Ryan Ermey :Uanset om du ønsker at samle miles eller optjene point, hvor du bruger mest eller maksimere pengene tilbage, har vi et belønningskort, der vil fungere for dig. Vores kreditkortelsker Lisa Gerstner deltager i showet for at fortælle om hendes splinternye 2020 belønningskortrangering i vores hovedsegment. I dagens show diskuterer Sandy og jeg strategier til at navigere på boligmarkedet midt i COVID-19-udbruddet, før de dykker ned i nedskæringer til arbejdsgivernes 401(k)-kampe og vanskelige RMD-regler. Det er alt forude i denne episode af Your Money's Worth, hold fast.
Ryan Ermey :Velkommen til dine penge værd. Jeg er Kiplingers associerede redaktør Ryan Ermey sammen med seniorredaktør Sandy Block som altid. Sandy, hvordan har du det?
Sandy Block :Jeg har det okay, Ryan. Hvordan har du det?
Ryan Ermey :Ikke dårligt. Selvom jeg har alle mulige former for boligdrama.
Sandy Block :Drama?
Ryan Ermey :En af mine bofæller er flyttet uventet ud, og nu forsøger vi at få en ny person ind, så min værelseskammerat og jeg ikke skal dække den afgående fyrs del af huslejen. Men det giver nogle åbenlyse problemer, hvor sikkerhed er det første og fremmeste. Men boliger ser ud til at dukke op overalt i mit liv i disse dage. Et par af mine venner har lige lukket på og flyttet ind et nyt sted. Mine forældre svæver denne idé om en D.C.-baseret investeringsejendom, som de tænker på. Så jeg har boligting på hjernen, og heldigvis har Dan Bortz en fremragende artikel på Kiplinger.com, mens vi snakker. Det var i juni-udgaven af Kiplinger's om køb og salg af et hjem midt i udbruddet.
Sandy Block :Det er virkelig interessant. Lige over for mig har vi et lignende drama i gang - hvor et hus faktisk blev sat på markedet, og det ikke er blevet solgt. Det seneste ord i nabolaget er, at de har lejet det ud for at kunne lide tre brødre med pickup trucks, hvilket vi ikke er så vilde med. Ikke at jeg har noget imod gruppehuse, I kunne flytte på tværs af gaden fra os, og jeg ville ikke have noget problem med det, men vi har ikke undersøgt disse fyre. Men det viser, synes jeg, det her har været et meget, meget varmt kvarter i lang tid. Jeg tror, der er nogle udfordringer lige nu med at sætte et hus på markedet og måske også købe et. For det er en meget fysisk ting. Du har en tendens til at ville ind i huset, hvis du skal købe det.
Ryan Ermey :Ja. Ejendomsmarkedet er stadig aktivt, fordi de fleste stater har anset ejendomsbranchen for en væsentlig forretning. Men markedet er åbenlyst ved at bremse. Et stort flertal af ejendomsmæglere har rapporteret et fald i boligkøbernes interesse på grund af frygt for coronavirus, og et tilsvarende gigantisk flertal siger, at der er færre huse på markedet. Hvilket giver mening, fordi folk enten har en monetær situation, der er ændret - det kan være et tab af indkomst eller noget andet - eller de er med rette forsigtige med at have eller deltage i et åbent hus af frygt for at komme i kontakt med COVID-19 .
Sandy Block :Det er rigtigt.
Ryan Ermey :Ikke desto mindre er den 30-årige faste realkreditrente i gennemsnit noget i retning af 3,28 % fra vores registrering i dag, den 14. maj. Så det er et rigtig godt tidspunkt med så lav en pris for købere at blive på markedet. Vi har nogle tips til købere, sælgere og folk, der ønsker at refinansiere. Sandy, hvad kan købere overveje lige nu?
Sandy Block :Jamen, opgørelsen har ikke ændret sig så meget. Købere i mange byer er stadig udsat for konkurrence, fordi der bare ikke er så mange huse til rådighed. Mange sælgere, der planlagde at blive børsnoteret i foråret, holder ud. Beholdningen er endnu lavere, så den første ting er at sørge for, at du arbejder med en agent, der er villig til at arbejde hårdere for at finde off-market fortegnelser, for virkelig at se dig omkring. Gå ikke ud fra, at der vil være alle disse huse tilgængelige for dig til en fantastisk pris. Den anden ting – og det er altid vigtigt – men det er især vigtigt nu, at du skal forhåndsgodkendes til dit realkreditlån, før du giver et tilbud.
