David Muhlbaum :Det er omkring det tidspunkt, hvor folk fastlægger deres rejseplaner for ferien eller måske begynder at sammensætte en drømmeforårsferie. Nå, det ville være hvis ikke for COVID-19-pandemien. Men mens amerikanerne flyver mindre, flyver de helt sikkert stadig. Og fordi vi ved, at du gerne vil spare på flybilletten, gik vi direkte til kilden - Scott Keyes, grundlægger af det populære e-mail-nyhedsbrev Scott's Cheap Flights, slutter sig til os for at tale om, hvordan man flyver i dag.
David Muhlbaum :Hvis du er en regelmæssig lytter til Your Money's Worth, spekulerer du måske på, hvem der taler her. Nå, jeg er tydeligvis ikke Ryan Ermey, som desværre har forladt podcasten og Kiplinger. Mit navn er David Muhlbaum, og hvis du virkelig er en stamgæst, kan du måske genkende mig, da jeg har været medvært et par gange tidligere og også været gæst. Jeg ser frem til at komme i kontakt med dig og give dig indsigt fra Kiplinger-eksperter og gæster, som vil hjælpe med at holde styr på dit økonomiske hus.
David Muhlbaum :På dagens show tjekker Sandy og jeg ind om at stille økonomisk støtte til næste akademiske år. Nej, det er ikke for tidligt at begynde at bekymre sig om det. Vi taler også om, hvor meget amerikanerne sparer, og hvordan pandemien sendte den normalt snooze økonomiske indikator, der sporer det fra hitlisterne. Bliv ved.
David Muhlbaum :Velkommen til dine penge værd. Jeg er David Muhlbaum, onlineredaktør for Kiplinger.com og din klummeskribent for Kiplinger Personal Finance-magasinets Drive Time-funktion. Og jeg får følgeskab af vores veteran seniorredaktør Sandy Block. Sandy, hvordan har du det?
Sandy Block :Jeg har det godt, David. Velkommen til dine penges værd.
David Muhlbaum :Tak. Ja, det er ikke helt første gang, men det er på nogle måder første gang. Jeg håber at holde det sammen. På forhånd tak for din hjælp til at guide os gennem endnu en episode. Det, vi ville tale om i dag, ud over vores hovedgæst Scott Keyes, som vi skal have på om lidt, er, ja, dette virkelig skøre akademiske år, som vi kigger på her. Det er for en stor del i gang. Det er en mærkelig en med en god del af undervisningen, der foregår virtuelt, og en målbar del af studerende, der har besluttet at tage det legendariske mellemår. Jeg taler her om videregående uddannelse - college. Jeg har lige afleveret min ældste datter til hendes første år på college i sidste uge. Det var en lang sommer.
Sandy Block :Nå, tillykke til din datter -- men ikke før får forældre og elever ånde et lettet suk over, at de har lanceret i år. Så er det tid til at begynde at tænke på at betale for den næste eller den første i 2021, hvis du har en senior i gymnasiet, der planlægger at gå på college. Det bliver også mere kompliceret. Dette er ugen, hvor den nye FAFSA-formular udkommer. Det står for den gratis ansøgning om økonomisk støtte til studerende, og det er det første skridt til at opstille enhver form for støtte, uanset om det kommer fra college-stipendier eller endda føderalt støttede studielån. Alle bør indgive en FAFSA, fordi du ikke får noget uden det.
David Muhlbaum :Ja, og selvfølgelig har vores velsignede år 2020 kompliceret FAFSA-processen. Spørgsmålet om "hvor meget hjælp får du kontra hvor meget du betaler ud af lommen?" afhænger af de økonomiske oplysninger, du har lagt ind fra det foregående skatteår. I dette tilfælde 2019, husker du 2019?
Sandy Block :Det var et godt år.
David Muhlbaum :Ja, det var et godt år. Det hele er relativt. Men ja. Og der er altså rigtig mange mennesker, hvis økonomiske situation i 2020 er væsentlig anderledes. Nå, nok værre end det var i 2019. Nogen mistede et job. Nogen har mistet mange penge. Nogen kan have mistet livet. Familier i disse situationer vil ikke være i stand til at finde frem til det, processen kalder det forventede familiebidrag. Det er bureaukratisk for, hvad du stadig skal betale efter bistand. Det vil sige, at de ikke vil være i stand til at finde på det, hvis det hele er beregnet på, hvordan de havde det i 2019, hvilket ikke er 2020.
