(Billedkredit:Getty Images)
Fidelity Investments har bygget en af de mest omfattende investeringsforeningsplatforme i branchen. Pr. 30. april viser dens online screener mere end 300 investeringsforeninger. For mange investorer, især dem med en arbejdsplads 401(k), er Fidelity gensidige fonde allerede velkendte.
Mange af disse har ingen minimumsinvesteringskrav og ingen transaktionsgebyrer, når de handles på Fidelitys mæglerplatform. Udvalget dækker stort set alle aktivklasser, inklusive aktier, obligationer, råvarer og pengemarkeder, med en stor andel af aktivt forvaltede strategier
Når det er sagt, har firmaet også gjort betydelige fremskridt inden for børshandlede fonde (ETF'er), som Fidelitys screener nu viser lidt over 80 muligheder. Ligesom dens investeringsforeningsopstilling spænder ETF-tilbuddet over en bred vifte af aktivklasser, herunder nyere tilføjelser såsom bitcoin og ethereum.
Bliv en klogere, bedre informeret investor. Abonner fra kun $107,88 $24,99, plus få op til 4 specialnumre
KLIK FOR GRATIS NUMMER
Få udbytte og fremgang med den bedste ekspertrådgivning om investering, skat, pensionering, privatøkonomi og mere - direkte til din e-mail.
Profit og få fremgang med den bedste ekspertrådgivning - direkte til din e-mail.
Et af de mere udviklede områder inden for rækken af Fidelity ETF'er er fast indkomst. Disse obligations-ETF'er giver eksponering på tværs af forskellige udstedere såsom stats-, virksomheds- og agenturobligationer og på tværs af en række kreditkvaliteter og løbetider.
Mens de underliggende eksponeringer varierer, deler mange nogle få fælles træk, herunder rimelige gebyrer og månedlige fordelinger, hvilket kan være mere bekvemt end de halvårlige rentebetalinger, der er typiske for individuelle obligationer.
Alligevel kan det for nyere obligationsinvestorer være forvirrende at vælge den rigtige Fidelity-obligations-ETF. Forskelle i afkast, varighed og kreditrisiko kan påvirke resultaterne væsentligt. Vores guide skitserer de vigtigste metrics at fokusere på og fremhæver fem Fidelity-obligations-ETF'er, der er værd at overveje i 2026.
At vælge den rigtige obligations-ETF starter med nogle få personlige variabler, og den første er din tidshorisont. En almindelig retningslinje er at matche den gennemsnitlige varighed af en obligationsfond med, hvor længe du planlægger at beholde pengene investeret.
Varighed måler rentefølsomheden. Obligationskurserne bevæger sig omvendt i forhold til renten, og jo længere varighed, jo større påvirkning. Hvis de to ikke passer sammen, kan du løbe ind i problemer.
For eksempel, hvis du planlægger at bruge pengene inden for tre til fem år, er en langfristet obligations-ETF med en varighed på 10 år ikke en god pasform. En stigning i renten på 1 % kan udmønte sig i et fald på ca. 10 % i fondens indre værdi (NAV), alt andet lige.
Fonde med længere varighed tilbyder ofte højere afkast i normale miljøer, fordi investorer kræver kompensation for at binde kapital i længere perioder. Men i modsætning til individuelle obligationer kan du ikke holde en obligations-ETF til udløb for at inddrive hovedstolen. Det betyder, at prisudsving betyder mere. At matche varigheden til din tidshorisont hjælper med at reducere denne risiko.
Den anden faktor er din risikotolerance, som i høj grad kommer ned til kreditkvalitet. Selvom obligationer generelt er mindre volatile end aktier, er de ikke risikofrie. En obligations-ETF's stabilitet afhænger i høj grad af kvaliteten af de udstedere, den har.
(Billedkredit:Getty Images)
Obligationer af investeringsgrad, vurderet til BBB eller højere, har en tendens til at være mere stabile. Inden for dette interval er højere ratede obligationer som A, AA og AAA mere modstandsdygtige end BBB. Afvejningen er udbytte. Efterhånden som kreditkvaliteten stiger, har renterne en tendens til at falde. Obligationer af lavere kvalitet, ofte kaldet højafkast- eller "junk"-obligationer, giver højere indkomst, men kommer med større prisvolatilitet og misligholdelsesrisiko.
Den tredje variabel er dit mål. Hvis dit mål er kapitalstigning, er obligationer normalt ikke det primære værktøj, bortset fra nichestrategier som konvertible obligationer. De fleste investorer bruger obligations-ETF'er til indtægt.
Hvis indkomst er målet, skal du fokusere på 30-dages SEC-udbyttet. Dette er et standardiseret mål, der afspejler fondens indkomst efter gebyrer over en seneste periode, opgjort på årsbasis. Som et groft benchmark søger nogle investorer efter afkast i intervallet 4 % for at tilpasse sig almindelige tilbagetrækningsregler, selvom de faktiske behov vil variere.
Husk, at skatter kan reducere denne indkomst. Obligations-ETF-udlodninger beskattes typisk som almindelig indkomst på både føderalt og statsligt niveau. Der er dog undtagelser. Renter betalt på statsobligationer er fritaget for statsskatter, og kommunale obligations-ETF'er kan være fritaget for føderale og nogle gange statslige skatter.
På grund af dette foretrækker mange investorer at holde obligations-ETF'er på skattebegunstigede konti som en Roth IRA. Hvis du er usikker, kan det være værd at tjekke med en finansiel rådgiver.
Uden at kende en specifik investors tidshorisont, risikotolerance eller mål, var tilgangen her at bruge Fidelitys indbyggede screener til at indsnævre universet baseret på faktorer, der appellerer bredt.
