Onlinemæglere nyder eksplosiv vækst, da investorer slår en vej til deres virtuelle døre. Faktisk var 2020 et rekordår:Mere end 10 millioner nye mæglerkonti blev åbnet, mange af førstegangsinvestorer, ifølge markedsundersøgelsesfirmaet JD Power, drevet af det tilsyneladende ustoppelige tyremarked, provisionsfrie handler og pandemisk lockdown alle var med til at nedbryde investeringsbarrierer, både økonomiske og følelsesmæssige. Og så var der meme-stock vanvid (Game Stop, AMC Entertainment Holdings), der lokkede horder af ivrige investorer til at komme ind i spillet.
Tilstrømningen af nye investorer har sat fokus på at finde et godt mæglerfirma. I årets årlige online mæglerundersøgelse gennemgår vi ni. Fem er store mæglere, der tilbyder noget for næsten alle slags investorer:Charles Schwab, E*Trade, Fidelity, Merrill Edge og TD Ameritrade. (Schwabs 2020-opkøb af TD Ameritrade har ikke resulteret i ændringer i de fleste af de tjenester, som firmaerne tilbyder, og det vil muligvis ikke ske i mindst et år mere.) De resterende fire — Ally Invest, Firstrade, Interactive Brokers og JP Morgan Self-Directed Investing —er kandidater på dette område, men til en vis grad retter de sig mod bestemte kunder.
Læs videre for at se vores placeringer — og til sidst mere om vores metode, herunder vores nye tilgang til provisioner og gebyrer i et miljø, hvor færre mæglere opkræver dem. Plus, et kig på Robin Hood, Tastyworks og nogle andre nyere spillere.
Vælg Fidelity for: Rådgivning (især hvis du er nybegynder)
At være en gigant hjælper Fidelity med at levere en bred vifte af rådgivningstjenester og vinde denne kategori. Adgang til omfattende rådgivningstjenester med en række forskellige eksterne firmaer er et kendetegn. Og en hær af certificerede økonomiske planlæggere er kun et telefonopkald væk – eller tilgængelig på det lokale afdelingskontor til ansigt-til-ansigt rådgivning. Splinternye investorer kan finansiere en Fidelity Go robo-rådgivningskonto for kun $10. Og hvis de har en saldo på mindre end $10.000, betaler de intet i årlige gebyrer eller udgifter.
Også: Fidelitys udbud af kommunale obligationer oversteg sine jævnaldrende. Og Fidelity-kunder tilbød størst adgang til børsnoterede aktieudbud mellem starten af 2020 og juni 2021 for enhver virksomhed. Fidelity tilbyder mere end 30 opsparings-, skatte- og pensionsberegnere og udmærker sig også i screeningsværktøjer. Dens aktieskærme inkluderer 162 forskellige kriterier, og dens hjemmeside tilbyder næsten lige så mange datapunkter for hver af dens fonds- og ETF-screeningsværktøjer.
Vælg Schwab til: Forskning
På nogle områder har Schwab ikke den mest forskning. Tredjepladsen Fidelity tilbyder for eksempel forskning fra 35 forskellige firmaer - mere end nogen anden mæglervirksomhed, vi har undersøgt - mens Schwabs liste over analysefirmaer tæller lige under 20. Men Schwabs forskningsressourcer dækker mere jord, herunder markedsindsigt og analyser, obligationer markedsrapporter og lydwebcasts. Derudover tilbyder Schwab en masse anbefalede fonds- og aktielister, som kan være en rig idé. De talrige aktielister omfatter blandt andet store og små virksomheder samt favoritaktier i hver sektor. Schwab siger, at det "bruger en objektiv og disciplineret tilgang" til at udvælge aktier, der med størst sandsynlighed vil klare sig bedre end markedet.
Også: Ja, Schwab vil hjælpe den kyndige investor med at grave dybt, men nye investorer eller investorer med små dollars er også velkomne. Schwabs Intelligente Portfolios-tjeneste opkræver overhovedet ikke et administrationsgebyr, og det er en af blot to digitale rådgivertjenester, der tilbyder skattetabsindsamling, praksis med at sælge nogle investeringer med tab for at opveje gevinster realiseret ved at sælge andre med fortjeneste ( den anden er E*Trade).