Sandy Block :Ret. Og desværre er der processen, der ikke er døv for dette problem. Men selvom det er relativt ligetil at ansøge om økonomisk støtte - takket være FAFSA - vil klageprocessen, som er det, du vil forfølge, hvis din økonomiske situation blev meget værre end 2020, meget mere. kompliceret. Der er et kunstbegreb for dette, og det kaldes professionel dømmekraft. I dette tilfælde er den professionelle en person på hvert kollegium eller universitet, du søger ind på, og dommen, det er deres afgørelse, ja, at du skal få mere hjælp.
David Muhlbaum :Du sagde hvert college?
Sandy Block :Ret. Og det er et problem, fordi nogle mennesker . . . Jeg kender nogle familier, jeg ved ikke, hvor mange I alle søgte til David. . . men jeg ved, at nogle familier bare sender en byge af ansøgninger. Du bliver nødt til at gøre din sag, hvor end du håber, dit barn kan gå i skole. De vil gerne se papirarbejdet, der forklarer, hvad der skete med din situation. Og det ville være dagpenge, skåret i timer. Det kommer til at tage tid og være besværligt. Det er en god grund til at gå i gang med denne proces med det samme.
David Muhlbaum :Men på den anden side, når du leder efter hjælp, vil du gerne tjekke med hver - FAFSA's eneste del af det. Du vil gerne tjekke med hver institution, for nogle gange har de programmer, der kan være unikke for skolen.
Sandy Block :Ret. Og selvom FAFSA er en føderal form, bruger mange af skolerne FAFSA som grundlag for deres egen hjælp. Til stipendier, til alle mulige ting. Det kommer ikke kun til at afgøre, om du får et Pell Grant, om du får et Stafford-lån, det bruges til så mange forskellige ting. Og det er derfor, du igen skal sikre dig, at FAFSA afspejler, hvad din situation er nu.
David Muhlbaum :Ret. Okay. Ud over pengene bliver næste år også et mærkeligt år for optagelser. Til dels på grund af den mellemårssituation, vi overvejede, kunne det være en smule mere konkurrencedygtigt afhængigt af, hvor mange mennesker der kommer tilbage og leder efter en plads.
Sandy Block :Det er rigtigt. Hvis du havde elever, der droppede ud, og de alle kommer tilbage, kunne det gøre det lidt mere konkurrencedygtigt at komme i skole. Og den anden ting, som folk virkelig skal være opmærksomme på - og dette argumenterer igen for at komme på FAFSA nu - er, at en masse gymnasier og universiteter virkelig går ud over det økonomisk. Det betyder, at de har færre penge til at uddele stipendier og økonomisk støtte. Og de penge plejer at blive tildelt efter først til mølle-princippet. Få din FAFSA tidligt.
David Muhlbaum :Vi er tilbage med Scott Keyes, som er grundlæggeren af nyhedsbrevet og tjenesten Scott's Cheap Flights. Jeg elsker den titel, for der er ingen tvivl om, hvad de handler om. Scott, tak fordi du sluttede dig til os. Du er en gentagelsesforbryder på dine penges værd. Vi havde dig på for omkring et år siden, og Ryan har også profileret dig i Kiplingers Personal Finance magazine. Og selvom jeg er sikker på, at vi ville have haft rejsespørgsmål til dig uden en pandemi, har vi nu flere.
Scott Keyes :Nå, mange tak for at have mig tilbage. Altid en fornøjelse at komme og snakke om billige flyrejser selv på et år så mærkeligt og surrealistisk som 2020.
David Muhlbaum :Ja. Vores spørgsmål. Nå, vi har ikke kun flere, men har helt sikkert andre spørgsmål. Kommerciel flyvning er en af de mest forstyrrede industrier af COVID-19 lige nu. Jeg tror, vi ser indenrigsflyvninger omkring en tredjedel af, hvad de var sidste år, og internationale flyvninger lavere end det. Mit første spørgsmål er, hvordan går det for dig? Hvad laver Scott's Cheap Flights, når rejser er en skygge af sit tidligere jeg, især i betragtning af dit fokus på internationale flyvninger?