Sandy Block :Det skal du gøre. Det er et must. Du behøver ikke at forlade hjemmet for at blive forhåndsgodkendt. Du kan sidde og udfylde en ansøgning online eller over telefonen. Igen, som Ryan nævnte, er priserne meget lave, men det er bestemt værd at shoppe rundt efter den bedste pris, du kan få. Endelig har du ikke nødvendigvis . . . Jeg mener, på et tidspunkt vil du måske gerne se huset, men hvis du bare ser på flere huse, erstatter virtuelle hjemture og åbne huse med livestream personlig fremvisning. Næsten tre fjerdedele af ejendomsmæglere i en nylig undersøgelse sagde, at de havde set boligsælgere stoppe med at holde åbent hus helt. Så i hvert fald i den indledende fase, når du kigger på en masse huse, behøver du ikke gå til åbent hus. Du kan gøre det fra komforten og sikkerheden i dit hjem.
Ryan Ermey :Ja. Vi udfører vores søgen efter en ny roommate udelukkende via FaceTime og Zoom. Jeg fik telefonen ud. Jeg giver dem en rundtur på stedet, og prøver at gå lidt længere væk fra soveværelset for at se, om du kan få en queensize-seng derinde. Så det er et eventyr, men folk bliver nødt til at være villige til at arbejde sammen med dig på den front.
Sandy Block :Den anden ting, jeg vil nævne, er, for at lukke til tiden, overveje at vælge en 60-dages lukkeperiode i stedet for den normale 30- til 45-dages lukning. Grunden til at du ønsker at gøre det, er fordi der har været en bølge af refinansieringsansøgninger i realkreditbranchen, fordi satserne er så lave. Din långiver kan have brug for mere tid til at godkende dit lån, end det ville have under normale tider. Det sidste jeg vil nævne er, at protokollerne for boligvurderinger også er ændret. Fannie Mae og Freddie Mac, som er de statssponsorerede realkreditgiganter, har instrueret realkreditinstitutterne til at reducere behovet for vurderingsmænd til at udføre inspektioner i hjemmet, hvilket giver større fleksibilitet til drive-by vurderinger. Det kunne også fremskynde tingene, så du behøver ikke nødvendigvis også at have en personlig del for det. Men, Ryan, hvad er nogle tips til folk, der sælger et hjem? Det kunne være nervepirrende lige nu.
Ryan Ermey :Ingen tvivl. Jeg mener, rådet er det samme i nogle henseender, fordi selv før hele udbruddet. Det var virkelig vigtigt at få dit hus til at se rigtig smukt ud online. Men på dette tidspunkt med virtuelle rundvisninger og åbent hus, er professionelle billeder og iscenesættelse et absolut must. Ellers kommer dit hus virkelig til at se kedeligt ud i forhold til andre huse derude, som er blevet professionelt iscenesat. Nu opkræver de fleste stagers mellem $150 til $600 for en to-timers konsultation og derefter yderligere $500 til $600 om måneden for hvert værelse. Men ifølge vores historie betaler det sig. Forskning viser, at iscenesatte boliger sælges hurtigere og for flere penge end uiscenesatte boliger. Nu kommer Dan Bortz, der har skrevet historien og er vores kollega, også ind på nogle måder, hvorpå man kan være tryg ved at holde åbent hus eller få folk på besøg. Han foreslår at have dørene åbne. Han foreslår at gøre masker, skoovertræk, håndsprit, handsker, alle disse ting tilgængelige. Jeg mener, tak, men nej tak. Hvis du spørger mig.
Sandy Block :Nå, jeg tror, min tanke om det er, måske ville du underholde en seriøs køber og lade dem komme ind i dit hjem. Men jeg ved, at i mit nabolag, når der er åbent hus, vil folk bare gerne ind og se sig omkring og se, hvordan din sofa ser ud. Det ville jeg ikke gå efter. Jeg ville være meget mere konkret omkring, hvem jeg ville lukke ind, i stedet for bare at have åbent hus for alle, der vil tjekke dine gardiner eller sådan noget. Jeg mener, i disse dage vil man bare ikke have fremmede, der går rundt.
