De amerikanske aktiemarkeder har klaret sig godt med barometeret S&P 500-indekset, der opnåede et afkast på 27 % i 2021.
Et indeks er dog et udvalg af aktier, der repræsenterer landets samlede aktiepræstation, og ikke alle aktier er steget med 27 %.
Især har jeg observeret nogle af de unge og højvækstteknologiske aktier er ved at løbe tør for damp og har gennemgået en kraftig korrektion i de sidste par måneder af 2021. De har overgået i mange år, og måske er tiden inde til at tage et hvil? Jeg er ikke sikker, men momentum tyder på, at det er på tide at holde sig væk, og vi har reduceret en del teknologieksponering på grund af det.
Det første eksempel er Sprout Social (SPT), som jeg skrev om tidligere.
Jeg købte det ved hjælp af Quality Momentum Trading (QMT) strategien. Selvom det havde en hurtig opgang, kollapsede trenden i midten af november 2021, og jeg gik ud for et afkast på 15,4 % på 3 måneder, da det udløste salgsreglen.
DOCN er en udbyder af cloud-infrastruktur og kun børsnoteredes i april 2021. Aktiekursen steg så højt som 3x fra børsnoteringen inden for et år! Momentum tog det op, og jeg gik ind til $81,36 i september. Jeg solgte halvdelen af positionen i en rebalanceringsøvelse til $105,22, og de resterende blev solgt med tab, da trenden endelig brød sammen. Samlet set var det en stigning på 20 %.
TEAM er en projektledelsessoftware elsket af programmører. Købt i september til $371,16 og forlod i december til $354,34 med et tab på 5,4%.
Du kan se, at korrektionen startede i slutningen af november for disse aktier.
Dette var kun 3 eksempler, men du kan også finde lignende mønstre for andre højvækstteknologiske aktier. Derfor er det ikke et virksomhedsspecifikt problem, men et sektorproblem. Den mest nævnte årsag er den stigende inflation, hvorved sådanne vækstaktier vil være mindre værd i fremtiden, og markedet diskonterer det nu.
Jeg har observeret, at QMT-porteføljen omfatter aktier fra traditionelle sektorer som energi, materialer og industri. Her er nogle eksempler på aktier med stærkt momentum i øjeblikket.
Builders FirstSource er den største amerikanske leverandør af byggeprodukter. USA oplever et boom i boligbyggeri, især under Covid, hvor flere mennesker vælger at bo væk fra byen, da de arbejder hjemmefra.
Builders FirstSource og Home Depot lyder måske ens, men de er ikke rigtig i samme branche. Builders FirstSource fokuserer på en masse træprodukter, som er det primære materiale til en- og flerfamilieboliger. Home Depot er på den anden side en hardwarebutik, der sælger dig værktøj og boliginteriør. Builders FirstSource er, hvad du har brug for, når du bygger et hus, og Home Depot er det sted, du besøger, efter dit hus er bygget. Begge drager fordel af stigningen i boligbyggeri.
Momentumet har været stigende siden september 2021, og der er endnu ikke noget salgssignal. Vi kom ind i aktien til 73,23 USD i november, med en stigning på 17 %.
Dette er en virksomhed, som investorer bestemt ikke hører særlig meget om. De er den største ammoniakproducent i verden!
Og hvad så?
Ammoniak kan bruges til at lave gødning og, vent på det, producere ren energi!
Konkret refererer vi til grøn ammoniak. Her er, hvordan CF Industries positionerede sig i ren energiudspil:
Selv Saudi-Arabien bygger verdens største grønne ammoniakfabrik i verden og skifter væk fra deres afhængighed af olie.
Vi købte CF Industries for 64,81 USD i november 2021 og har i øjeblikket en gevinst på 9 %.
Veritiv er en Fortune 500-virksomhed og leverer tjenester til emballage og logistik, trykning, udgivelse og forsyningskædestyring. Det er den største pakkedistributør i Nordamerika, og dette er et forretningssegment, som de fokuserede på at bygge og har solgt deres trykkeri- og udgivelsessegmenter væk.
De tilbyder en omfattende pakkeløsninger lige fra små fødevareemballager til store motorcykelemballager. Efter år med tab lykkedes det at vende i FY2020 med et overskud og firedoblede overskuddet i FY2021.
Vi købte Veritiv (VRTV) til $61,07 i juli 2021. Trim halvdelen af positionen under rebalancering af porteføljen i november til $153,69, en gevinst på 152%. Vi holder stadig den resterende halvdel af stillingen.
Teknikaktier har klaret sig meget godt i de sidste par år, men det gode ved momentum er, at det er i stand til at fortælle os, hvornår vinden ændrer retning.
Vinden er nu skiftet til traditionelle kedelige sektorer. Hvis du tror på, at aktiemarkedet er en førende indikator, kan et fuldstændigt Covid-opsving snart komme, og inflationstruslen kan også være en realitet.
Dette er situationen for nu, og vi er ikke sikre på, om momentum vil skifte tilbage til teknologiaktier. Hvis ja, er QMT-strategien designet til at vælge trendaktier, og vores QMT-portefølje vil følge trop.
p.s. Hvis du kan lide at administrere en voksende portefølje, der lader dig se bort fra de overordnede markedsstemninger ved blot at følge et sæt regler, kan du deltage i mit næste webinar for at lære, hvordan QMT-strategien fungerer.