Scott Keyes :Det har været en blandet sag. Jeg vil ikke lade som om, at det ikke har været et vanskeligt år for rejsebranchen generelt, bare selvfølgelig i betragtning af alt, hvad der sker, er rejser ikke i højsædet i de fleste menneskers sind. Og så det har en masse banke-på-effekter. Som virksomhed har vi været i stand til at klare stormen meget, meget bedre, end jeg ville have forventet, hvis du havde fortalt mig, hvad der skulle ske i løbet af de foregående seks måneder. Vi har ikke været nødt til at afskedige nogen, og vi har ikke været nødt til at foretage væsentlige nedskæringer eller tilbagetrækninger på en måde, som igen kunne have forventet i betragtning af rejsetilstanden i 2020. Og det takker jeg for et par ting. Det ene er bare det faktum, at vores medlemmer -- Gud velsigne dem -- er utrolig loyale og kyndige og ved, at selvom de ikke rejser i dag, er der håb om at kunne rejse næste år, 6 måneder fra nu, 9 måneder fra nu, 12 måneder fra nu.
Scott Keyes :Tider, hvor selv hvis de ved, at de ikke kan tage den tur til Paris over Thanksgiving, håber de "ja, måske vil jeg være i stand til at gøre det til Bastille-dagen næste år," og så lægger de planer på forhånd og håber på. Den anden ting, jeg tror, der har været med til at holde Scotts billige flybilletter flydende, er det faktum, at det er en abonnementsforretning. Vi er ikke afhængige af indtægter fra dag til dag, sådan som flyselskaber er, hvordan krydstogter er, og hoteller. Når du har den tilbagevendende abonnementsindtægt, giver det dig meget mere forudsigelighed og meget mere bare i stand til at opretholde dig selv over den slags hårdere perioder, som vi har haft i 2020.
David Muhlbaum :Ja. Vi ved lidt om spørgsmål om abonnementsindtægter i år.
Sandy Block :Ja, det gør vi.
David Muhlbaum :Hvad med indenlandsk? Øger du også dit hjemlige tilbud?
Scott Keyes :Det er rigtigt. Det har faktisk været en af de store ændringer, vi har haft i 2020. Før 2020 var de eneste tilbud, vi sendte, langdistanceflyvninger. Det fokuserede primært på internationale flyvninger, men så også tilbud til Hawaii, Alaska, Puerto Rico - steder som det. Vi sendte ikke tilbud til lavere 48 stater, og grunden var, at disse flyvninger plejer at være billigere til at begynde med, og så der er mindre potentiale for store besparelser, når prisen falder. Det, vores tankegang var, er, om du har disse dyre flyrejser, f.eks. internationale, der normalt ville koste $800, $900 eller $1.000 at flyve over til Europa. . . vi ville sikre os, at du ikke bruger det, og at du fik det, da det var $400, $350. De store, store besparelser, som bare ikke var mulige på et fly til Chicago, til Houston, til Dallas.
Scott Keyes :Hvad der dog ændrede sig, er to ting. For det første har pandemien åbenbart tvunget en masse mennesker til i det mindste at være i stand til at sætte de håb og drømme på pause om at rejse internationalt i mindst en overskuelig fremtid. Meget af den rejseinteresse har ændret sig indenrigs, men to er også, at jeg personligt er kommet til den erkendelse, at selvom du ikke sparer de $550, som vores medlemmer i gennemsnit sparer på internationale flyvninger, betyder det ikke, at folk ikke sparer. Nyder ikke at spare de 200 $, som vi typisk sparer på indenrigsflyvninger. At selv på et fly til Chicago eller et fly til Denver, vil du stadig gerne sikre dig, at du ikke betaler for meget for den flyvning. Og at hjælpe vores medlemmer med at sikre, at de får den bedste aftale, de kan, er noget, som det ser ud til, at de værdsætter. Det har været en tjeneste, som jeg er rigtig, rigtig glad for, at vi har været i stand til at lancere under pandemien – på udkig efter de billige indenrigsflyvninger.
Sandy Block :Scott, jeg går ud fra, at det spørgsmål, du oftest får, er, er det sikkert at flyve? Og hvad siger du til folk, der stiller det spørgsmål?
Scott Keyes :Det er et godt spørgsmål. Og det er en, der er på forkant med de fleste menneskers sind, fordi vi lever i en luftbåren pandemi, og der har længe været en fornemmelse blandt det rejsende publikum, at - hvor mange gange har du hørt dette? -- "Åh, jeg bliver altid syg, når jeg flyver."
