Den 6. november lukkede Nifty kl. 12263 inden for slående afstand fra sin 14. januar 2020-lukning på 12362, noget som ingen ville have troet for et par måneder siden, da vi den 23. marts oplevede det største fald i løbet af dagen, og den 10-årige Nifty SIP Return faldt til 2,3 % og 14-årig SIP Tilbage til 5 %. På trods af dette, her hvorfor vi mener, at du ikke skal stoppe med at investere i aktier.
To grunde. Én, som vi for nylig så, var Nifty PE på et rekordhøjt niveau, men PB var stadig rimeligt værdsat med respekt for dets langsigtede gennemsnit. Den anden er markedsubalancen, som vi havde henvist til tidligere: Afkastforskel på Nifty 50 vs Nifty 50 Equal-weight-indeks på et rekordhøjt niveau! Dette blev set i december 2019, men startede som vi skal nedenfor for et stykke tid siden.
Med markedsubalance henviser vi til en markant forskel i afkastet af Nifty 50 og Nifty 50 Equal-weight. Som læserne måske er klar over, er Nifty 50 et markedsværdibaseret indeks med kun få aktier, der tegner sig for hovedparten af vægten. På den anden side har Nifty 50 lige vægt lige stor eksponering for alle 50 aktier.
Nedenfor er et plot af Nifty 50 TRI (grøn), Nifty 50 Equal-Weight TRI (sort) og Nifty 50 Equal-Weight divideret med Nifty 50 i rødt (højre akse). En stigning i dette forhold har svaret til markedsstigninger. Det betyder, at alle Nifty-aktier er rykket op. Et fald i forholdet peger på en asymmetri:Top Nifty-aktier har vundet mere end resten af indekset.
Den lange tynde pil repræsenterer det gradvise fald i N50EW/N50-forholdet efter 2008-krisen! Vi så dette i vores nylige undersøgelse: Aktive investeringsforeninger kæmper for at slå Nifty 50 i de sidste syv år! Den nedadgående pil repræsenterer et kraftigt fald i forholdet siden slutningen af 2017, hvor aktiv fondens underperformance blev tydelig i deres stjernevurderinger.
Takket være Marc 2020-styrtet er faldet i forholdet synligt blevet standset (venstre pil). Hvis dine økonomiske mål er flere år væk, er dette et godt tidspunkt at investere uanset Nifty-niveauer. Selvom forholdet svæver lige over én i nogen tid fremover eller bevæger sig længere ned, bør det til sidst rykke op. Når det sker, hvis du har nok enheder eller aktier, kan dine formuer ændre sig. Vent venligst ikke på det rigtige tidspunkt at investere. Det er nok den værste investeringsfejl, du kan begå.
Selvom ovenstående diagram gør Nifty 50 Equal-Weight til et fristende køb, er det simpelthen for risikabelt. Den enkleste måde at reducere koncentrationsrisikoen for Nifty og alligevel forblive en passiv investor er at have en vis eksponering for Nifty Next 50. Hvor meget vil afhænge af din risikovillighed:Se: Kombiner Nifty og Nifty Next 50 fonde for at skabe et stort mellemkapitalindeks porteføljer. Du kan bruge denne gratis tracking error-rapport til at vælge disse indeksfonde: Three Nifty index funds with lowest tracking error (november 2020).
=============
Meddelelse: Equity Mutual Fund Performance Screener november 2020 er nu tilgængelig.