Mere end 8 år efter sin første offentliggørelse den 1. januar 2009 offentliggjorde den schweiziske føderale skatteadministration (“SFTA”) den 20. november 2017 en revideret version af sit cirkulære 24 ("Cirkulære") med hensyn til schweizisk kildeskat og Schweizisk stempelafgiftsbehandling af kollektive investeringsselskaber ("CIV'er"). Der er ingen væsentlige ændringer i revisionen, og disse afspejler blot den langvarige praksis i SFTA, som tidligere er blevet kommunikeret gennem andre kanaler. Dette blogindlæg har til formål at skitsere de mest væsentlige ændringer af cirkulæret samt at give kapitalforvaltere anbefalinger om bedste praksis at forberede.

Følgende ændringer er blevet indført i forhold til schweiziske CIV'er:

Fradragsberettigede udgifter

• Brugen af ​​gennemsnitlig nettoaktivværdi ("NAV") til beregning af udgiftstærsklen på 1,5 % skal forhåndsgodkendes af SFTA og vedligeholdes i mindst 5 år, hvorefter godkendelsen skal fornyes. Vi bemærker, at brugen af ​​gennemsnitlig NAV bør forblive ekstraordinær og kun kan gives i tilfælde af en berettiget anmodning.
• Tilbagebetaling af gebyrer (såkaldte "gebyrfritagelser" ), som oprindeligt blev registreret som udgifter af CIV, skal bogføres som negative udgifter.
• Renteudgifter opkrævet af banker på grund af negative renter (dvs. negativ rente ) skal vises separat på resultatopgørelsen for schweiziske CIV'er og behandles som gebyrer underlagt 1,5 %-reglen.

Fond-of-funds

• For målfonde, hvor skattepligtig indkomst ikke kan bestemmes baseret på Kursliste eller pålidelige regnskaber, skal dette tilnærmes ved at anvende et markedskonformt afkast (i stedet for tidligere en swaprente) til deres NAV. Vi bemærker, at der ikke er nogen strenge regler for beregning af dette afkast, men den anvendte beregningsmetode bør, hvor det er muligt, gøre brug af nettoudbytte/renteafkast fra almindelige indekser og være en rimelig afspejling af målfondens generelle investeringsstrategi.
• Akkumulationer fra schweiziske målfonde skal registreres som indkomst (dvs. som om indkomsten var blevet udloddet), for at schweiziske fund-of-funds er berettiget til at tilbagebetale den schweiziske kildeskat, de har pådraget sig af denne type indkomst.
• Der er indført to undtagelser fra hovedreglen, hvorefter fund-of-funds skal vise en skattepligtig indkomst på mindst den samlede indkomst fra deres målfonde:
  • I tilfælde af negative nettoudligninger (dvs. udligningsudgifter ud over udligningsindtægter), kan disse modregnes i indtægter fra målfonde. Selvom disse i praksis kun blev brugt til at modregne i indtægter fra udlodning af målmidler, er det nu også muligt at modregne i indtægter fra akkumulerende målmidler;
  • Hvis der på niveau med en målfond er ingen eller kun meget lave gebyrer (<0,2 %) , kan indtægter fra denne målfond modregnes i gebyrer fra fund-of-funds (afhængigt af fund-of-funds individuelle gebyrtærskel på 1,5 %). Vi bemærker, at der under den tidligere offentliggjorte praksis ikke eksisterede en tærskel på 0,2 % for målfondsgebyrer.

Syntetiske ETF'er

For CIV'er, som syntetisk gentager deres eksponering ved hjælp af total return swaps eller lignende kontrakter , skal nettoudbyttet/renteafkastet af det underliggende af sådanne derivater opfattes som skattepligtig indkomst ud over enhver anden indkomst afledt af fonden. Behandlingen af ​​indkomst afledt af værdipapirer, der holdes som sikkerhed for sådanne derivater, er forbeholdt.

CIV'er med en enkelt investor

Vi henviser til vores blogindlæg af 23. august 2017 om dette emne.

Udenlandske CIV'er

Følgende ændringer er indført i forhold til udenlandske CIV'er:

• I overensstemmelse med ændringerne for schweiziske CIV'er med hensyn til brugen af ​​den gennemsnitlige NAV , brugen af ​​et markedskonformt afkast og behandlingen af ​​syntetiske ETF'er . Se venligst afsnittet ovenfor for dette emne.
• Udligninger , som ikke er bogført i regnskabet for en udenlandsk CIV, men som CIV konsekvent fører optegnelser over (dvs. på skyggekonti), kan man stole på den skattepligtige indkomst for en sådan udenlandsk CIV til schweiziske skatteformål.

Anbefalinger

Selvom de fleste af de ændringer, der er skitseret i denne artikel, blot afspejler SFTA's mangeårige praksis, vil vi stadig anbefale, at de gennemgås i detaljer for at sikre korrekt regnskabsføring af schweiziske CIV'er og rapportering fra udenlandske CIV'er.