Sandy Block :Åh ja.
Scott Keyes :Åh, det er bare genbrugsluft i en kabine. Og så skal jeg selvfølgelig fange noget. Og det var bare en slags harmløse forestillinger, som folk havde i lang tid. Det gjorde ikke rigtig noget eller forhindrede folk i at rejse. Men når vi lever i en pandemi med en virus, der spreder sig gennem luften, er det selvfølgelig virkelig vigtigt for folk at vide, hvad der er fakta om, hvor sandsynligt det er at fange sådan noget, når du rejser med et fly. Og så viser det sig, at hvis du studerer luftkvaliteten på fly, er den lige så god, hvis ikke bedre end de fleste indendørs indstillinger på jorden. Tænk på restauranter, skoler, sådanne steder. Og i nogle tilfælde faktisk har disse undersøgelser vist, at det i det væsentlige matcher luftkvaliteten, som de vil have på hospitaler og andre steder.
Scott Keyes :Og grunden er, at de har den slags luftfiltre af hospitalskvalitet ombord på hver eneste stor jet og alt det, der hedder HEPA-filtre. Det er disse filtre, der går igennem og renser luften konstant under hele flyvningen. Jeg tror, tallene siger, at den bortfiltrerer 99,97% af partiklerne ombord. Læg oven i det faktum, at vi har denne forestilling, "åh, det er et hermetisk lukket miljø, når du er på et fly, at luften er nøjagtig den samme, når du letter, som når du lander." Men det viser sig, at det faktisk ikke er sandt. Under hele flyvningen bliver frisk ilt, frisk luft suget ind gennem motorerne, og det hjælper, naturligvis ikke kun folk trækker vejret, men hjælper også med at ventilere selve flyet.
Scott Keyes :Og så er den tredje ting, som jeg tror virkelig har været med til at forhindre enhver større spredning af sygdom på fly, det faktum, at masker nu er påkrævet for at flyve uden medicinske undtagelser hos de fleste større flyselskaber. Og så på grund af disse tre ting, se, hvis fly var så farlige, som de fleste mennesker måske troede, de var ved at komme ind i en pandemi, ville vi se tons, tusinder, titusinder, hundredtusinder af menneskers sygdomme spore tilbage til flyvninger . For faktum er, at selv under en pandemi har titusindvis af millioner, hundreder af millioner af mennesker fløjet i løbet af de sidste seks måneder. Og så det faktum, at der kun er en håndfuld, to eller tre forskellige flyvninger, hvor de har vist, at flere mennesker er blevet syge på et fly ud af de hundreder af millioner af mennesker, der er fløjet, understreger virkelig, at det ikke er den slags kim fælde, som mange måske tror, det er.
Scott Keyes :Og så jeg ved, det gav mig en masse trøst om sikkerheden ved at rejse, men for mange mennesker, se, de vil sige, "Det føles bare risikabelt. Det føles skræmmende. Jeg vil vente." Og til de mennesker siger jeg:"Det er vidunderligt. Jeg synes, du kun skal rejse, når du føler dig godt tilpas, fordi rejser er noget, der skal være sjovt. Det skal være glædeligt, og du skal ikke føle dig presset til at gøre det, før du er klar og behageligt."
David Muhlbaum :Ret. Ja. En anden af vores COVID-kompensationer, som vi taler om hele tiden, er selvfølgelig social distancering, og det er en ejendommelig ting at tage med til et fly, hvor det er ret svært. Den ene ting, som flyselskaber ser ud til at tilbyde, selv om de er på blandet basis, for at give mulighed for social distancering, er dette spørgsmål om at opretholde et åbent mellemsæde. Det ser ud til, at vi har nogle flyselskaber. Jeg tror, at United, American og Spirit ikke spiller det spil. Hvis de kunne sælge en plads, vil de gøre det. Og Southwest og Delta, tror jeg, lovede at holde det midterste sæde åbent. Men et af mine spørgsmål er, hvad er det for et løfte? Hvor jernbeklædt er det? Hvis jeg i det væsentlige betaler flere penge, formoder jeg for denne mere fordelte flyvning, er jeg sikker på, at de ikke vil plaffe nogen ved siden af mig?