Vælg E*Trade for: Mobilapp
Passende for et firma, der (nå, for årtier siden nu) var en pioner inden for onlinehandel, kom E*Trade frem med sin mobilapp, en kategori, som vi vægtede mest (20 %) på vores placeringer, fordi telefoner er, hvor flere og flere mennesker handler i disse dage. Men det var en stram afslutning, vundet med en lille margin, delvist takket være E*Trades lidt mere robuste kortegenskaber. Topscore her blev opnået ved at tilbyde dybde af information (at være i stand til at måle din porteføljes ydeevne i forhold til et benchmark, skattebaseret information), såvel som de mere subjektive kvaliteter af udseende og følelse. Den har en smart "mørk" udsigt, som vi syntes var let for øjnene.
Også: En smart grænseflade er ikke meget uden god info bag sig, men E*Trade kom på en solid andenplads inden for forskning med lignende egenskaber som Schwab. Morgan Stanley afsluttede sit opkøb af E*Trade sidste år, så kunderne nu har uhindret adgang til denne blue-chip investeringsbanks forskning om aktier og markeder.
Vælg Merrill Edge til: Provisioner, kundeservice
Med kontogebyrer og mange handelskommissioner, der forsvinder, bliver det sværere at finde ud af, hvilket firma der tilbyder den bedste værdi. I år udvidede vores forskning sig til eksekveringspriser på aktiehandler (se flere detaljer i vores metodologiske slide til sidst). Merrill Edge opnåede den bedste score i denne kategori. Den accepterer ikke betaling for ordreflow (det gør Fidelity heller ikke; J.P. Morgan afslørede ikke disse oplysninger). Merrill Edge udmærkede sig også med prisforbedringer. Firmaet rapporterede de højeste omkostningsbesparelser på denne front - en gennemsnitlig forbedring på $22,10 på store virksomheders aktiehandler på 1.000 aktier. Samtidig kom Merrill Edge med hoved og skuldre over sine jævnaldrende i vores kundeserviceevaluering. Den gennemsnitlige ventetid for en telefonrepræsentant:mindre end 30 sekunder (J.P. Morgan rapporterer den samme ventetid). Den gennemsnitlige rapporterede ventetid blandt alle virksomheder:2,5 minutter. Svartider for e-mail og chat hos Merrill er også hurtige i forhold til jævnaldrende.
Også: En anden funktion hos Merrill, der er værd at bemærke, er firmaets proprietære Stock Story- og Fund Story-funktioner, der gør forskning i potentielle investeringer til en leg. I slutningen af hver historie får du solide, dybdegående forskningsrapporter.
Vælg TD Ameritrade til: Råd
Selvom vi bemærkede, at Schwabs 2020-opkøb af TD Ameritrade ikke har ført til meget forandring, er en undtagelse, at dets automatiserede rådgivningsprodukt, Essential Portfolios, allerede er i en tidlig fase af fusionen med Schwab. Interesserede investorer henvises til Schwabs robot, Intelligent Portfolios (som vi godt kan lide). Det er derfor, TD får samme score som Schwab i denne kategori.
Også: Selvom TD Ameritrade ikke kunne måle sig med de store fordele i sine værktøjers tilbud, er firmaet konkurrencedygtigt på nogle foranstaltninger, herunder uddannelseswebinarer, tekniske indikatorer og kortlægning. Endelig tilbyder TDs mobilapp et smørbord af undervisningsvideoer indlejret i appen - med andre ord, for at se en video bliver du i appen og bliver ikke omdirigeret til en mobilbrowser eller til YouTube. Det er efter vores mening et plus.
Vælg interaktive mæglere til: Aktiv handel
Firmaet er bedst, hvis du bruger dets Trader Workstation (TWS), som det kalder en "market-maker" designet platform for handlende, investorer og institutioner til at handle aktier, optioner, futures, obligationer og fonde på mere end 100 markeder omkring verdenen. Firmaet giver afkald på provisioner og kontraktgebyrer på optionshandler. Andre firmaer opkræver typisk 65 cents pr. kontrakt. (Ally, en outlier, opkræver 50 cents pr. kontrakt.) På samme måde kan firmaets superlave rente på 2,59 % for marginhandel – uanset kontostørrelsen – ikke slås. Føj dertil et stort udvalg af investeringsvalg at handle med.
Også: Ind i miljømæssige, sociale og forvaltningsmæssige (ESG) prioriteter? Firmaets let-at-følge "Impact" porteføljeværktøj kan sortere efter aktier, der matcher de kvaliteter, du vælger. Du kan vælge mellem mere end et dusin emner – herunder "ligestilling mellem kønnene", "retfærdigt arbejde og blomstrende fællesskaber" og "virksomhedsgennemsigtighed" - og du kan fremhæve emner, du også vil undgå, såsom dyreforsøg eller virksomheders politiske udgifter og lobbyvirksomhed, for at få en liste over virksomheder, der stemmer overens med dine værdier. Værktøjet rapporterer også, hvordan en virksomhed forholder sig til de ESG-problemer, du har fremhævet.
