Coronavirus-påvirkning på globale indekser (2020) – USA, Europa, Rusland, Indien og mere: Indien, i øjeblikket i fase II af den nye coronavirus med over 500 tilfælde rapporteret over hele landet. Dette har resulteret i, at et helt land har indført en lockdown. Centret er stadig fanget i sine bestræbelser på at gøre alvor af situationen hørt, når premierministeren selv henvender sig til nationen. Premierministeren havde også anmodet nationen om at deltage i et selvpålagt udgangsforbud sammen med et bemærkelsesværdigt forsøg på at vise beundring for alle de væsentlige tjenester.
Indianere i dag gennemgår en fase, som aldrig har været oplevet før ved nogen af de tidligere udbrud. Men denne turbulente fase har ikke kun været begrænset til vores personlige liv, men også som investorer bryder vi ind i bearish forhold. Disse forhold var ikke forudset i de indledende stadier af udbruddet.
Med Sensex faldet over 36,54 % siden den 31. januar ser vi på, hvordan nogle andre bemærkelsesværdige indekser rundt om i verden har klaret sig over for COVID-19, og vi ser også på de respektive regeringsreaktioner i sådanne økonomier. Tabellen nedenfor viser, hvordan følgende globale indekser har klaret sig siden 31. januar:
| Land | Indeks | % ændring:31. januar - 23. marts 2020 |
|---|---|---|
| Rusland | RTS | 41,74 % |
| Brasilien | BOVESPA | 41,04 % |
| Indien | SENSEX | 36,20 % |
| Italien | FTSE MIB | 32,30 % |
| USA | DOW JONES | 32,14 % |
| Tyskland | DAX | 31,22 % |
| Frankrig | CAC | 30,27 % |
| UK | FTSE | 28,76 % |
| Kina | SSE COMPOSITE | 3,15 % |
Indholdsfortegnelse
Indeks bruges som benchmark til at måle præstationer. Et indeks består af større selskaber noteret på børsen, som måles sammen for at nå frem til en værdi, der er repræsentativ for hele markedet over en periode. De involverede aktier vægtes baseret på kapitaliseringen af det respektive selskab.
Landebaserede indekser sporer, hvordan den nationale børs klarer sig. NIFTY i Indien består af de 50 bedste aktier noteret i NSE. Sensex i Indien er repræsentativ for de 30 bedste aktier, der er opført i BSE. Ydermere er et indeks også en indikator for markedsstemning.
Det russiske handelssystem (RTS)-indeks stod over for et samlet fald på 41,74 % siden 31. januar. Problemerne for RTS var dog ikke begrænset til coronavirus-panikken, men også på grund af oliepriskrakket. Ulykken var forårsaget på grund af det russiske nedfald med OPEC. Dette havde en kritisk effekt på den russiske økonomi, da dens vigtigste eksport var olie.
Coronavirus påvirkede markedet, da det spredte sig yderligere gennem den europæiske region. Dette førte yderligere til, at de udenlandske investorer engagerede sig i paniksalg. Russiske Sberbank, som erklærede en fortjeneste på 3,2 milliarder dollars, led stadig under et fald på 5 % i aktiekursen.
CEBR, et førende økonomisk konsulentfirma fra Storbritannien, forudsagde, at den russiske økonomi ville synke med 4 % i 2020. Prognosen indeholdt også ringe forventning om et kortsigtet opsving. Selvom centralbanken fortsat er usikker på rentenedsættelser, vil Rusland oprette en anti-krisefond på 4 milliarder dollar for at beskytte sin økonomi mod coronavirus-chokket.
Det kan virke overraskende at finde et sydamerikansk land med et så hårdt ramt marked som BOVESPA-indekset. BOVESPA-indekset lider under et markedsfald på 41,04%, selvom det ikke betragtes som et hotspot for coronavirus. Dette var på grund af den brasilianske eksports afhængighed af de kinesiske markeder.
I 2018 var næsten 25 % af den brasilianske eksport og næsten halvdelen af råvareeksporten rettet mod Kina. Disse led et hit under den efterspørgselsnedgang, som Kina stod over for på grund af udbruddet. Dette føjede til de vejspærringer, som deres forretningsmindede præsident Jair Bolsonaro skabte over udviklingen af Amazonas regnskov. Dette har ført til, at investorer har undgået det brasilianske marked, især efter hans ugunstige holdning til miljøet efter Amazonas brande.