Scott Keyes :Det kommer lidt an på hvornår flyveturen er. De fleste af dem har sagt, at den dato, hvori deres løfte er godt for, de fleste af dem, tror jeg, det er lidt til slutningen af 2020. Så hvis dit fly er, har du en Valentinsdag-flyvning eller noget, det er muligvis ikke nødvendigvis gældende. Det er bestemt noget at være opmærksom på, men der er to andre ting at huske på her. Den ene er, at på ethvert flyselskab har du altid, hvis du har penge og lyst, altid mulighed for at købe sædet ved siden af dig og holde det åbent. Det er klart, at jeg ikke er fan af at betale ekstra, end jeg behøver for flyrejser, men for folk, hvis det føles som forskellen mellem at være komfortabel med at flyve eller ej.
David Muhlbaum :Du kunne flyve nogens cello på den måde.
Scott Keyes :Nemlig. Du kan endda prøve at få hyppige flyver miles for det. Jeg ved, at Højesteret har haft en ting eller to at sige om det. Men den anden ting, man skal være opmærksom på, er, at selv på flyselskaberne nævnte du United, amerikanere, som har lovet, at der ikke er nogen grænser, så vil de sælge så mange sæder, som de kan. De fleste af deres flyvninger er stadig ikke særligt fyldte. Du nævnte øverst, at flyselskabets rejser stadig er faldet med 65, 70 % år over år baseret på sidste år. Og selvom flyselskaberne flyver færre fly, end de var sidste år, er det stadig kun omkring 50 % af sæderne, der i gennemsnit bliver fyldt op.
David Muhlbaum :Det er godt at høre de tal, for jeg tror, at det, der sker, er gode gamle sociale medier -- du får nogle få mennesker til at sende en fuld flyvning, og alle bliver bange for, at det er sådan, virkeligheden er.
Scott Keyes :Hvis der er en fuld flyvning, er det bestemt mere sandsynligt, at det er på American eller United end på en Delta eller Southwest, men sandsynligheden for, at dit amerikanske fly eller dit United-fly bliver fyldt til gællerne, som du nogle gange ser på sociale medier, er ret lav. De fleste fly er stadig meget underpakket. Mange venner, der har fløjet i løbet af de sidste par uger, og hver gang de siger:"Jeg kunne ikke tro, hvor tomt det var. Det føltes som at have en 737 helt for mig selv."
David Muhlbaum :Men det må også være mærkeligt og uhyggeligt - for især da du er inde i branchen, ved du, hvad det betyder for branchen som helhed. Og så, når vi taler om kommende datoer, så har vi en stor en på vej, når CARES Act subsidierer, det er jeg nok ikke en forkortelse for, men i bund og grund har den føderale regering lagt en masse penge bag flyselskaberne, og de penge er op. i slutningen af september. Der er nogen snak om, at Kongressen vil trække noget op og finde på endnu en redningspakke for at holde industrien i live, men med en slags dårlige nyheder i horisonten, hvordan påvirker det en persons beslutning om at booke en flyrejse? Hvis dit fly bliver aflyst, får du normalt dine penge tilbage. Hvad nu hvis luftfartsselskabet går konkurs?
Scott Keyes :Jeg tror, at sandsynligheden for, at hvis du rejser indenrigs, at ethvert større amerikansk flyselskab snart vil gå konkurs, er ekstraordinært lav. Sandsynligheden er også ret lav, men større end de vil gå til forretning er sandsynligheden for, at en af dem går konkurs.
David Muhlbaum :Det er hvad jeg mente. Undskyld.
Scott Keyes :Men jeg er glad for, at du faktisk nævnte det, fordi det ofte bliver en slags sammenblandet - de to - i folks sind. De vil synes, at konkurs og at gå konkurs lyder som det samme, men det er virkelig vigtigt at skelne mellem de to. At gå konkurs er noget, som alle større amerikanske flyselskaber allerede har gjort flere gange.
Sandy Block :Flere gange.
Scott Keyes :Flere gange med et par af dem.
David Muhlbaum :Ikke sydvest. Ikke sydvest.
