtrækning i procent :Slutkurs minus den højeste lukkekurs i 14-dagesperioden divideret med sidstnævnte, helt ganget med 100
– Kvadratgennemsnit :Kvadratsummen af procentudtrækningen i 14-dagesperioden divideret med 14
– Endelig er sårindekset kvadratroden af kvadratgennemsnittet
Fortolkning
Ulcus-indekset beregner både beløbet og tidsperioden for en procentvis nedsættelse i forhold til de tidligere højdepunkter. Derfor, jo værre nedskrivningen er, jo mere tid vil det tage for en aktie at genoprette og vende tilbage til det oprindelige højdepunkt, og derfor højere er Ulcus Index.
En fordel ved brugen af Ulcer Index er udelukkende at fokusere på de nedadgående risici, som et værdipapir står over for.
For eksempel, med standardafvigelse, vil en aktie, der skiftede med 10 % på grund af nedadgående risiko, påvirke de endelige tal på samme måde som en aktie, der skiftede 10 % op. Ulcus-indekset bringer dog i perspektiv, at et gap op ville være et åbenlyst positivt for investoren, mens et gap ned ville være skuffende. Derfor beregner standardafvigelsen simpelthen op- og nedadgående risiko sammen uden at understrege det gode og det dårlige, mens det blot viser varians.
Ulcer-indekset kan også bruges til at sortere og scanne de værdipapirer med meget høj volatilitet. En scanning kan køres for at søge specifikt efter de aktier, der viser indikationer på en optrend. Den endelige scanning vil fjerne alle aktier, der viser høj volatilitet.
Tilføjelse af Ulcer Performance Index
Sharpe Ratio er et andet værktøj, der bruges til at beregne risikojusteret afkast, som er det samlede afkast minus det risikofrie afkast divideret med standardafvigelsen. Vi har dog konstateret, at langsigtede investorer finder standardafvigelsen ringere. Derfor blev Ulcer Performance Index oprettet, som er den samme formel, men det er divideret med Ulcer Index i stedet for standardafvigelse. Dette tegner sig for det risikojusterede afkast, jo højere Ulcer Performance Index jo bedre.
Konklusion
Ved udelukkende at fokusere på udtrækningsrisici er Ulcer Index en repræsentation af faldet i kurserne på værdipapirer. Dette ville betyde, at det er velegnet til langsigtede investorer og handlende. Når indekset er på eller tæt på nul, betyder det, at sikkerheden konstant måler højere gap ups. Efterhånden som prisen på sikkerheden falder, stiger brugergrænsefladen. Det er muligvis ikke en indikator i sig selv, men det giver investorer mulighed for at beregne risikojusterede afkast og derfor finde de bedste værdipapirer at investere i.