Investering i virksomheder, der udbetaler udbytte til aktionærer, er en almindelig måde at generere stabil, pålidelig indkomst fra din investeringsportefølje. Det er dog ikke alle aktier, der udbetaler udbytte, der er de samme, så det er vigtigt at forstå, hvordan udbytte fungerer, og hvad der adskiller udbytteinvesteringer, før du dykker ned i. Hvis du er interesseret i at forpligte en del af din portefølje til udbytteinvestering, vil denne artikel dække alt, hvad du behøver at vide for at komme i gang.
Gennemgå indholdet
Et udbytte er en betaling, der udstedes til kvalificerede aktionærer fra en virksomheds overskud. Oftest sker udbytte i form af kontante betalinger, selvom de også kan udstedes i form af aktie- eller virksomhedsprodukter. I sidste ende er udbytte en anden måde, hvorpå virksomheder kan tilbyde afkast til aktionærerne ud over blot at øge deres aktiekurser.
Uanset om et selskab udsteder udbytte eller ej, er tidspunktet for eventuelt udbytte og det udbetalte beløb kontrolleret af selskabets bestyrelse. Vigtigt er det, at udbytte også skal godkendes af stemmeberettigede aktionærer. Udbytte kan udstedes til enhver tid, men de fleste virksomheder vælger at udstede dem på kvartals- eller årsbasis. Nogle gange vil virksomheder også udstede engangsudbytte som en måde at belønne aktionærer efter et særligt indbringende kvartal eller år.
Når man tænker på, hvor meget en virksomheds udbytte er værd, er det vigtigt at overveje udbytteudbytte ud over kontantværdi. Udbytte er simpelthen det samlede udbytte, der udbetales pr. aktie i løbet af et år, divideret med prisen pr. aktie. Så udbytteudbytte normaliserer udbytte efter, hvor meget du betalte for en aktie i første omgang.
Bemærk dog, at da udbyttet afhænger af aktiekursen, kan det blive forvrænget af store gevinster eller tab. For eksempel kan et udbytte afkast se meget attraktivt ud, når en akties kurs styrtdykker, selvom du ville tabe penge på grund af tabet i aktieværdi. Så du vil stadig se på udbytteværdien ud over udbyttet.
Mens udbytte ofte udbetales kontant, tilbyder et stort antal børsnoterede virksomheder også udbyttegeninvesteringsplaner. Med disse planer får aktionærerne mulighed for at bruge deres udbytte til at købe yderligere aktier (inklusive brøkandele) i det udstedende selskab i stedet for at modtage kontanter.
Disse yderligere aktier sælges direkte fra selskabets reserver og skal sælges tilbage til selskabet for at indløse dem til kontanter. Aktier købt gennem udbyttegeninvesteringsplaner sælges dog ofte med rabat i forhold til markedsværdi og med ringe eller ingen provision. Det gør dem til en meget god handel for aktionærerne og gør det muligt for dine besiddelser i virksomheden at forstærkes over tid.
Hvorvidt en aktie udbetaler udbytte eller ej, kan have vigtige effekter på aktiekursen og dit afkast på lang sigt.
For det første er det vigtigt at indse, at udbytte er prissat i aktiekursen. Ofte vil kursen på en udbytteaktie stige i dagene før ex-udbyttedatoen (den sidste dag for at kvalificere sig til at modtage den næste udbetaling) og vil falde i dagene efter den. Ikke-udbytteaktier oplever ikke den samme cykliske adfærd.
På lang sigt kan valget af en udbytte vs. ikke-udbytteaktie også have stor indflydelse på dit samlede afkast. Hvis aktiekursen for eksempel aldrig ændrer sig, vil du stadig modtage et afkast fra en udbytteaktie takket være de kvartalsvise eller årlige udbetalinger. Udbytteudbetalinger kan også hjælpe med at opveje et tab på aktiekursen over tid. For aktier uden udbytte har du ikke den samme dæmpning, hvis aktiekursen falder.
Når det er sagt, er det vigtigt at huske, at et udbytte repræsenterer en virksomhed, der giver en del af sit overskud væk. De penge går ikke til geninvestering i vækst, så virksomheden kan til gengæld se mindre stigning i aktiekursen over tid sammenlignet med en virksomhed, der ikke udsteder udbytte. Med en aktie uden udbytte kan det, du giver afkald på i garanterede udbetalinger, vinde i langsigtede aktiekursafkast.
Her er et eksempel med to store virksomheder. Verizon har konsekvent betalt udbytte i de sidste fem år. I løbet af denne periode steg aktiekursen ~20%. Her er aktiediagrammet ("D'erne"-mærket udbyttebetalinger):
Vi kan sammenligne dette med en virksomhed som Adobe, der ikke har udstedt noget udbytte. Aktiekursen er steget over 400 % i samme periode. Her er diagrammet:
Det skal bemærkes, at der ikke er en direkte sammenhæng mellem en akties kursstigning og dens udbytte. Udstedelse af udbytte gør ikke betyder, at en virksomhed ikke kan vokse. Virksomheder som Apple har oplevet eksplosiv vækst, mens de tilbyder beskedne udbytter. Når det er sagt, opfattes udbytteselskaber ofte som "indkomstgenererende" komponenter i en aktieportefølje. Udbytteinvestorer har ofte andre mål end vækstinvestorer.
Det er også vigtigt at huske på, at udbytte har skattemæssige konsekvenser. For de fleste investorer er dette ikke en stor bekymring. Men hvis udbytte kunne skubbe dig ind i en højere skatteramme, vil du måske holde dig til ikke-udbytteaktier.
Når du vælger en udbytteaktie, er der et par ting at overveje.