Scott Keyes :Ja, det er helt rigtigt. Southwest og heller aldrig ufrivilligt måtte afskedige nogen bemærkelsesværdigt. . . noget jeg lærte under denne pandemi. Men alle de store flyselskaber udover Southwest er gået konkurs før. Og så har vi erfaring med, hvad der sker med rejsende, når et flyselskab erklærer sig konkurs, og hvad der sker, er stort set ingenting. Deres fly går stadig som planlagt. Deres billetter er ikke påvirket. Det er ikke sådan, at de bliver aflyst eller noget. Det er dybest set business as usual for de fleste rejsende. Og selvom det lyder skræmmende, er American Airlines måske konkurs, eller United er måske konkurs. Hvad det faktisk betyder i praksis er, at de er i gang med en konkursretssag. De arbejder med deres kreditorer. Deres aktionærer tager måske et hårklipp. De kommer til at miste nogle penge, men flyselskabet fungerer stadig. Den flyver stadig med sine fly.
David Muhlbaum :Som passager er du på en eller anden måde en kreditor. Nå, du skylder et fly.
Scott Keyes :Det er rigtigt. Og en af grundene til, at flyselskaberne fortsætter med at flyve deres tidsplan, da de planlægger at ikke af deres hjertes godhed, de gør det, fordi enhver vej til bedring vil være fuldstændig afhængig af, at folk fortsætter med at købe billetter på det fly. Fly er i gang med at flyve kunder. Og så hvis de aflyser kundernes fly og stopper med at flyve dem, bliver det et flyselskab med ret kort levetid. De er nødt til at blive ved med at give den følelse af selvtillid, af normalitet for, at folk kan fortsætte med at booke deres fly, og derfor er det at aflyse fly dybest set det sidste, de ønsker at gøre. Jeg ville ikke være særlig bekymret over det fra et forbrugerperspektiv. Hvis du er en større flyselskabsaktionær, er jeg måske lidt mere bekymret.
David Muhlbaum :Ret. Ja. Og jeg tror, til dels, de lyde, de laver, som de måske afskediger mange mennesker. De bliver måske nødt til at stoppe med at flyve til mange af disse lufthavne, men på den anden side kan du sige:"Jamen, de laver de lyde, fordi de vil have flere penge. Det er også et PR-spil."
Scott Keyes :Ja, og flyselskaberne er også usædvanligt gode til at spille den slags D.C., lobbyspil. Så jeg er virkelig glad for, at du tog det op, for se, det er absolut tilfældet. Og det vil være meget trist for alle de mennesker, der mister deres job i branchen. Mange har allerede. Men jeg tror, der også er grund til at være skeptisk, måske over for nogle af påstandene om undergang og dyster fremtid, hvis der ikke er en massiv redningsaktion for industrien.
David Muhlbaum :Ja. De har fået lidt øvelse i at "ve mig" med arbejdsforhandlingerne i løbet af året. Beklager, gå videre, Sandy.
Sandy Block :Nej, jeg bare, én ting, som vi ikke har talt om, Scott, er billige flyrejser, men når først du kommer over din flyskræk, og du tror, at flyselskabet ikke vil gå konkurs, vil du stadig ikke at betale for meget for dit fly. Hvordan finder du tilbud i dette miljø?
Scott Keyes :Det er rigtigt. It's been a really interesting thing watching airfare during the pandemic. Scott's Cheap Flights has been around for over five years and so we have a lot of experience with monitoring cheap flights. And there are a lot of folks who might sort of assume or claim that, "oh, flights are only cheap because of the pandemic." And that misses the fact that frankly, since 2015, we've been living in what I call the golden age of cheap flights. It has never been cheaper to travel internationally as it has been over the past five years. And that was true before the pandemic and that's going to be true again after the pandemic. And so the types of deals though that have been cheap, have shifted a little bit during the pandemic. I'll give you the good news first. Typically, one of the most expensive times of year to fly . . . there are two most expensive times of year to fly -- around the winter holidays, Christmas, New Year's and in the middle of summer.
Scott Keyes :And the reason why is that's when not only people want to go visit family or go visit the beach or whatever, but that's also when students, teachers, families with kids in school, that's maybe the only time of year that they have off to be able to travel and so when you funnel, you have a surge of people traveling and it's expected that the fares are going to go up. What has changed during the pandemic though is because so many fewer people are traveling and the airlines can't expect that there are going to be a surge around the winter holidays like there would be in a normal year, you've seen more cheap flights available over Christmas and New Year's in 2020 than I've seen in the past five years combined. And we're seeing a similar trend as well for summer 2021. And so those types of deals are I think really kind of uniquely attributable to the sort of a pandemic in the modern reality that we live in.
