Det første halvår er bag os, med markedsudviklingen over hele linjen. Men hvad med resten af året? Med inflation i hovedet på mange investorer, hvordan beskytter du dig mod disse risici, og hvilke topstrategier kunne hjælpe med at positionere porteføljer bedre?
Inflationen er tilsyneladende overalt, hvor priserne på olie, tømmer, stål og fast ejendom alle presser sig op. Noget af den inflation kan være med os i et stykke tid. Af særlig bekymring er stigninger i husleje - op over 8% på landsplan i juni til rekordhøje $1.575 om måneden, ifølge Realtor.com. Også stigende lønninger - selvom det er godt for enkeltpersoner - kan betyde højere omkostninger, der overføres til forbrugerne.
Hvad kan du gøre for at beskytte dig selv mod inflation, og hvordan kan du sikre, at din portefølje holder trit med stigende priser?
Inflationsmiljøer ser ofte aktivpriser stige, men de kan være udfordrende for værdien af obligationer. Efterhånden som renten stiger, kan værdien af din obligationsportefølje falde, hvilket potentielt eliminerer enhver fordel, du modtager fra et ensartet afkast. I en periode med langsomt stigende renter kan en traditionel obligationsallokering betyde en vis dødvægt, der holder din portefølje tilbage fra det sande opsidepotentiale. En portefølje, der er for konservativ, vil have svært ved at følge med inflationen.
Konventionel finansiel planlægning antyder en stigende allokering til obligationer, efterhånden som man ældes og nærmer sig pension. For eksempel, hvis du er 60 år gammel, har du måske brug for en 35% allokering til obligationer. Med så lave renter, og inflationen bliver mere af en trussel – kan du overveje at reducere denne obligationsallokering for at optimere ydeevnen.
Overvej at øge dine tildelingsprocenter i områder af markedet, der klarer sig godt i inflationsmiljøer.
Credit Suisse undersøgte markeder, hvor inflationen forventedes at stige, og hvilke dele af disse markeder, der klarede sig bedst i disse tider. De fandt ud af, at på en gennemsnitlig dag, hvis S&P 500 forventedes at stige med 0,45 %, forventedes energisektoren at stige 0,86 %. To andre områder med potentiale til at klare sig bedre omfatter finanser med 0,68 % og materialer med 0,62 %.
At øge din eksponering mod fonde, ETF'er eller individuelle aktier i disse sektorer kan hjælpe din portefølje med at holde trit i et inflationært miljø.
Det kan give mening at øge din aktieeksponering, men det skal kombineres med et regelsæt til styring af risiko. Hvis du bruger en rådgiver, så spørg dem om deres strategi for styring af volatilitet. Hvis du investerer i en fond eller ETF, skal du se på, hvordan denne strategi har klaret tidligere volatile markeder, og forstå, hvad der ligger i deres metodologi til risikostyring.
Hvis du køber en individuel aktie eller ETF på egen hånd, skal du sætte dine egne kursmål. Indstil måske efterfølgende stop tab for at låse dine gevinster og begrænse din negative eksponering. En efterfølgende stop loss-ordre giver dig mulighed for at indstille en pris for at forlade en aktie, der ruller op, efterhånden som aktien stiger i værdi. For eksempel ville et 15 % efterfølgende stoptab på en $100 aktie initiere et salg af positionen til $85, men hvis aktien stiger i værdi til $115, vil den efterfølgende stopordre hæve udgangssalgsprisen til $97,75. Du får den aktieeksponering, du ønsker, men begrænser din nedsiderisiko, hvis markedet bevæger sig i den anden retning.
Nøglen til enhver investeringsstrategi er ikke at stole på følelser og at være ligevægtig omkring din strategi. Udnyt mulighederne på markedet, men vær disciplineret til at håndtere din negative eksponering.
Teknologi har været en efterslæbende sektor siden slutningen af sidste år, men den er ved at dukke op igen som et sted med potentiel vækst. Teknologien havde en betydelig bedre ydeevne i løbet af COVID-året eller 2020, men har haft en svagere ydeevne siden da.
Da flere teknologivirksomheder for nylig rapporterede om stærk indtjening, kunne en overvægt i din allokering til sektoren være passende.
