En tommelfingerregel på volatile markeder er at have tålmodighed:Hvis du kan ride markedets op- og nedture ud, bør aktivpriserne i sidste ende genoprette sig. Desværre har pensionister ikke altid luksusen af tid. Hvis du er pensioneret eller nærmer dig pensionering, skal du muligvis bruge dine investeringer til indkomst, når markederne er volatile, hvilket potentielt låser tab, der kan skade din portefølje på lang sigt.
Heldigvis kan planlægning fremad hjælpe dig med at beskytte din pension, når markedsvolatiliteten rammer.
Daniel Hunt, senior investeringsstrateg hos Morgan Stanley Wealth Management, tilbyder fem strategier at overveje.
En måde at hjælpe med at reducere din pensionsordnings sårbarhed over for et volatilt marked er ved at overveje obligationer i investeringsgrad og udbyttebetalende aktier. Investorer kan muligvis indsamle regelmæssige indtægter fra disse investeringer for at støtte udgiftsbehov, mens de lader de vigtigste investeringer være uberørte - i det mindste indtil markedet kommer sig.
Der er dog ulemper at overveje. Nogle virksomheder kan reducere eller suspendere udbyttebetalinger i længere perioder med markedsvolatilitet eller økonomisk stress. Hvad mere er, afhængigt af størrelsen af dit redeæg og dine almindelige forbrugsbehov ved pensionering, er den indkomst, du kan indsamle fra obligationer af høj kvalitet og/eller udbyttebetalende aktier, muligvis ikke tilstrækkelig til at leve for.
Livrenter er en anden måde at give en pålidelig indkomststrøm, der kan reducere eller endda eliminere behovet for at sælge porteføljeaktiver med højt afkastpotentiale i øjeblikke med markedsstress. Ydermere giver livrenter med garanterede indkomstbeskyttelsesydelser en fast indkomst for livet, hvilket betyder, at du ikke risikerer nogensinde at overleve din opsparing.
Selvfølgelig er der ulemper ved livrenter. For eksempel er de mest basale typer i det væsentlige renteinstrumenter, der måske ikke har vækstpotentiale.
Variable annuiteter og faste indeksannuiteter er to muligheder designet til at imødegå sådanne ulemper - for eksempel ved at give investorer en vis eksponering for potentiel vækst på aktiemarkedet. Begge kan tilbyde garanterede indkomst- og udbetalingssatser, der ofte er højere end udbyttet af visse aktie- og renteinvesteringer, og kan derfor være velegnede til investorer, der bekymrer sig om stabiliteten af deres pensionsindkomst.
Med denne tilgang kan investorer planlægge de tidlige, mellemste og sene stadier af pensionering ved at tilpasse puljer af aktiver med de forbrugsbehov, der er forbundet med forskellige faser af deres pensionsår. For eksempel investeres aktiver, der er tilpasset behov tidligt i pensionering, konservativt i håb om, at markedsvolatilitet vil have minimal indvirkning på hovedværdien af disse investeringer, når du trækker dem ned ved tilbagetrækninger. I mellemtiden investeres aktiver, der er tilpasset dine fremtidige forbrugsbehov eller gaveplaner, mere aggressivt for potentiel vækst, da de vil have mere tid til potentielt at komme sig over den volatilitet, som investor kan støde på over denne længere horisont.
En væsentlig ulempe ved tidssegmenteret bucketing er ganske vist, at det kan være svært at implementere, da det involverer håndtering af flere aktiver.
En anden strategi at overveje for at beskytte din portefølje er at skræddersy dit forbrug til markedets ydeevne. Når markederne falder, kan du stramme bæltet for at undgå at sælge investeringer, når værdierne er lave. Dette kan betyde, at du begrænser udlodningerne fra din portefølje til de udbytter og obligationskuponer, dine investeringer genererer, at du bruger andre indkomstkilder, såsom en påløbende livrente eller en anden pulje af aktiver, eller måske endda udforsker deltidsarbejde. Når markedet kommer sig, kan du overveje at øge forbrugsniveauet eller genopbygge eksterne reserver, da værdien af dine aktiver potentielt begynder at vokse igen.
En fleksibel forbrugstilgang kan hjælpe med at understøtte langsigtede pensionsresultater. Ved at bruge funding ratio – en nøglemåling, der evaluerer en investors pensionsparathed ved at måle værdien af pensionsaktiver i forhold til det forventede forbrug – kan du beslutte, om du vil øge eller skære ned på dit forbrug med en sats, der står mål med stigningen eller faldet i din portefølje.
Denne tilgang er ikke uden potentielle ulemper, da en tilpasning af din økonomi til markedets ydeevne kan føre til mindre forudsigelige udgifter og lavere samlet forbrug.
Udlodninger fra kvalificerede pensionsordninger, såsom en 401(k)-plan og traditionelle IRA'er, betragtes som skattepligtig almindelig indkomst af IRS. Det er vigtigt at styre, hvor meget du tager ud, og hvornår du tager det ud, hvis du gerne vil mindske skattebidraget og strække din opsparing.
Når du når en vis alder, skal du begynde at udtage et minimumsbeløb hvert år, kaldet en påkrævet minimumsfordeling (RMD). Det gør det sværere at kontrollere, hvornår og hvor meget du hæver, og det kan føre til højere skatter.
For nogle er en måde at komme foran højere skatteregninger fra RMD'er ved at bruge en indkomstudjævnende strategi. Men selvom hævning af penge i dag kan resultere i at blive beskattet mindre senere, kan det også føre til en stigning i din nuværende skat.
Hvis du er over 59 ½ år, kan du overveje at tage udlodninger fra visse skattebegunstigede konti tidligt, selv før du er forpligtet til det i henhold til RMD-reglerne. Ved at gøre dette sænker du det tilbageværende beløb på regnskabet, så når du når den alder, hvor RMD'er starter (ved 73-års alderen for personer født efter 1950 indtil 1959, 75 hvis efter 1959), kan du have færre penge, der bliver beskattet senere.
Selvom du stadig skal betale skat af de penge, du tager ud, kan denne strategi hjælpe dig med at undgå en højere skatteramme senere, når RMD'er starter. Det kan spare dig penge i det lange løb.
En ulempe ved denne strategi er, at hvis skattesatserne falder i fremtiden, kan du ende med at betale mere skat nu, end du ville have gjort senere. På den anden side, hvis skattesatserne skulle stige, kan det spare dig endnu mere ved at udtage penge tidligere. Ikke desto mindre, hvor skatter er involveret, rådfør dig altid med din egen skatterådgiver for at gennemgå dine personlige forhold, når du træffer vigtige beslutninger.
Selvom det kan være stressende at se overskrifter om trusler mod værdien af dit redeæg, betyder et ustabilt marked ikke nødvendigvis fare for dine pensionsordninger. Prøv at dæmpe den daglige støj og hold fokus på det større billede.
Kilderne til denne artikel, On Retirement:Retirement Income in Volatile Markets and Retirement Income and Sequence of Returns Risk, blev oprindeligt offentliggjort henholdsvis den 16. april 2020, 10. februar 2022 og 27. august 2024.
CRC# 4091945 06/2025
Alle har en anden idé om deres drømmepension. For at hjælpe dig med at planlægge dine mål har Morgan Stanleys strateger identificeret almindelige pensionsudgifter, livsstile og potentielle strategier, der kan hjælpe dit redeæg til at holde.
Oplev det grundlæggende om udbytte i vores omfattende guide. Forstå, hvad udbytte er og deres betydning for din investeringsstrategi.