David Muhlbaum :On that modern reality, I assume that one thing that people really have to take into consideration is if they want to travel internationally, where can they go? And how is that a factor in terms of finding those cheap flights?
Scott Keyes :Ja. That's the bad news is that there are far fewer cheap international flights available as there were this time last year. And the reason why is there's just far fewer flights flying to Europe, to South America, to Africa and to Asia. And so what the main driver of cheap -- I could spend 10 hours talking about the intricacies of cheap flights -- but to boil it down to just the simple idea, the biggest driver of cheap flights is how much competition there is on a route between airlines. And with far less competition this year, because most Americans can't fly right now to France or to Italy or wherever, you just don't have as much competition and so fares tend to be higher.
Scott Keyes :The good news is that airfare is something that you can book up to 12 months in advance. And so even though you can't travel today, you shouldn't necessarily base tomorrow's plans on today's circumstances. To give you an example, I just booked my first international flight since the pandemic began to go to Spain in spring of 2021. And I'm not a 100% sure that that trip is going to happen. It's very possible that the travel ban will be extended and that won't be possible, but A, I've given myself something to look forward to, to be excited about today, to really anticipate -- and B, if it does happen then great. I've locked in a cheap price. I've gotten this great deal and I'm able to take that trip in 2021. And if it doesn't happen, if the flight gets cancelled or something . . . I'm no worse for the wear. I get my full refund and I'm onto the next one -- hoping for the next cheap flight to be able to travel again sometime soon.
Scott Keyes :That's the way I've been approaching it. And that's the way I think a lot of Scott's Cheap Flights members have been thinking about it. Giving yourself a treat to look forward to next year when hopefully things will be at least closer to what we would consider normal.
David Muhlbaum :Well, it's interesting that because essentially, you and your clients are people excited about it. And it sounds like to me, that there are people who sort of can't wait, which brings me to the thing I wanted to ask you about are these flights to nowhere. Is this a publicity stunt or a real thing? And maybe you can tell people what these even are.
Scott Keyes :Ja. There are a couple places around the world that have been operating what are called quote-unquote flights to nowhere. And so think of it as a flight that takes off from JFK Airport, goes and flies around somewhere for a couple hours and then lands again at JFK Airport and if that sounds bizarre.
David Muhlbaum :Fishing trawlers of the Northeast.
Scott Keyes :Nemlig. If that sounds bizarre, or why would anybody want to do that? You're not alone. Most people that is, this is not a mass market appeal. This is, 99 point some odd percent of people would have no interest in this, but there are a small, but not zero, number of folks who really love flying and haven't been able to fly for the past six months who really enjoy the romance of being able to look down on this beautiful Earth from 30,000 feet. And are eager to be able to do that. And look, airlines they've got a lot of planes sitting around. I know they ran one of in Australia and they said that it sold out within 10 minutes of going on sale.
Sandy Block :Those Aussies are restless.
Scott Keyes :I would not have expected that amount of demand, but clearly it's there. Clearly it's there.
David Muhlbaum :2019, we have flight shaming, 2020 we have flights to nowhere.
Scott Keyes :Nemlig.
David Muhlbaum :Well, all right. I hope you get to Spain, Scott. I hope that works out.
Sandy Block :Yeah, me too.
David Muhlbaum :And I hope anyone who wants to go somewhere interesting can make it work for them too. For me, it might just be Chicago at Thanksgiving.
Scott Keyes :Well, I'm keeping my fingers crossed. Thank you so much for having me. Hopefully, next time we chat it's under much brighter circumstances for travel.
Sandy Block :Flights to somewhere next time.
Scott Keyes :Nemlig. Flights to somewhere. Jeg elsker det.
David Muhlbaum :Scott Keyes from Scott's Cheap Flights, thank you.
David Muhlbaum :We're back and Sandy has an interesting Fact-or-Fiction challenge. Sandy, what is it?
Sandy Block :Okay. Here it is. Fact or fiction, at a time of record unemployment, Americans are saving more money than ever. Fact or fiction?
David Muhlbaum :Fact?