Ryan Ermey :Du kan blive ret kreativ med de måder, du viser dit hus online. Der er tilgængelige 3D-ture. Et 3D-billede af huset. Du kan have droneoverflyvninger. Alle disse ting kan virkelig give en køber en idé om, hvordan ejendommen er uden egentlig at skulle sætte sin fod i dit hus. Den sidste ting, vi ville tale om, er refinansiering, fordi satserne er så, så lave. En refi giver ofte mening, hvis din lånerente er mere end et procentpoint over de nuværende renter, så hvis du er i den slags mellem fire, fire point uanset hvad, er det tid til at begynde at tænke over dette. Du kan bruge realkreditprofessorens refinansieringsberegner, som vi sætter op i noterne, til at tilslutte detaljerne om dit nuværende realkreditlån og et potentielt nyt lån for at se, hvor længe du skal blive i dit hjem for at begynde at spare penge .
Ryan Ermey :Men noget, der er bemærket i denne historie, er, at vi ikke er de første, der tænker over dette. Så forvent ikke at få dit opkald tilbage med det samme. I løbet af den sidste uge af marts steg refinansieringsansøgningerne for eksempel med 168 %, Sandy, sammenlignet med for et år siden. Realkreditinstitutterne tager længere tid at behandle refinansieringer på grund af boomet i ansøgninger. Derudover er mange kontorer lukkede. Folk er blevet fyret, så du er nødt til at give disse långivere noget tid. Nu er en ting, du kan gøre, at du kan bede långivere om en 120-dages rentelås i stedet for de mere typiske 30 eller 60 dage. Det kan træde i kraft, da de tager længere tid at behandle din ansøgning, og du bør for enhver pris forsøge at få en float down-lås, som giver dig mulighed for at låse en lavere realkreditrente, hvis renterne falder inden for en bestemt periode efter din lån er godkendt.
Ryan Ermey :I betragtning af den form for volatilitet, som vi har set, er der en chance for, at det virkelig kan gavne dig. Det sidste råd her, og Sandy og jeg lyder som en knust rekord på dette show, men fordi priserne kan variere mellem forskellige långivere, giver det altid, altid, altid, altid mening at shoppe rundt. Du bør ringe til tre til fem långivere, sørg for, at du kan finde den bedste pris på en refi, der er tilgængelig. Så sørg for at gå og tjekke hele Dans stykke på Kiplinger.com. Vi vil have det op i show-noterne. Det er i juninummeret af Kiplinger's, og hvis du leder efter bolig, held og lykke til dig. Hvis du leder efter et ledigt værelse i Washington, DC, med to meget afslappede værelseskammerater, gætter jeg på, og send mig en e-mail på [email protected], så vender jeg tilbage til dig, så snart jeg kan.
Ryan Ermey :På et senere tidspunkt fortæller Lisa Gerstner os det bedste belønningskreditkort for enhver type bruger. Gå ikke nogen steder.
Ryan Ermey :Vi er tilbage, og vi er her med hyppige podcast-bidragydere og medvirkende redaktør for Kiplingers Personal Finance-magasin Lisa Gerstner. Lisa, hvordan har du det? Tak fordi du kom.
Lisa Gerstner :Det går okay. Det er en smuk dag her.
Ryan Ermey :Det er også ret smukt her i Washington, D.C., og det er en smuk dag at tale om kreditkort. Nu er du vores ekspert i alt kredit. Du har en historie i juni-udgaven af Kiplinger's Personal Finance, der også er oppe på hjemmesiden lige nu om det bedste belønningskort. Du har dette i alle forskellige kategorier. Vi vil ikke have tid til at komme til dem alle, men hvordan ville du gå om, i store træk for denne historie, hvordan gik du om at vælge de bedste? Med andre ord, hvad er nogle af de kriterier, du kigger på for kreditkort, der adskiller sig fra konkurrenterne?
