National Association of Securities Dealers, almindeligvis kaldet NASD, er blevet fusioneret til Financial Industry Regulatory Authority - FINRA. De forskellige licenstyper fra det tidligere NASD eksisterer dog stadig og er udpeget med de samme navne. FINRA er ansvarlig for at regulere værdipapirindustrien.
Financial Industry Regulatory Authority blev dannet i juli 2007 med fusionen af NASD med medlemsreguleringsafdelingen på New York Stock Exchange. FINRA er et ikke-statsligt reguleringsagentur, der er ansvarlig for håndhævelsen af reglerne vedrørende værdipapirindustrien og dens ansatte. Agenturets medlemmer er virksomhederne under regulering. Personer, der arbejder i værdipapirindustrien, kaldes almindeligvis registrerede repræsentanter og er testet og licenseret af FINRA, tidligere NASD.
Series 7 General Securities Representative-registreringen er licensen til en børsmægler, der sælger en bred vifte af aktier, obligationer, optioner, fonde og private placement-investeringer. I almindelig brug siges en person med denne registrering at have en NASD- eller FINRA Series 7-licens. Enhver person, der er ansat af et børsmæglerfirma, og som interagerer med kunder, der yder investeringsrådgivning og sælger værdipapirer, skal være en serie 7-registreret repræsentant.
En NASD/FINRA Series 6 registreret repræsentant har tilladelse til at sælge forvaltede investeringsprodukter, herunder investeringsforeninger og variable forsikringsprodukter. En serie 6-repræsentant må ikke sælge individuelle aktier og obligationer eller engagere sig i fondshandel på de sekundære markeder, såsom lukkede fonde eller børshandlede fonde. En serie 6 registreret repræsentant er ofte en forsikringsagent, der får tilladelse til at sælge variable produkter og investeringsforeninger til sine kunder. En anden jobkilde for serie 6-repræsentanter er at sælge penge i en bank eller kreditforening.
I et FINRA-medlemsværdipapirfirma skal ledelsen og tilsynspersonen også have en FINRA-registreringslicens i den ene eller anden form. Forskellige positioner i et værdipapir kræver forskellige NASD/FINRA-serieregistreringer. Registreringer på ledelsesniveau omfatter serier 4, 9, 10, 23, 24, 26, 27, 28, 39, 51 og 53. Nogle af disse registreringslicenser er som principal eller forvalter for specifikke typer værdipapirer, såsom Series 4 for en optionshovedmand og serien 51 for en kommunal værdipapirforstander.