Sandy Block :It is a fact and I've kind of been geeking out on this, David. One of the weird things about the recession is that despite record unemployment, Americans are saving more money than ever. The personal savings rate, which measures the amount of money people have left each month after they've spent and paid taxes was 17.8% in July. Hasn't been that high since the mid seventies. Now we haven't gotten the numbers for August out yet, but I very much doubt that they're going to change a lot.
David Muhlbaum :Really? It's not just a one time Zingo spike?
Sandy Block :No. It's been up now. It spiked to -- in April -- it's spiked a record 33%, which kind of makes sense because when you think about April, most of the country was in lockdown and nobody could go anywhere.
David Muhlbaum :What can you buy?
Sandy Block :There's nothing to buy and that's still kind of the case now. People still aren't traveling. They're not eating out. People are home. And the other reason for the savings rate is that the economic stimulus package enacted earlier this year gave stimulus checks of $1,200 to millions of people. The idea behind the stimulus was that you would go out and spend it and help the economy. But what in fact happened is that many people worried that hard times are still to come, saved that money. And that was true, unemployment workers received a bump up of $600 a week on top of their regular benefits. They stashed that money too.
David Muhlbaum :Okay, things are hard so you have these macro questions where economists and the government essentially want to stimulate the economy. They want people to go spend, but people are resistant because they're worried of worse to come. It's a bit of a conundrum. And there's talk of doing more stimulus is there something policymakers could learn from this?
Sandy Block :Well, they could learn them maybe we need more stimulus for people to start spending.
David Muhlbaum :But wouldn't people just save more?
Sandy Block :Well they might. And granted, this isn't great for the economy, but a rise in the savings rate isn't a bad thing. Particularly if you're worried about losing your job or it seemed like last year there was a survey a week about how people didn't have enough money to pay for new brakes. The fact that people are putting money in their savings account, in the emergency savings account, is not a bad thing. What is it bad if you're stashing money in a bank right now? You're not earning much more than if you put it in a coffee can and buried it in your backyard, because of interest rates.
Sandy Block :Our advice . . . we have a slide show that we'll put in the show notes with some advice on what to do with your stimulus check. And I think this applies to the savings as well is if your emergency fund is well stocked, put some of that money in a retirement savings account, there's still time before the end of the year to pump up your 401(k) or other retirement savings plan. That will give you a much better return because it'll most likely be invested in the stock market. And, again, if you haven't spent your stimulus check, we have some good ideas on how to put that money to work too.
David Muhlbaum :Ja. Also that reminds me of an episode of few back where we talked a lot about what to do with 401(k) money if you've lost your job. There's a converse to that, which is if you've lost your job and can't contribute to that 401(k) anymore, but you now have some money as a result of either the savings or a stimulus that you should be putting to retirement savings per your advice here, you can open an IRA.
Sandy Block :You could. And if you're out of work, there's a good chance that you'd be able to deduct that from your taxes. That's a good idea too. And again, we're getting close to the end of the year. We're actually working on our year end money moves right now. We'll be talking about things you should be doing between now and December 31st and taking advantage of the maximum thresholds on various retirement savings plans is certainly one of the things that people should be thinking about doing.
David Muhlbaum :And I also want to encourage people to have a look at -- and we'll put a link to this in the show notes -- the story that you wrote about the savings rate for November's Kiplinger's Personal Finance magazine. And that story, that's why I knew that the answer was fact, because in addition to your excellent writing, of course, there's a really startling graphic.
Sandy Block :It's an amazing graphic. I totally geeked out on it.
David Muhlbaum :Yeah, it shows basically the savings rate back to the last time it was high, which was in the 1970s and savings rate, among the economic indicators that we follow is generally kind of like . . .
Sandy Block :It doesn't change a lot.
David Muhlbaum :No. Doesn't change a lot.
Sandy Block :7%, 6%, 8% -- it stayed in that view for a long time.
David Muhlbaum :Ja. And then we get to our blessed year 2020 and kapow.
Sandy Block :Boom!
David Muhlbaum :Yep, and that will just about do it for this episode of Your Money's Worth. Jeg håber du nød det. Besøg Kiplinger.com/podcast for at se noter og mere fantastisk Kiplinger-indhold om de emner, vi diskuterede i dagens show. Du kan holde kontakten med os på Twitter, Facebook eller ved at sende en e-mail til os på [email protected]. And if you like the show, please remember to rate, review and most importantly subscribe to Your Money's Worth wherever you get your podcasts. Tak fordi du lyttede.