Lisa Gerstner :Ja. Jeg ser på flere faktorer. En, som jeg starter med, er den typiske årlige rabat for kortet. Den måde, jeg gør det på, er, at jeg i vid udstrækning ser på statistikker fra regeringsundersøgelser om, hvor meget forbrugerne bruger på forskellige ting, dagligvarer, gas, spisning, forskellige kategorier, som kreditkort nogle gange giver dig bonusser på. Så laver jeg regnestykket for at finde ud af:"Okay, hvor meget kan den gennemsnitlige person bruge på dette kort på et år?" Det er en stor del af det – at se hvor meget du vil få tilbage i point, miles, cash back, hvad end det måtte være. Jeg ser også på nogle andre ting, lethed ved at tjene og indløse belønninger. Er det ret simpelt at indløse point til en kreditopgørelse på et køb, eller skal du gennem en kompliceret portal for at få din værdi ud af disse point?
Lisa Gerstner :Hvor bredt tilgængeligt eller nyttigt er kortet? Jeg synes et godt eksempel er kort fra lagerklubber som Costco eller Sam's Club. Hvis du er medlem af klubben og betaler et gebyr for at tage dertil, kan det være rigtig gode kort. Rabatterne er ret gode på dem, men du skal være medlem af den klub. Så disse kort får ikke nødvendigvis førstepladsen, fordi de ikke er så vidt tilgængelige for alle. Så bare noget specifikt om den kategori, jeg kigger på, hvis jeg kigger på kort med fleksible rejsebelønninger, hvor bredt kan du så bruge disse point? Kan du bruge dem til at konvertere dem til flyselskabs miles? Kan du bytte dem til rejsebelønninger til en god værdi? Det er nogle af de store ting, jeg ser på, når jeg vælger, hvilke kort der skal stige til toppen.
Sandy Block :Lisa, jeg ved ikke med jer, men jeg har ikke tænkt mig at stige på et fly snart eller bo på nogen hoteller. Så det ser ud til, at det, folk virkelig er interesseret i lige nu, er et direkte cashback-kort. Kan du nævne et par af dine favoritter i den kategori?
Lisa Gerstner :Et par, som vi kan lide, vores mangeårige favorit er Citi Double Cash, fordi det er så enkelt. Der er intet årligt gebyr, og du får i alt 2 % rabat på alle dine udgifter og cash back, hvilket er ret godt. Der er lidt mere i det. Du får 1%, når du foretager købet, og derefter yderligere 1%, når du betaler regningen. Så så længe du betaler dine regninger, hvilket du i høj grad burde være, får du 2% kontant tilbage på alt, hvad du køber. Det gør det virkelig nemt for dig. Hvis du er villig til at gå lidt mere op i at være opmærksom på forskellige kategorier, er en, vi godt kan lide, US Bank Cash Plus Visa Signature. Med den vil du vælge to kategorier hvert kvartal, der tjente 5 % tilbage. En, som jeg synes er særlig nyttig lige nu, er tv, internet og streamingtjenester. Så hvis du bliver hjemme meget, ser du meget tv ved hjælp af . . .
Sandy Block :Åh ja.
Lisa Gerstner :. . . internettet hele tiden, du fik disse regninger.
Ryan Ermey :Mere som "Tiger King."
Lisa Gerstner :Nemlig. Du kan få 5 % tilbage, i det mindste i øjeblikket på det kort. Den har stået på i et stykke tid. Værktøjer, mobiltelefonregninger, fastfood eller andre kategorier, du måske kan vælge. Så får du 2 % på én valgkategori blandt dagligvarer, gas eller restauranter og 1 % på andre udgifter.
Ryan Ermey :Sandy tog det op. Jeg forestiller mig, at flyselskabs- og hotelbelønningskortene virkelig er nogle af de mere populære, som folk ser på, når de interagerer med denne historie. I betragtning af alt, hvad der foregår, mener jeg, hvad er der galt med disse? Skal folk holde ud med at få en? Det giver ikke mening at få et bredere rejsebelønningskort i forhold til et, der er mærket til et bestemt hotel eller flyselskab. Hvad er dealen?