Teknologi er et af de områder, der har potentiale til at profitere i inflationsmiljøer. Teknikvirksomheder kan finde det nemmere at sende prisstigninger videre til forbrugerne, og deres forretningsmodeller kan være mindre modtagelige for prisfastsættelse og forsyningskædeforstyrrelser.
Med Delta COVID-varianten stigende i mange dele af landet, kan den lavere risiko for forretningsafbrydelser også være attraktiv i teknologivirksomheder.
En af de største bekymringer om inflationspres er, hvad Federal Reserve kan gøre som svar. Handlinger, som Fed kunne tage, inkluderer at bremse sine seneste obligationskøb eller at hæve renten. Mens medlemmerne af Fed har signaleret ringe ændring af politikken på kort sigt, kan et fortsat stærkt inflationspres få dem til at ændre mening. Og det kan bringe det bredere marked i fare. Handling fra Fed for at dæmpe inflationen kan føre til en tilbagetrækning, hvilket kræver, at investorer træffer yderligere risikostyringsforanstaltninger.
Mange investorer tænker på præstation på et absolut afkastbasis, men det er vigtigt at tænke på, hvordan inflation kan påvirke dine økonomiske planer generelt. På kort sigt, skal din indkomst stige for at imødekomme de øgede omkostninger til varer og tjenester? Tager din plan højde for inflation, og vil din portefølje være i stand til at holde trit med stigende omkostninger? Nu er det et godt tidspunkt at genindsætte en finansiel rådgiver og spørge, om din plan er i overensstemmelse med højere inflationsforventninger. Med en årlig inflation på 3 %, som vi så sidste år, skal din portefølje gøre mere for at følge med.
Boligpriserne steg 24,8% år over år i juni, ifølge Redfin. Hvis du overvejede at flytte og reducere, er det så nu? Det mindre hjem eller samfund, du overvejede at flytte til, har sandsynligvis også oplevet en stigning i priserne, så pas på potentielt mærkatchok.
Inflation kan have en positiv indvirkning på din nuværende nettoformue, da de fleste aktivpriser er steget. Det kan give dig mere fleksibilitet i din plan om at flytte eller flytte. Bare husk på, at hvis inflationen fortsætter med at være et problem, kan en nedskæring af din ejendom gøre det sværere at følge med inflationen, da dit mindre hjem måske ikke oplever en lige så stor egenkapitalstigning som et større hjem.
Den inflation, som visse områder af økonomien oplever, vil sandsynligvis være midlertidig, men for andre kan den være længerevarende. Det kan være en god ide at overveje at udsætte køb af varer eller tjenester, der midlertidigt er prissat højere på grund af forsyningsafbrydelser. For eksempel vil du måske udsætte en tilføjelse af boligen på grund af højere tømmeromkostninger eller forsinke købet af en brugt bil, da disse områder af markedet har oplevet forsyningskædeproblemer. Tilsvarende er rejser til visse områder i højere grad nu, hvilket fører til mulige prisstigninger. Forsinkelse kan fungere som en taktik, hvis du mener, at prisstigninger på det område er midlertidige.
Sammenfattende er inflationen den største historie, der går ind i anden halvdel af året. Investorer skal være opmærksomme på mulighederne og risiciene ved at navigere i et inflationært miljø.
CEO - Senior Wealth Adviser, Sterling Wealth Partners
Scot Landborg har over 17 års erfaring med at rådgive kunder om pensionsplanlægningsstrategier. Scot er CEO og Senior Wealth Adviser for Sterling Wealth Partners. Han er vært for pensionsplanlægningspodcasten Retire Eyes Wide Open. Scot er en regelmæssig bidragyder til Kiplinger.com og er blevet citeret i "U.S. News &World Report", Market Watch, Yahoo Finance, Nasdaq og Investopedia. Han var også formelt vært for det nationalt syndikerede radioprogram "Smart Money Talk Radio."
Investeringsrådgiver Repræsentant for USA Financial Securities. Medlem FINRA/SIPC En registreret investeringsrådgiver. CA-licens nr. 0G89727 https://brokercheck.finra.org/