Software-as-a-Service (SaaS) aktier har været de bedste i 2020. Overgangen fra on-premise systemer til skyen er i gang, og der er ingen vej tilbage.
Virksomheder skal være mere adrætte nu, og at abonnere på SaaS hjælper dem med at undgå de store investeringer, der kræves til on-premise systemer. Ikke kun kapital er låst inde med udstyret, det ville være svært at vende det, når virksomheden tager en ny retning, hvilket kan gøre udstyret ubrugeligt. Så det er et spørgsmål om tid, før størstedelen af virksomhederne skifter til SaaS-modellen. Der er stadig mange investeringsmuligheder i SaaS hvis du spekulerer på, om du er for sent til spillet.
Antallet af SaaS-aktier er steget i de seneste år, hvilket udnytter investorernes umættelige appetit. Men ikke alle SaaS-virksomheder er gode og konventionelle investeringsmålinger er ofte ikke den bedste måde at analysere SaaS-aktier på . For eksempel er en profitabel SaaS-virksomhed måske ikke bedre end en tabsgivende SaaS-virksomhed. Og PE-forholdet er meningsløst med en tabsgivende aktie.
Public Comps er et fremragende websted, der tilbyder analyser af SaaS-aktier. En gratis konto giver en række metrics, som du kan spille rundt. Den betalte version vil sandsynligvis være en overkill, hvis du ikke er bekendt med SaaS endnu.
Public Comps har identificeret de 10 bedste SaaS-aktier på sit websted baseret på deres kriterier (som jeg ikke har held med at forsøge at afdække).
Det er et godt udgangspunkt, hvis du dypper tæerne ind i SaaS-verdenen. Her er listen:
Zoom er blevet et verbum og et adjektiv i videokonferencer, ligesom hvad Google er for søgning . Covid-19 var en velsignelse for Zoom, da teams havde brug for at koordinere og diskutere eksternt under nedlukningerne.
Dr. Wealth er også kunde hos Zoom, og du har måske endda deltaget i et af vores webinarer via platformen.
Zoom er ikke den mest revolutionerende software i dag, da mange leverer sådanne videokonferencetjenester - nogle af de store navne inkluderer Cisco (WebEx), Google (Meet) og Microsoft (Teams). Så hvordan skar Zoom en markedsandel for sig selv?
Jeg tror, det skyldes, at Cisco har en så forankret stor virksomhedskundebase, at de ikke engang kunne blive generet af Zoom, hvorimod Google og Microsoft mente, at deres produktpakke (med e-mail, kontorproduktivitetspakke og cloud storage ) er for klæbrige til, at nogen kan skifte. Derfor var de kun lidt opmærksomme på videosoftwaren og lavede små forbedringer af den – de har i øvrigt mange milliarder dollars at passe på.
Det var der, Eric Yuan (grundlægger af Zoom) fandt et hul. Han var tidligere fra Cisco, og på et tidspunkt skammede han sig, da kunder spurgte om softwarens anvendelighed. Den eneste måde at ændre det på er at forlade organisationen for at starte sin egen. Det gjorde han, og resten er historie.
Når det er sagt, er chancerne for succes ikke så høje. Det betyder ikke, at enhver startup, der observerede et hul i markedet, automatisk vil nyde en uventet vinding. Den interne udførelse skal være stor, og det ydre miljø skal være gunstigt.
Nå, Zoom havde bestemt begge dele på sin side. Eric eksekverede godt og fokuserede virkelig på brugerne, hvilket gjorde Zoom til mest brugervenlige videokonferencesoftware på markedet til den mest forskelligartede kundebase. Med et lykketræf fik Covid-19 det til at regne guld ind på Zooms bankkonto.
Zoom voksede 35 % i det seneste kvartal sammenlignet med et år siden, og det handles nu til EV/(Omsætning næste 12 måneder) på 15,3 %.
Shopify er antitesen til Amazon – mens Amazon samler alle produkter og sælgere på sin platform, Shopify decentraliserer salget og tilbyder simpelthen enkeltpersoner en nem måde at opsætte deres digitale butiksfront på. Hvis Amazon er NTUC Fairprice supermarked, er Shopify Econ minimart (det findes stadig, hvis du undrer dig).