Lisa Gerstner :Ja. Da alt er så rystende, ved vi ikke, hvad fremtiden for flyselskaberne og hotellerne er lige nu. Så det er nok ikke nogen dårlig idé at vente med at få et co-branded kort, der er knyttet til et bestemt flyselskab eller hotel, indtil du har en klar idé om, hvad der foregår, eller indtil rejsen tager lidt mere fart. Du kan muligvis miste din evne til at bruge disse point eller miles, hvis flyselskabet eller hotellet lukker helt ned, så det er noget, du skal overveje. Derudover giver nogle kort dig kun ekstra point ved køb hos det pågældende firma. Southwest er et godt eksempel. Hvis du får et Southwest Airlines-kreditkort, får du to point per dollar på Southwest-køb, et point på andre udgifter og intet andet. Men når det er sagt, giver nogle af vores topvindere der faktisk dig ekstra point i andre kategorier, hvilket er en af grundene til, at jeg kan lide disse kort.
Lisa Gerstner :Delta Sky Miles Gold-kortet er et godt et, fordi det giver dig to point per dollar på restauranter og supermarkeder, som begge er kategorier, du måske kan bruge lige nu, sammen med Delta. Så giver World of Hyatt Visa blandt hotelkort dig to point på spisning og flybillet. Det er måske ikke så fantastisk lige nu, men transit- og endda fitnessmedlemskaber sammen med Hyatt-køb. Så det er rart at have den række af kategorier, når du ikke nødvendigvis flyver eller skal på hotellet lige nu. Men i mellemtiden, hvis du virkelig ønsker at få et kort nu, ville jeg se mere mod generelle rejsekort, der ikke binder dig til et bestemt firma. Et, som jeg godt kan lide, er det gratis Wells Fargo Propel-kort. Det giver dig effektivt 3 % tilbage på de fleste rejsebookinger, restauranter, gas, transittjenester, endda ting som Uber og Lyft og endda nogle få streamingtjenester.
Lisa Gerstner :Igen, det er en kategori folk måske bruger meget lige nu. Det er en god en. Hvis du er villig til at betale et årligt gebyr, er Capital One Venture et kig værd. Gebyret er $95 om året, så du skal sikre dig, at det er det værd. Men du får to miles per dollar på alt, hvad du køber, så du behøver ikke bekymre dig om bestemte rejsekategorier eller noget i den retning. Måske endda giver dig fem miles per dollar på billeje bookinger gennem Capital One. Jeg synes, det er et par ret gode generelle kort. Du kan endda bruge dem nu, hvis du ikke nødvendigvis foretager køb i disse rejseområder hele tiden.
Sandy Block :Lisa, du nævnte årlige gebyrer. Hvornår er det en god idé at betale et kort med et årligt gebyr? Hvordan regner du ud for at finde ud af, om belønningen vil overstige det beløb, du skal betale på forhånd for at få kortet?
Lisa Gerstner :Jeg tror, det er her, du lige skal se godt på dine forbrugsvaner. Måske går du til sidste års budget og ser på, hvor meget du brugte på dagligvarer, benzin og rejser. I think a lot of us have some kind of strange spending patterns right now with everything that's going on. So if you're looking at a card for the longterm, look back in the past and see what you spent there. Maybe think about what you're going to spend in the future when things get back to normal. Then just do the math to decide whether you're going to get enough back to make that card worthwhile. I think I would also note that, especially among travel cards, they're starting to add some related valuable perks beyond the spending rebate that you get.
Lisa Gerstner :Pretty commonly, cards are adding credits of up to $100 for TSA pre-check or for global entry fees. Those are becoming common. The Capital One Venture card does include that. One of our favorite premium rewards cards, it charges a $550 annual fee. Which sounds kind of outlandish, but you get a lot of perks back. It's called the Chase Sapphire Reserve card. You get access to a lot of airport lounges. You get that TSA pre-check credit I was talking about. You even get a $300 travel credit that you can put toward a broad range of travel purchases. So really look at the benefits beyond that rebate that you get on spending as well.
Ryan Ermey :Ja. As you mentioned, people's spending habits are changing amid the pandemic. For instance, they might not be spending on gas or they might not be going out shopping, but they may be spending more on groceries or getting food delivered either from Uber Eats or GrubHub or their local restaurants or what have you. What are some cards that folks can take a look at that can help them maximize the rewards based on their current spending habits?