Vælg Ally for: Kombinerer handel og bank.
For Ally kom bank (online) først. Dets 2016-opkøb af TradeKing hjalp det med at lancere investeringsfunktioner et år senere. Men virksomhedens fordel er fortsat dens integration af disse to funktioner. (Også Merrill Edge-investorer, der primært banker i Bank of America, får også nogle ekstra)
Også: Blandt de "små fyre" fortjener Ally en ros for at have udkonkurreret Firstrade og J.P. Morgan med nogle tilbud, der klarede sig ret godt, såsom dens mobilapp og værktøjer. Den tilbyder en konkurrencedygtig automatiseret tjeneste med lave gebyrer og minimumskrav, men dens score lider under denne kategori, fordi den ikke tilbyder en hybridtjeneste (som kombinerer en robot med et lille menneskeligt præg).
J.P. Morgan får en hæderlig omtale for sin billige hybridtjeneste. Firmaet tilvejebragte ikke en dummy-konto, så vi kunne teste dets funktionalitet direkte.
Vælg Firstrade til: Kundeservice
Firstrade var en overraskende andenplads i kundeservice. Firmaets repræsentanter er ikke de hurtigste svar på telefonen eller med chat eller e-mail, men de er heller ikke de langsomste. Og de fik en solid score på vores kundeservicetelefonlinjetest. Repræsentanter var for det meste klare, informative og præcise, når de besvarede spørgsmål i telefonen.
Også: Firmaet giver afkald på provisioner og kontraktgebyrer på optionshandler. Andre firmaer opkræver typisk 65 cents pr. kontrakt. tilbyder slet ikke en rådgivningstjeneste, hvilket skader dets placering i denne kategori og generelt i undersøgelsen.
Små mæglerfirmaer tilbyder ikke alle de klokker og fløjter, som du finder hos kendte online-mæglere. Du skal ikke forvente at handle f.eks. investeringsforeninger og individuelle obligationer. Du vil heller ikke få det niveau af kundeservice, som du vil modtage hos de store mæglere - det har været et problem på det seneste, og det har fået mange investorer i disse små firmaer til at springe skib. Men hvis du kun investerer i aktier, børshandlede fonde eller optioner, eller du ønsker at købe kryptovalutaer, kan disse tjenester være et kig værd. Her er fem, der bliver bemærket; hver tilbyder noget lidt anderledes.
Unge førstegangsinvestorer trækker allerede mod Robinhood . Siden det blev lanceret i 2013, har firmaet tilbudt kommissionsfri aktie- og ETF-handler og fraktioneret handel. Begge tjenester har haft en dominoeffekt på tværs af mæglerbranchen. For nylig tilføjede firmaet et udvalg af første offentlige tilbud og syv kryptovalutaer, inklusive bitcoin og ethereum, til sit udvalg. Men firmaet tjente en vis berømmelse under meme-aktie-vanviddet, først anklaget for at lokke uerfarne investorer med spillignende grafik og derefter lammet for at begrænse handelen med visse aktier for at opfylde balancens kapitalkrav. (I ansøgninger relateret til dets seneste børsnoterede aktieudbud afslørede Robinhood, at tilsynsmyndigheder undersøger virksomheden for visse handlinger relateret til handel med meme-aktier i begyndelsen af 2021.)
SoFi' s gratis robo-rådgiverservice adskiller den fra de andre unge firmaer på denne liste. Du kan tilmelde dig for så lidt som $5, og dens "Invest"-afdeling tilbyder kommissionsfri aktie- og ETF-handel til praktiske investorer med adgang til 20 kryptovalutaer, såvel som børsnoteringer og opkøbsselskaber til særlige formål, eller SPAC'er. Oven i det har den en "Lån"-afdeling (der tilbyder boliglån, personlige lån og studielån) og "Spend", som inkluderer en kontantstyringskonto og for nylig et kreditkort.