Udbruddet førte indirekte til, at udenlandske investorer forlod markedet yderligere i krisen. Det brasilianske marked står over for en situation, hvor det heller ikke formår at tiltrække købere til dip. Desuden er selv den 30 milliarder pakke, som regeringen har afsløret, blevet kritiseret for dens fiasko for tilstrækkeligt at forstå problemets omfang.
Problemerne i Europa kan tilskrives de fleste lande, der betragter Corona som et østasiatisk problem. Europa er i øjeblikket et hotspot for COVID-19, hvor Italien, Spanien, Tyskland og Frankrig er hårdest ramt. Alle deres markeder faldt til omkring 30% med yderligere lockdowns pålagt. Aktiemarkederne i Europa blev yderligere påvirket, efter Trump annoncerede et forbud mod alle flyvninger på vej fra Europa til USA.
(T hans berømte maleri 'Mona Lisa' af den italienske kunstner Leonardo Da Vinci afbildet med en medicinsk maske over coronavirus-udbruddet)
Frankrig truede også med at lukke sine grænser til Storbritannien på grund af dets utilstrækkelige foranstaltninger, der blev truffet for at begrænse virussen. Over 6.000 mennesker lider af virussen i Storbritannien. Uroen i Europa blev yderligere intensiveret, da den tyske kansler Angela Merkel gik i karantæne, efter at en af hendes læger blev testet positiv for coronavirus.
Den Europæiske Centralbank forventes at sænke renten til det negative område. Centralbanken skal også yde langfristede lån til banker i et forsøg på at yde nødhjælp til Italien og de andre europæiske lande, hvor coronavirus har en ødelæggende effekt.
Følgende pakker blev annonceret af de europæiske regeringer for at bekæmpe coronavirus:
| Land | Redningspakke(milliard) | Reget mod |
|---|---|---|
| Italien | 28 USD | Beskæftigelse, sundhedspleje, bonusser til nødtjenester og lån til små og mellemstore virksomheder |
| Tyskland | 610 USD | Virksomheder ramt af Corona ud over lempede skattenormer |
| Frankrig | 335 USD | Lån til virksomheder, derudover til betaling til arbejdere, der mistede job. |
| Spanien | 200 USD | At bekæmpe Corona-epidemien |
| Spanien | 100 USD | Små og mellemstore virksomheder |
| UK | 424 $ | Sundhedstjenester og lånegaranti til virksomheder |
Storbritanniens Financial Conduct Authority har også bedt virksomheder om ikke at offentliggøre foreløbige regnskaber i mindst yderligere to uger på grund af coronavirus.
USA led også af uvidenhed og undervurdering af virussen. Virussen har i øjeblikket ramt over 45.000 mennesker i USA. Aktiemarkederne i USA blev oprindeligt påvirket på grund af råoliepriskrakket. Dette skyldtes de høje marginale produktionsomkostninger i USA, som ligger på 40 $ pr. tønde, mens tøndepriserne blev sænket til omkring 30 $ pr. tønde.
Dette blev efterfulgt af coronapanikken og Trumps rejseforbud mod 26 europæiske lande, der yderligere påvirker flyindustrien. Antallet af coronavirus-tilfælde er eksploderet i USA siden da.
(Det ikoniske 'V-J Day in Times Square – New York' fotografi afbildet med medicinske masker over Coronavirus)
Foranstaltninger truffet af den amerikanske regering omfatter arbejdsløshedsunderstøttelse, sygeorlovsdagpenge, gratis coronavirus-behandling inklusive mad og medicinsk hjælp til berørte personer. Desuden er 50 milliarder dollars blevet annonceret som en øjeblikkelig lettelse for flyindustrien og 50 milliarder dollars i yderligere sikrede lån til andre dele af økonomien.
Kongressen forhandler også yderligere om en redningsplan på 1 billion dollar sammen med skarpe rentenedsættelser fra Federal Reserve. Disse foranstaltninger har også ført til, at virksomheder har udskudt fyringer til gengæld for en stor redningspakke.
Med Sensex faldet 26,54 % siden 31. januar og Nifty 50 faldet 31,85 % inden for de sidste 30 dage. Problemer begyndte med faldet i råolieprisen, som ville have været velkommen i enhver anden situation, da Indien er stærkt afhængig af import af råolie. Eventuelle fordele på grund af prisfaldet blev standset på grund af virkningerne af coronavirus på flyselskabet og turistindustrien og eventuelle lockdowns, som resulterede i et fald i efterspørgslen. Med de officielt rapporterede sager i landet omkring 500, er spørgsmålet tilbage, om sundhedsinfrastrukturen kan bære byrden af en stigning i sager.
