Opkaldt efter en sektion i Internal Revenue Service-skatteloven blev 401(k) pensionsordninger først populære hos store virksomheder i 1980'erne. Ifølge American Benefits Council er 401(k) vokset til at blive den mest populære arbejdsgiversponsorerede pensionsordning med defineret bidrag i USA. For mange mennesker er skatteudskudte bidrag og muligheden for at hæve penge for at dække en økonomisk nødsituation blandt de mest attraktive funktioner. Fordi det er en skatteudskudt plan, opkræver IRS ikke indkomstskat på bidrag, før du foretager en udbetaling. Det skyldige beløb afhænger af, hvornår du foretager en udbetaling.
Med en 401(k) plan bestemmer du, hvor meget du vil bidrage med hver lønperiode, op til den nuværende bidragsgrænse, og hvordan du investerer den i henhold til de muligheder, planen giver. Selvom mange arbejdsgivere matcher en procentdel af dit bidrag, er der ingen krav om, at de gør det. Mens nogle planer ikke tillader dig at hæve penge, før du når 59½ år, har en arbejdsgiver mulighed for at give dig mulighed for at hæve penge tidligt. Indkomstskat skal altid betales i det år, du foretager en hævning. I de fleste tilfælde vil IRS også pålægge et bødegebyr, hvis du hæver penge tidligt.
Selvom du kan begynde at hæve penge i en alder af 59½, skal du begynde at tage mindst den krævede minimumsfordeling, eller RMD, når du når 70½ år. En RMD-beregning for hvert år involverer at dividere den forudgående 31. december-saldo på din 401(k) med en forventet levetidsfaktor, som findes i tabeller, som IRS offentliggør i tillæg B til publikation 590-B, Distributions From Individual Retirement Arrangements eller IRA'er. Hvis du ikke tager en påkrævet udlodning, beskatter IRS det beløb, du ikke hæver, med 50 procent.
Skatteregler siger, at en 401(k) tilbagetrækning er skattepligtig indkomst, uanset om det er en påkrævet udlodning eller en tidlig tilbagetrækning. Mens du har mulighed for at indsende din skat ved hjælp af formular 1040 eller formular 1040A, hvis du tog en påkrævet distribution, skal du bruge formular 1040 og vedhæfte formular 5329 og formularen 1099-R, du modtog fra din arbejdsgiver, hvis du tog en tidlig distribution. Mængden af skat, du betaler, afhænger af din ansøgningsstatus, nuværende skattesats og den samlede indkomst. I de fleste tilfælde vil du også betale et bødegebyr på 10 procent, hvis du har foretaget en tidlig tilbagetrækning.
IRS-publikation 509-B angiver en række undtagelser fra straffen på 10 procent tidlig tilbagetrækning. Mens du er ansvarlig for at betale indkomstskat, vil bødegebyret ikke gælde, hvis du foretager en tidlig hævning af nogen af disse årsager. For eksempel vil bødegebyret ikke gælde for en tidlig hævning, der foretages til dig, hvis du blev totalt og permanent invalid, eller for dine begunstigede, hvis du dør. En tidlig tilbagetrækning for at betale lægeudgifter, der overstiger 10 procent af din bruttoindkomst, kvalificeres også som en undtagelse.