Sofistikerede investorer, der ønsker at opbygge deres egen forskelligartede aktie- og ETF-portefølje, men ønsker en anden til at udføre handlerne og håndtere vedligeholdelse (f.eks. rebalancering), bør overvejeM1 Finance . Firmaet blev lanceret i 2015 og har fået sit navn fra det økonomiske udtryk for mængden af kontanter i omløb i et givet land. Dens platform giver kunderne mulighed for at administrere alle aspekter af deres økonomi - forbrug, investering og lån. Men dets automatiserede porteføljesystem er unikt. Sådan fungerer det:Du vælger aktierne og indstiller, hvordan du vil have dine dollars fordelt på værdipapirerne, og firmaet udfører din plan. M1-kunder "vil ikke fifle," siger M1s Ryan Spradlin. "De siger, hvordan de vil have deres portefølje investeret, og de lader os tage os af resten." Dette er ikke en robo-rådgiver; M1-kunder kan til enhver tid flytte deres porteføljeallokering eller beholdning. Men der er hjælp, hvis det er nødvendigt:Kunder kan vælge mellem 80 porteføljer. Nogle porteføljer er gearet til bestemte risikoniveauer; andre fungerer som måltidsfonde. Der er endda porteføljer, der afspejler hedgefondsstrategier.
Erfarne, aktive handlende bør se på Moomoo og Tastyworks . Moomoo blev lanceret tidligere i år. Dets store plus er gratis niveau II handelsdata - det er streaming, dybdegående information om buddet (den højeste pris, en køber er villig til at betale) og spørge (den laveste pris, en sælger er villig til at acceptere). "De fleste steder giver dig ikke gratis niveau II-data," siger Moomoos Tim Waterman. "Det betyder intet for en begyndende erhvervsdrivende, men avancerede handlende bruger det dagligt."
Tastyworks, som blev lanceret i 2016, siger, at det har "superhurtig hastighed" og smidige analyseværktøjer til aktive optioner. Omkring 90 % af transaktionerne hos firmaet er knyttet til optioner, og den typiske Tastyworks-investor foretager 10 til 20 handler om ugen. Kortene er superladede - du kan vise op til otte diagrammer på en enkelt skærm. Tastyworks moderselskab Tastytrades fakturerer sig selv som et online finansielt netværk, og det producerer podcasts og YouTube-videoer om aktie- og optionshandel og markederne.
For at blive inkluderet i vores rangliste skal en virksomhed tilbyde online handel med aktier, børshandlede fonde, investeringsforeninger og individuelle obligationer, som Robinhood, M1 Finance og SoFi ikke tilbyder. T. Rowe Price og Vanguard afviste at deltage, og det samme gjorde to deltagere i sidste års undersøgelse, TradeStation og Wells Trade.
Som i tidligere år analyserede vi hver mæglervirksomhed på syv områder, herunder provisioner og gebyrer, investeringsmuligheder, rådgivningstjenester, forskning, værktøjer og smidigheden og funktionaliteten af deres mobilapp. Vi målte også det, vi kalder kundeservice, som vurderede virksomhedens reaktionsevne ved dets "berøringspunkter" - chat, e-mail og telefon - og inkluderede en test af hvert firmas kundeservice af en gruppe Kiplinger-reportere. Bortset fra kundeservice var hver kategoriscore primært baseret på data leveret til os af mæglerselskaber, som vi kontrollerede efter bedste evne.
Den samlede score afhænger af vægten tildelt hver af de syv kategorier. I år repræsenterede provisioner og gebyrer og kundeservice 10% hver; værktøjer, forskning, investeringsvalg og rådgivningstjenester tegnede sig for 15 %; og mobilapps fik den største vægt, 20 %, fordi flere kunder primært henvender sig til deres mobilenheder for at oprette forbindelse til deres konti og for at handle.
Læsere fortæller os, at lave gebyrer og provisioner er den vigtigste funktion i en online mægler. Men kontogebyrer og mange handelskommissioner hører fortiden til.
Så vi gravede dybere. Mæglere har pligt til at levere den bedst mulige udførelsespris til dig for eksempelvis din handel. Vi undersøgte, hvor ofte hver virksomhed tilbyder det såkaldte NBBO-tilbud, som står for nationalt bedste bud og tilbud og repræsenterer den bedst tilgængelige "spørge" eller udbudspris, når du køber værdipapirer og den bedst tilgængelige "bud"-pris, når du sælger . Vi spurgte til prisforbedringer, som sker, når firmaer forbedrer sig på NBBO'en og udfører dine ordrer til endnu bedre priser, og vi spurgte, om firmaer accepterer betaling for ordrestrøm, som kan udgøre en interessekonflikt, fordi det er kompensation, som et mæglerhus modtager for kanalisering af handler til en bestemt market maker. Vi undersøgte også gebyrerne for handel med obligationer og optioner samt renterne på marginlån. Ally og J.P. Morgan afviste begge at besvare dette spørgsmål.