RBI meddelte, at det vil gennemføre et åbent markedskøb af obligationer til en værdi af op til Rs 15.000 crore udover at annoncere en ny runde af fondsinfusion fra repoer med variabel rente. Med stigende sager i Indien har regeringen opfordret til lockdown i flere stater, hvilket yderligere vil påvirke markedets volatilitet.
Imidlertid har RBI også skabt en unik Business Contingency Plan (BCP) ved at oprette et team på 90 proceskritiske medlemmer fra RBI, hvoraf kun halvdelen vil arbejde på et givet tidspunkt, mens den resterende halvdel vil vente på stand-by, 60 nøglepersoner fra deres eksterne leverandører og 69 ekstra supportmedarbejdere, alle til at arbejde i et krigsrum under udbruddet. Der er ansat et anlæg, hvor de 219 medlemmer vil være vært.
Der tages forholdsregler i et omfang, hvor alt personale også vil iføre sig hazmat-dragter. Dette inkluderer også supportpersonalet involveret i vedligeholdelse, sikkerhed, køkken, reception og administration. BCP involverer også opretholdelse af isolation og social distancering af de 219 medlemmer.
Ud over de handlinger, som RBI har truffet, tyer delstatsregeringerne også til at yde økonomisk nødhjælp til dem, der er berørt af de respektive pålagte nedlukninger.
Det kinesiske Shanghai Composite Index (SSE) er faldet 0,04 % siden 3. februar. Disse tal ville ikke danne en retfærdig sammenligning, da epidemien ramte Kina først i december, hvorimod alle de andre regioner stod over for pandemien i de andre europæiske lande, der steg i februar og marts selv.
Men selv når faldet er målt siden december, ligger nettopåvirkningen på det kinesiske marked på 4,53%. Hvordan er det så muligt, at Kina af alle de lande har et af de mindst påvirkede aktiemarkeder, selv efter at være det værst ramte sted af en coronavirus og også være udgangspunktet.
Den kinesiske regering indførte strenge lockdowns og led også af et fald på 10 % mellem 22. januar og 3. februar. Dette blev efterfulgt af, at centralbanken meddelte, at den ville tilføre likviditet til en værdi af 174 milliarder dollars i markedet gennem omvendte repo-operationer ud over rentenedsættelser.
De kinesiske politiske beslutningstagere fandt måder at nå ud til sårbare husstande med sociale sikringsgebyrer, forsyningsregninger og forsynede dem med andre umiddelbare krav under nedlukningen. Den vigtigste økonomiske effekt mod virussen ville også være den aggressive holdning, som myndighederne indtager ved at gøre alt, hvad der er nødvendigt, især ved at øge dets sundhedsbehov, strenge nedlukninger, som gav et lysere udsigter med hensyn til økonomiske udsigter, efterhånden som livet langsomt genoptages i Kina.
Goldmann har dog forudsagt, at den kinesiske økonomi i stedet for at vokse med 2,5 % vil trække sig sammen med 9 % i 2020.
(De Bullish Markets, som investorer tidligere har nydt godt af, er gået i stå. Interessant nok forventes aktier i spilvirksomheder som Ubisoft at være i stigning efter lockdown og karantæneforanstaltninger taget af regeringer verden over)
Lockdowns er nu ved at blive en nødvendighed. Rentenedsættelser og tilførsel af kontanter til økonomien ser ud til at være den eneste udvej for at beskytte økonomier mod COVID-19 kviksand. Men vi har i øjeblikket set lande, der står over for coronavirus i 3. fase, generelt har en stærkere infrastruktur og bedre sundhedsfaciliteter, men er stadig ikke i stand til at klare det.
Nationer med en dårligere infrastruktur vil stå over for en umulig opgave, hvis spredningen af virussen kommer ud af kontrol. Dette kræver aggressive foranstaltninger til at forhindre spredning af virussen i disse lande, indtil en passende vaccine er officielt erklæret af WHO.
Med hensyn til det nuværende scenarie har banker som JP Morgan forudsagt en corona-drevet recession, der vil ryste USA og Europa i juli. Deutsche Bank har også advaret om, at baseret på nuværende tendenser kan vi stå over for en alvorlig global recession over tid.