Shopify leverer en nøglefærdig løsning til alle, der ønsker at gøre alt det følgende på ét sted:
I dag kan en virksomhed ikke undvære en tilstedeværelse på nettet, selvom det primært er en mursten og mørtel. Selv restauranter så behovet for at komme online og sælge leverancer i nedlukningsperioden. Detailbutikker kæmpede for at sætte sig ind i den digitale verden, da de ikke kunne åbne på deres fysiske steder.
Hver virksomhed forsøger i stigende grad at komme foran kunder på en række forskellige platforme. I stedet for at bygge endnu en e-handelsplatform, sælger Shopify 'skovle og picks' til e-handels guldminearbejdere. Små mellemstore virksomheder betaler Shopify et abonnementsgebyr for at bruge softwaren til at drive deres virksomheder online.
Shopify voksede sin omsætning med 46% i det seneste kvartal sammenlignet med et år siden, og det handler nu til EV/Revenue næste 12 måneder på 40,7x.
Hver dag bliver utallige kontrakter underskrevet og anerkendt over hele verden, og DocuSign hjælper med at behandle disse processer sikkert digitalt gennem sin DocuSign eSignature-tjeneste.
De giver virksomheder mulighed for at gøre op med papirkontrakter og dokumenter, hvilket sparer tid og fjerner hovedpinen ved at arkivere og vedligeholde en fysisk database med kontrakter. Plus mere salg kan udføres eksternt uden at bekymre dig om sikkerhed og nedetid.
Ligesom mange andre af de eksterne arbejdere, havde DocuSign oplevet en enorm vækst siden begyndelsen af Covid. Med den bekvemmelighed, det bryder for virksomhedernes arbejdsgange, vil brugerne sandsynligvis fortsætte med at bruge dets tjenester.
DocuSign er førende inden for sit område og øger sine samlede kunder med 42 % CAGR og betjener mange af Fortune 500-virksomhederne. Ud over sine eSignatur-tjenester giver det også kunderne mulighed for at automatisere hele deres aftale- og kontraktstyring, samtidig med at den tilbyder analyser, som kan hjælpe med at forbedre processer undervejs.
DocuSign voksede 50 % i det seneste kvartal sammenlignet med et år siden, og det handles nu til EV/(Omsætning næste 12 måneder) på 22,9 %.
Siden pandemien er mange virksomheder blevet digitale. Og det ville være dårligt for disse virksomheder, hvis deres hjemmesider blev hacket eller går ned. Cloudflare tilbyder ro i sindet for sådanne virksomheder.
Det er en netværkssikkerhedsløsning, der leverer indholdsleveringsnetværk (CDN) og DDoS-reduktionstjenester, som hjælper med at sikre og sikre pålideligheden af websteder, API'er og applikationer.
Grundlæggende forhindrer det hackere og identitetstyveri, mens det tillader websteder (og applikationer) at køre hurtigt og problemfrit.
Det er også relativt nemt at sætte op, virksomheder behøver ikke at ansætte udviklere for at bruge dets tjenester. Dette reducerer i høj grad barrieren for tilmelding.
Cloudflare har været i branchen siden 2009, men blev først børsnoteret i 2019, og den er fortsat med at vokse, selv efter den blev børsnoteret. Siden sine tidlige dage har Cloudflare været (og fortsætter med at) give et gratis niveau til mindre virksomheder og uafhængige webstedsejere.
Fra og med 3Q2021 rapporterede de en vækst i deres 'store' kundesegment med 170 kunder (~15,5%). 'Store' kunder defineres som dem, der bruger mindst 100.000 USD om året.
Cloudflares største konkurrent er en anden populær teknologiaktie, Fastly, som også leverer netværkstjenester til indholdslevering.
Cloudflare voksede 51 % i det seneste kvartal sammenlignet med et år siden, og det handles nu til EV/(Revenue next 12 months) på 90,9 %.
Nogle af disse SaaS-virksomheder kan være ret tekniske og svære at forstå – Zscaler falder ind under denne kategori. Jeg er ikke ekspert i IT og cybersikkerhed, men jeg vil gøre mit bedste.