Se først nøje på udbytteafkastet. Dette repræsenterer det beløb, du kan forvente at tjene hvert år, hvis der ikke sker ændringer i aktiekursen. Her er nogle eksempler på aktier sorteret efter det højeste udbytte (tilgængelig via Dividend.com):
Et højere udbytte er generelt bedre, selvom der er en række andre ting at tænke over, før du blot køber aktien med det største tilgængelige afkast.
frekvensen er også vigtigt, især hvis du er afhængig af din udbytteinvesteringsportefølje til at generere fast indkomst. I så fald foretrækker du måske en månedlig eller kvartalsvis udbetaling frem for et årligt udbytte. Hvis du besidder en aktie på lang sigt og geninvesterer dit udbytte, betyder frekvensen måske ikke så meget for dig. Du vil også gerne sikre dig, at en virksomhed har en stærk historie ved at udstede udbytte. Virksomheden skal være pålidelig og forudsigelig.
Udbyttevækst og udbyttevækst over tid er ting, du gerne vil se nærmere på. At se udbyttet vokse over tid er generelt et godt tegn på langsigtet økonomisk sundhed. Fortsat udbyttevækst kan også presse aktiekursen op, hvilket giver sig udslag i yderligere afkast. Omvendt kan et faldende udbytte signalere, at en virksomhed er i problemer og kan skræmme investorer væk. I så fald får du ikke kun mindre afkast i udbyttebetalinger, men står også over for et potentielt fald i aktiekurserne.
I samme retning skal du sørge for at se på, hvor stabil aktiekursen har været på lang sigt. Et udbytte på 5 % er meget mindre imponerende, hvis virksomheden har en historie med at miste 5 % af mere af sin aktieværdi på et enkelt år eller er på vej nedad.
Til sidst vil du gerne sikre dig, at den virksomhed, du investerer i, er legitim . Virksomheder med usædvanligt høje udbytter kan virke "for gode til at være sande", og det er de ofte. Sørg for at lave din research for at sikre, at du investerer i en stærk virksomhed med en stærk track record.
Det vigtigste tip, som nye udbytteinvestorer kan tage til sig, er at kigge efter virksomheder med højt udbytte og stabile aktiekurser. Denne kombination sikrer, at du sætter dine penge i en virksomhed, der tilbyder solide afkast og ikke vil efterlade dig at tabe penge som følge af dramatiske udsving i aktiekursen. Det hjælper i denne henseende, at mange af de virksomheder, der tilbyder udbytte, er modne blue-chip-aktier med en lang historie med stabil vækst. Jo mere troværdig virksomheden er, jo bedre vil dine udbytteinvesteringer være.
Det er vigtigt, at et højt udbytte ikke er alt. Der er mange svindelfirmaer, der tilbyder urealistisk højt udbytte. I andre tilfælde tilbyder unge virksomheder massive udbytter, der ikke er bæredygtige – hvis en virksomhed giver 80 % af sin indtjening væk i udbytte, er der få penge tilbage til, at den kan fortsætte med at vokse. Hvis et udbytte ser for godt ud til at være sandt, er det sandsynligvis det.
Alligevel behøver du ikke at vige tilbage fra aktier og sektorer, der tilbyder gode udbytter, fordi de har klaret sig godt for nylig. For eksempel har REIT'er oplevet stærke resultater, så det er ikke overraskende, at mange virksomheder hæver udbytte eller udsteder engangsudbytte til aktionærer. Der er masser af gode, mindre kendte udbytteaktier derude for investorer, der er villige til at lave deres research.
Når vi taler om udbytteaktieanalyse, er der et par tjenester tilgængelige for at hjælpe. Yahoo! Finans gør det relativt enkelt at finde udbytteaktier takket være sin aktiescreener, som har et filter for udbytteafkast. For mere avanceret forskning, tjek Dividend.com. Denne praktiske side fører en løbende liste over anbefalede udbytteaktier, sporer aktier med usædvanligt høje udbytteudbytter og overvåger eks-udbyttedatoer for størstedelen af udbyttebetalende virksomheder.
Udbytteinvestering er en god strategi til at udvikle en rentestrøm, men den er ikke rigtig for enhver investor. Udbytte er fantastisk til at generere indtægter fra dine investeringer. Mange af de virksomheder, der betaler udbytte, anses også for at være mere sikre investeringer. Udbyttet i sig selv gør ikke en virksomhed mere sikker, men udbytte uddeles ofte af etablerede virksomheder med stabil forretning (dvs. American Express, Verizon osv.).
Hvis du foretrækker at investere i vækstvirksomheder i vækst, er det usandsynligt, at du investerer i udbytteaktier. Du vil sandsynligvis investere i virksomheder i voksende sektorer såsom teknologi. Hvis dette er din investeringsstrategi, kan du lave din egen research, eller du kan stole på aktieudvælgelsestjenester som Motley Fool for at give dig aktieanbefalinger. Disse virksomheder vil lave undersøgelsen for dig og præsentere dig for handlekraftige købs- og salgsadvarsler for vækstaktier.
Selvom afkastet kan være mindre stabilt end udbytteinvestering (højere risiko, højere afkast), har disse aktier historisk set overgået udbytteporteføljer med en betydelig margin.
Udbytteinvestering er en udbredt strategi, der tilbyder garanteret indkomst gennem udbetalinger fra de virksomheder, du ejer. Denne type strategi er især nyttig for pensionister, der ønsker at generere lavrisikorenter, men den kan bruges af enhver investor til at maksimere afkastet over tid.
Når du vælger udbytteaktier, er det vigtigt ikke kun at se nøje på udbytteafkastet, men også på aktiens prisstabilitet og den underliggende virksomheds langsigtede sundhed. Hvis du ønsker at begynde at investere i udbytteaktier, er der en række værktøjer, du kan bruge til at undersøge potentielle investeringer.