Hvis et mæglerhus ikke tilbyder adgang til en bred vifte af investeringer, er der ikke meget andet, der betyder noget. Et firma skal have rigelige tilbud for hver type aktiv, herunder aktier, ETF'er, investeringsforeninger, obligationer og mere (såsom adgang til børsnoterede offentlige tilbud), for at klare sig godt i denne kategori. Fidelity kom på førstepladsen, Interactive Brokers blev nummer to og Schwab på tredjepladsen.
Evnen til at købe en del af en aktieaktie, eller fraktioneret handel, var en drivende faktor i de endelige resultater. Fidelity, Interactive Brokers og Schwab er de eneste firmaer, vi har undersøgt, som tilbyder investorer muligheden for at købe aktieudsnit. Men mens Fidelity og Interactive Brokers tilbyder handel med delvise aktier i tusindvis af aktier, er Schwabs program begrænset til de 500 aktier i S&P 500-indekset. Fidelity og Interactive tilbyder endda fraktioneret handel med ETF'er, hvilket giver hver af dem en fordel. (Dette er uden for hvert mæglerfirmas digitale rådgivningstjeneste, hvor fraktioneret handel med ETF'er typisk er givet.)
Adgang til udenlandske børser hjalp også vores top tre. Vi lagde ikke meget vægt på denne funktion, men Fidelity, Schwab og Interactive Brokers tilbyder hver især handel på børser i snesevis af udviklede og nye markeder, fra Østrig til Australien til Japan til Litauen.
Konkurrencen var tæt i denne kategori, hvilket afspejler, hvor meget vi lever på vores smartphones i disse dage (og hvordan virksomhederne imødekommer vores behov). Merrill Edge sagde, at omkring halvdelen af dets kunder udelukkende bruger firmaets mobilapp. Hos Fidelity sker 52 % af alle kundeinteraktioner via deres app.
Hver virksomheds mobilapp giver dig mulighed for at handle aktier, ETF'er og investeringsforeninger, hente forskningsrapporter, se detaljerede data om værdipapirer og gennemgå din porteføljes præstationer. Men nogle af apps er ikke så fyldt med funktioner som andre. Kun fem firmaer, herunder E*Trade, Merrill Edge og Schwab, giver dig mulighed for at måle din porteføljes præstation i forhold til for eksempel et benchmark. (Merrill giver dig mulighed for at vælge blandt hele 35 indekser.) Og ikke alle tilbyder skattepartioplysninger om beholdninger på mobilappen – dem, der inkluderer E*Trade, Fidelity, J.P. Morgan og Schwab. Disse data kan være nyttige, når du foretager en handel. (Denne tjeneste er indstillet til at debutere hos Merrill og Ally senere i år.)
Flere investorer ønsker rådgivning og er villige til at betale for det. Heldigvis leverer finansielle servicevirksomheder med lavpris, lav-minimum robo-rådgivningstjenester og masser af avancerede muligheder også med personlige porteføljer fyldt med en række aktiver, der er professionelt forvaltet.
Lommeregnere, diagrammer og skærmbilleder for aktier, ETF'er og investeringsforeninger hjælper investorer med at bruge deres penge på smarte måder. De store virksomheder dominerer her. Bemærk, at mens Interactive Brokers har en stærk tredjeplads, er de fleste af dets værktøjer kun tilgængelige på deres Trader Workstation-platform, som skal downloades; værktøjerne på firmaets hjemmeside er for enkle til at være til stor nytte.
Investorer forventer i dag rigelig forskning fra online-mæglere, for alt fra markedsudsigter til obligations-, aktie-, ETF- og investeringsforeningsanalyser. Men som resultaterne i denne gruppe viser, betyder størrelsen noget:De store mæglere gør det bedre end de små. Interactive Brokers, for eksempel, tilbyder et væld af valgmuligheder, men det har ingen aktie- eller markedsanalyserapporter fra en uafhængig, etableret investeringsbank eller nogen dybdegående fundamental analyse af investeringsforeninger.
Kan du tale med en certificeret finansiel planlægger, hvis du har brug for en? Få svar på et spørgsmål via chat eller e-mail inden for rimelig tid? Nå en live-repræsentant på en kundeservicetelefonlinje? Besvarer repræsentanten dit spørgsmål korrekt og fuldstændigt? Dette er blot nogle få af de områder, vi undersøgte i denne kategori. Vi så masser af advarsler om lange ventetider, da vi prøvekørte dummy-konti. Vi stillede også spørgsmål lige fra enkle til udfordrende for at teste kvaliteten af svarene.