Den nemmeste måde er at tænke på Zscaler, er som en gatekeeper. Mens CrowdStrike sikrer enhederne, sikrer Zscaler netværket. Det fungerer som mellemled mellem din virksomheds netværk og det større internet og overvåger trafikken ind og ud af det.
Udfordringen er at stoppe ondsindede angreb og samtidig tillade legitime brugere at passere uden at bremse dem.
Zscaler voksede 57 % i det seneste kvartal sammenlignet med et år siden, og det handles nu til EV/(Revenue next 12 months) på 48,6x.
Twilio er ikke ligefrem en SaaS, men mere en Platform-as-a-Service (PaaS). Dette betyder, at du har brug for programmeringsviden for at bygge nyttige applikationer oven på det. Du kan stort set tilpasse de funktioner, du ønsker på Twilio, eller integrere det med anden software såsom Microsoft BI. I modsætning til en SaaS kan du derfor ikke abonnere og forvente, at den er brugervenlig for en ikke-programmør.
Twilio er en one-stop platform til at administrere al din kommunikation, det være sig e-mail, SMS, telefonopkald, videoopkald, WhatsApp, Messenger og mere. Dette ville hjælpe mange virksomheder med at automatisere svar til kunder. Jeg kan tænke på e-handel og leveringstjenester, hvor virksomheder skal bekræfte kundernes ordrer og planlægge leveringstidspunkter. I betragtning af mængden af ordrer ville det kræve et massivt team af mennesker at sende beskeder manuelt. Twilio automatiserer og muliggør en slankere arbejdsstyrke og sparer derved omkostninger for virksomhederne.
Men det handler ikke kun om at automatisere, men også at gøre det muligt for kundeservicemedarbejdere at engagere kunderne bedre. For eksempel kan den samme kunde kommunikere med en virksomhed via Messenger ved det første kontaktpunkt, men bruger e-mail til at svare efterfølgende. Twilio vil spore disse interaktioner, og enhver kundeservicemedarbejder vil hurtigt kunne vide, hvordan man fortsætter samtalen, hvor den slap.
Twilio voksede 65 % i det seneste kvartal sammenlignet med et år siden, og det handles nu til EV/(Revenue next 12 months) på 16,2x.
Sikkerhed er noget, som alle har brug for, men som ofte tager for givet - vi ser ikke noget galt, hvis sikkerheden gør sit arbejde, mens vi helt sikkert ville blive forfærdede, når sikkerheden svigter. Det gælder fra det nationale forsvar, helt ned til den lokale sikkerhed i din bolig og dit kontor.
Cybersikkerhed skal følge med i alle aktiviteter i den digitale verden. Flere data og transaktioner bliver gjort digitalt, og det er blevet mere lukrativt for hackere at stjæle information og sifon penge. Slappe cybersikkerhedsforanstaltninger gør bare jobbet nemmere for hackerne. Vidste du, at episoder med stjålne kundeoplysninger er stigende?
CrowdStrike er en cybersikkerheds-SaaS, der sikrer dine slutpunktsenheder (bærbare computere, desktops, tablets og smartphones). De dage er forbi, hvor du køber en sikkerhedssoftware og opdaterer virusdefinitionen på din enhed. Det er meget mere bekvemt at have softwaren i skyen, så opdateringen sker ét sted og replikeres til alle enheder. Du skal blot betale et abonnement for at blive beskyttet.
Næsten alle ejer en internetaktiveret enhed i en moderne by, og nogle gange er disse enheder forbundet til arbejdspladsens it-miljø. Dette introducerer flere adgangspunkter og sårbarheder, som hackerne kan udnytte. Overgangen til at arbejde hjemmefra på grund af Covid-19 introducerede et helt nyt område af sårbarheder.
Derfor vil virksomheder, der har brug for at beskytte følsomme oplysninger, overveje at abonnere på CrowdStrike for at sikre, at hver enhed, der har adgang til virksomhedernes netværk, overvåges. Dette bliver et nødvendigt flerårigt værktøj fremover.
