Ifølge Merriam-Websters ordbog er en recession en periode med reduceret økonomisk aktivitet. Den reducerede økonomiske aktivitet, kendt som mindre forbrug, påvirker forbrugere og virksomheder.
Når den økonomiske aktivitet aftager, begynder virksomhederne at lide. Når virksomheder lider, skærer de i udgifterne i et forsøg på at forblive rentable. En metode til at reducere udgifterne under en recession er at reducere arbejdsstyrken. Desværre, når virksomheder afskediger medarbejdere, er forbrugernes mulighed for at bruge penge begrænset.
De ansatte, der er heldige nok til at beholde deres job, har en tendens til at bruge færre penge, fordi de frygter for deres job. Dette forværrer en recession yderligere.
De stigende omkostninger til brændstof, mad og basale daglige varer giver yderligere forbrugervanskeligheder. Når forbrugere bruger øgede dele af deres månedlige budget på fornødenheder såsom mad, brændstof og gas, efterlader det færre penge til økonomien for at hjælpe med at opveje en økonomisk afmatning.
Under en recession er mange forbrugere stærkt gældsatte med ringe eller ingen opsparing. Som et resultat forsøger de at holde på de penge, de har. Nogle forbrugere skærer kraftigt ned på kreditkortudgifter; andre har ikke råd til at betale deres månedlige kreditkortregninger. Det reducerede forbrug og misligholdelsen af kreditkortaftaler påvirker ikke kun forbrugeren, det øger den finansielle byrde, som bankerne står over for i en tid med recession.
En nedgang på boligmarkedet, kombineret med ukontrolleret bankudlånspraksis, kan bidrage til en stigning i boligtvangsauktioner. Forbrugere kan finde på at eje boliger, der var mindre værd end det udestående realkreditlån. Når de ikke er i stand til at sælge boligen og betale af på det udestående realkreditlån, tillader nogle forbrugere banken at tvangsauktionere boligen, hvilket efterlader bankerne med en stor beholdning af tvangsauktioner, der er mindre værd end beløbet for det udestående realkreditlån.
Boligmarkedet favoriserer ofte købere under en nedtur, men alligevel har forbrugerne svært ved at få finansiering. Under en recession skal boligkøbere komme med større udbetalinger ud over at have en fantastisk kredithistorie.
Selvom det er forståeligt, at forbrugerne skal holde fast i de penge, de har under en recession, jo længere forbrugerforbruget er nede, jo længere og dybere varer recessionen.