Lisa Gerstner :I think one of the best choices right now is the American Express Blue Cash Preferred card. That card does come with a $95 annual fee, but you get 6% back on supermarket spending on up to $6,000 you spend in a year. That's a great rebate, I don't know of any other card that gives you that much back on groceries. You do have to consider, you have to go to regular supermarkets to get that rebate. If you go to a superstore like a Walmart or a Target and buy groceries there, you're not necessarily going to get 6% back. So keep that in mind, depending on where you shop. Another category that they added about a year ago, that I think is really good, is 6% back on streaming services on a pretty broad range of them. Things like Netflix, Hulu, HBO, Spotify. So if you're using those, that's another really good rebate.
Lisa Gerstner :It also gives you 3% on transit services, including Lyft and Uber, 3% on gas and 1% on other spending. If you don't like the annual fee, there is a no-fee version of that card that gives you 3% on groceries. Take a look at that and then, on the other side, if you're not doing so much on groceries but you're getting a lot of takeout, take a look at Capital One Savor. That one also has a $95 annual fee, but you get 4% back on restaurant purchases. Usually, takeout will work as long as you're buying directly from the restaurant. Now if you're using a delivery service, like an Uber Eats or a GrubHub or something like that, you may not get that extra rebate. You'll want to check with your card issuer just to see what exactly they consider a restaurant, what those purchases might be. But that's a good one, 4% entertainment, 2% on groceries and 1% on other spending. Then, like the Amex Card, there is a no-fee version. So if you don't want to worry about the fee, you can get 3% back on dining purchases with the no-fee card.
Sandy Block :Lisa, folks who are still working and have some extra money are interested in investing right now because there are some days when you can get some pretty good bargains on stocks. Should they consider getting a brokerage credit card, and why would they want to do that, and what is your favorite?
Lisa Gerstner :Ja. If your brokerage offers a card, it's worth a look. Sometimes you can get some extra value out of the points or whatever it gives you back if you deposit your money into the account with that brokerage. My favorite is the Fidelity Rewards Visa, because it gives you an effective 2% back as long as you deposit rewards into an eligible Fidelity account. It's a pretty broad range of accounts that you can put those rewards in. There's brokerage, retirement, charitable giving, 529s and health savings accounts. I think that's a really nice option if you just want a little extra incentive to put more money toward your investments.
Ryan Ermey :Well, listen, folks. I would never even consider getting a rewards credit card without first consulting Lisa's latest work on the matter. It is the reason that I have my preferred Citi Double Cash Card, which has worked for me for a long time. Be sure to check out the latest rankings in the June issue of Kiplinger's Personal Finance. We will also have it up in the show notes as it is up on Kiplinger.com. Lisa, thank you so much for coming on. A wealth of knowledge as always.
Lisa Gerstner :Tak for at have mig.
Ryan Ermey :We are back. Before we go, another quick addition of financial fact or fiction to wrap things up. Sandy, I'm going to go first.
Sandy Block :Okay.
Ryan Ermey :My fact or fiction is, depending on who you ask, a quarter or more of workplaces are planning to cut or have already cut their 401(k) match.
Sandy Block :Ryan, based on history, I suspect that is true. Because, during the great recession, 2008, 2009, a lot of companies did reduce or suspend 401(k) matches as a way to save money. So I'm guessing that's an unfortunate truth. An inconvenient truth, I think it's the answer there.
Ryan Ermey :You took the words right out of my mouth, Sandy. Because, some 20% of companies suspended or reduced their 401(k) matches during the 2008, 2009, great recession. The numbers are looking a little rough here now, some 12% of employers have suspended matching contributions to their 401(k) plans already, and an additional 23% were planning to cut their match or considering it, according to a survey conducted in late April by Willis Towers Watson. That's a human resources consulting firm, and another survey by the Plan Sponsor Council of America found that nearly 22% of companies with 1,000 or more employees are suspending matching contributions to 401(k) plans. So how quickly these things come back, and we're guessing that they're all going to come back eventually, but it is going to depend on how fast the economy recovers. Now, companies are hoping maybe this will only last a few months, but who knows? So what can people do? As always, we say, we always say, I should say, contribute enough to get the match. We always say . . .
Sandy Block :Free money. Ja.