CrowdStrike voksede 70 % i det seneste kvartal sammenlignet med et år siden, og det handles nu til EV/(Omsætning næste 12 måneder) på 36,7x.
Medmindre du er programmør (især dem, der er ansvarlige for DevOps eller IT-drift), ville du ikke have nogen brug for Datadog.
Jeg er ikke selv programmør, så du vil bemærke, at jeg ikke har så meget at sige om Datadog her. Den overfladiske viden, jeg har, er fra Dr Wealths lille opsætning til at bygge vores aktie-app.
Agile softwareudvikling giver mindre startups mulighed for at innovere hurtigere end de store etablerede virksomheder. Processen med softwareudvikling er forkortet betydeligt, og udrulning på live-webstedet skal være hurtig, problemfri og alligevel stabil nok til ikke at gå ned i systemet.
DevOps er en rolle, der er opstået fra denne agile ramme, der har til formål at give software mulighed for at iterere hurtigt – læg ændringerne ud, spor brugeradfærd og foretag ændringer igen. Du vil bemærke, at nogle apps har nye funktioner og funktionaliteter meget regelmæssigt, og det er fordi de kører agil udvikling.
Da du roder med det faktiske live-websted, vil du ikke have nogen nedetid, og Datadog eksisterer for at gøre DevOps' liv lettere. Man kan overvåge aktiviteterne på live-webstedet, lokalisere enhver ustabilitet eller endda tilbyde forudsigende analyse på det overordnede netværk alt sammen på én platform.
Datadog voksede 75 % i det seneste kvartal sammenlignet med et år siden, og det handles nu til EV/(Revenue next 12 months) på 55,7x.
Monday.com mærker sig selv som Work Operating System (Work OS). Platformen hjælper virksomheder og teams med at kompilere, dele og optimere deres arbejdsgange i samarbejde og gennemsigtigt.
Som et Work OS giver monday.com brugere mulighed for at integrere på tværs af et bredt udvalg af software og skabe automatiseringer på platformen uden at skulle vide, hvordan man programmerer eller kode.
Brugere kan også markere forløbet af en opgave og nemt aflevere den til den næste person. I stedet for manuelt at skulle sende en e-mail til en afdeling eller en kollega, kan teams opsætte automatiseringer, der straks giver de relevante parter besked, når bestemte statusser er markeret.
Vi er selv brugere; vi bruger det primært som en CRM-løsning.
Monday.com voksede 95 % i det seneste kvartal sammenlignet med et år siden, og det handles nu til EV/(Revenue next 12 months) på 47,4.
Data er den nye olie.
Snowflake giver virksomhedsbrugere skybaseret et datavarehus og analysetjeneste. Det hjælper virksomhedskunder med at gemme og analysere deres data effektivt for at træffe bedre beslutninger.
De sigter mod at bygge et robust økosystem, der i sidste ende vil tjene enhver virksomhed, der kører maskinlæring eller kunstig intelligens-beregninger.
Lyder det ambitiøst?
Jeg dykkede ned i dets fundamentale tidligere i år, du kan se analysen her:
Fra deres indtjeningsrapport for Q2 FY22 oplever de stadig stærk vækst. Deres indtjening i tredje kvartal vil blive rapporteret den 1. december 2021.
Snowflake voksede sin omsætning med 104 % sammenlignet med et år siden, og den handles nu til EV/Revenue de næste 12 måneder på 84,98x.
SaaS-aktier er modnet og har vist sig at passe til produktmarkedet. Nogle af dem kan stadig lide tab, men det kan være, fordi de bruger mere for at erobre markedsandele så hurtigt som de kunne. Kunderhvervelsesomkostningerne skulle falde over tid, og disse SaaS-virksomheder ville blive rentable.
Venturekapitalisterne var tidligt i dette spil og har allerede høstet frugterne for de risici, de har påtaget sig. Men det er ikke for sent for detailinvestorer, da mange af disse SaaS-virksomheder stadig vokser meget hurtigt og har en lang bane forude.
Hvad synes du om SaaS-aktier? Har du en favorit, der ikke var med på denne liste? Fortæl mig det i kommentarerne nedenfor.