Ryan Ermey :. . . contribute enough to your 401(k) to get the match, because it's free money, but that doesn't mean that you should stop contributing now that the free money isn't there. This is still a pretty short term hurdle in what is a very long, long race when it comes to investing to retirement. So we would suggest that you keep contributing. In fact, if you think that a suspension of the match is coming around the pike here, it's probably a good time for you to up your contributions if you can. As long as you're contributing regularly, as we've talked about, Sandy, you're already doing good because you're already dollar cost averaging, meaning that you're investing at regular intervals, guaranteeing that you will buy more shares when shares are cheap, buy fewer when stocks are expensive. Proverbially, buying low and selling high, so stay the course on that front. Whether you have a match or not, you should continue to contribute. Sandy, what do you got?
Sandy Block :Okay. Here is my fact or fiction. As we have reported before on this podcast, one of the things that the CARES Act that Congress passed earlier this year allows people who are 72 or older to skip taking a required minimum distribution from their IRA or other tax deferred account this year. Normally, you have to take a minimal amount every year once you reach 72, but Congress waived that. So fact or fiction, if you already took a distribution before Congress acted, can you put it back?
Ryan Ermey :Now, see, I know a little bit about this because we did have a reader write us in who had asked essentially this question. "I've already received an RMD for January through April from my government thrift savings account," which is a type of a retirement plan for government employees, "Can I redeposit the money with no penalty or tax on it this year?" We'd like to thank our reader, Dave, for sending that in. I think you can, whether it's . . . well, I don't know about a thrift savings plan in particular, but I think you can redeposit the money. What's the deal, Sandy?
Sandy Block :Well, the deal is, yes, in some cases -- and, yes, not. Unfortunately for our reader or our listener, Dave, he may be temporarily out of luck because what happened was the IRS did give people more time to put money back. Essentially, roll the money back into an IRA. But that started in February. For people who took a distribution in January, at least right now, it looks like they may not be able to do that. Now, the second wrinkle to this is, in Dave's case, he took it from his employer. He didn't roll money from his TSP into an individual retirement account. I did check with TSP, and they did say you can put the money back, unless you took it out in January.
Ryan Ermey :No. Whoops.
Sandy Block :Two things here are that timing is important. The other thing is if you took the money out of an IRA in February or later, you're fine. That's your IRA. If you took it out of an employer-sponsored plan, you have to check with the plan and see if they will allow you. Because it's up to them, where you put the money back. Now, there are two things that may make things a little easier for Dave. One is that there is some expectation that the IRS will issue additional guidance. This is anyone who took money out this year can roll it back. Just to clarify, the reason people want to put this money back is so they don't have to pay taxes on it. When you take taxes out of an IRA or a tax-free plan, you have to pay taxes on it. So the people who didn't have to take the money out, want to put it back and avoid that tax bill.
Sandy Block :There may be additional guidance. Some of the folks I talked to said that they think that the IRS may come out with additional guidance this year and just say, "Yeah. Anyone who took money out can roll it back. We will take out the 60-day deadline." Or whatever. The other interesting thing is -- this is what makes personal finance so much fun -- there's kind of a work around here. One of the provisions in the CARES Act said that you can take a hardship withdrawal from your tax deferred retirement accounts of up to $100,000, and as long as you put it back in three years, you didn't have to pay taxes on it. Now, they define a hardship withdrawal as withdrawal taken because someone in your family was affected by the coronavirus, or you were unemployed or suffered some economic hardships.
Sandy Block :So you might have to demonstrate something. But if you could do that, you could say that that distribution was in fact a hardship withdrawal. In that case, you would have three years to put it back and not pay taxes on it. I haven't actually seen this demonstrated, but it's something to look at if you really, really want to put that money back and not pay taxes on it. But I think the real takeaway here is just, if you took money out in January, sit tight, because I think there is some thought that the IRS is going to come out with something else. The reason people are thinking that is because that's what it did in 2008, 2009. So my advice to Dave is just hang in there. You may still have the opportunity to put that money back.
Ryan Ermey :Well, there you have it, Dave. There you have it, everybody. That is all for us today. Thanks for tuning in. That'll do it for this episode of Your Money's Worth. Besøg Kiplinger.com/links/podcasts for at se noter og mere fantastisk Kiplinger-indhold om de emner, vi diskuterede i dagens show. You can stay connected with us on Twitter, Facebook or by emailing us at [email protected]. Hvis du kunne lide showet, så husk at bedømme, anmelde og abonnere på Your Money's Worth, uanset hvor du får dine podcasts. Tak fordi du lyttede.