Vi startede med den fulde liste over 383 investeringsforeninger og ETF'er og filtreret efter fondstype. Dette reducerede puljen til 64 fonde, der er kategoriseret som rent spil fast indkomst, eksklusive pengemarkedsfonde og strategier for multi-aktivallokering.
Dernæst begrænsede vi omkostningsprocenten til 0,50 %, eller omkring 50 USD årligt pr. investeret 10.000 USD. Da 30-dages SEC-udbyttet er angivet efter gebyrer, hjælper det med at holde omkostningerne lave med at bevare indkomsten. Dette reducerede listen til 51 fonde.
Derfra prioriterede vi midler med mindst fem års track record. Dette sikrer tilstrækkelig historie til at evaluere præstationer på tværs af forskellige miljøer, herunder stigende rater og høj inflation i 2022. Det bragte listen ned på 42 fonde.
Vi anvendte derefter et størrelsesfilter, der kræver mindst 300 millioner USD i aktiver under forvaltning. Mens $50 millioner ofte nævnes som en minimumstærskel, hjælper en højere bar med at reducere risikoen for ETF-lukning og forbedrer likviditeten. Dette indsnævrede puljen til 41.
For at sikre en meningsfuld indkomst krævede vi et 30-dages SEC-udbytte på mindst 4 %. Dette placerer fondene i overensstemmelse med gældende kortsigtede renter og fælles indkomstmål. Efter dette trin var der 16 Fidelity-obligationsfonde og ETF'er tilbage.
Fra den gruppe fokuserede vi specifikt på ETF'er og prioriterede dem med lave gebyrer og bred diversificering. Desuden blev aktive ETF'er ikke udelukket.
Inden for obligationer kan aktiv forvaltning spille en større rolle, fordi markedet er mindre gennemsigtigt og mindre likvidt end aktier, hvor mange obligationer handles over disken frem for på centraliserede børser. Dette kan skabe muligheder for porteføljeforvaltere for at tilføje værdi.
(Billedkredit:Getty Images)
Fidelity Total Bond ETF (FBND) er Fidelitys aktivt forvaltede alternativ til de udbredte "aggregeret obligationer" ETF'er. Samlede obligationsfonde sporer typisk det brede marked med investeringsgrad, herunder amerikanske statsobligationer, virksomhedsobligationer og pantesikrede værdipapirer, med en mellemliggende varighedsprofil.
FBND følger et lignende udgangspunkt, men tilføjer fleksibilitet gennem aktiv forvaltning. Ud over kerneobligationer af investeringsgrad kan fonden allokere op til 20 % af sin portefølje til højere forrentende segmenter såsom junkobligationer og gæld fra vækstmarkeder. Målet er at øge afkastet og samtidig opretholde en samlet varighed svarende til Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index.
I stedet for at holde hele det amerikanske obligationsmarked passivt, vurderer porteføljeforvalterne kreditkvalitet, valutaeksponering, makroøkonomiske forhold og relative værdimuligheder. Dette giver fonden mulighed for at vippe mod områder, der kan tilbyde bedre risikojusterede afkast.
Porteføljen er stadig bredt diversificeret med mere end 4.500 værdipapirer. Omkring 69,5% er ratet AA, 24,4% falder inden for andre investeringsgradskategorier og 8,4% er allokeret til obligationer med lavere investeringsgrad. Dette mix afspejler en balance mellem stabilitet og inkrementel indkomst.
Strategien gør også brug af derivater, herunder renteswaps, credit default swaps, futures og terminskontrakter. Disse værktøjer kan bruges til afdækning eller til at opnå eksponering mere effektivt og kan i nogle tilfælde introducere en beskeden gearing.
Lær mere om FBND på Fidelity Investments-udbyderens websted.
(Billedkredit:Getty Images)
Investorer, der prioriterer indkomst frem for maksimal sikkerhed, kan finde statstunge fonde for konservative. Hvis afkastet er i fokus, er Fidelity Corporate Bond ETF (FCOR) er en mere direkte måde at få adgang til højere betalende virksomhedsobligationer på.
Afdelingen investerer primært i virksomhedsgæld af investeringsgrad og sigter mod at opretholde en varighedsprofil svarende til Bloomberg U.S. Credit Bond Index. Det holder dens rentefølsomhed på linje med det bredere erhvervsobligationsmarked.
Som en aktivt forvaltet ETF replikerer den ikke blot benchmark. Porteføljeforvalterne vurderer kreditkvalitet, relativ værdi og værdipapirspecifikke egenskaber og kan justere positionering baseret på markedsforhold. Fonden har også fleksibilitet til at allokere til højforrentede obligationer og udvalgte udenlandske udstedere.
Porteføljen er mere koncentreret end FBND med godt 550 beholdninger. Det er stort set Nordamerika-fokuseret og forbliver overordnet af høj kvalitet med omkring 93,8 % i obligationer med investeringsgrad. Omtrent halvdelen af porteføljen har mellemfristede løbetider.
I modsætning til bredere obligationsfonde har FCOR minimal eksponering mod statsobligationer eller securitiserede aktiver. Erhvervsobligationer udgør ca. 91,3 % af porteføljen. Denne koncentration er med til at øge udbyttet, men betyder også højere følsomhed over for kreditforhold og mindre diversificering.
Ligesom FBND kan FCOR bruge derivater som renteswaps, credit default swaps, futures og terminskontrakter til afdækning eller effektiv eksponering. Disse værktøjer kan også introducere beskeden løftestang.
4,86 % 30-dages SEC-afkast er attraktivt, selvom investorer bør bemærke, at indkomst af virksomhedsobligationer typisk beskattes som almindelig indkomst, hvilket kan reducere afkast efter skat.
Lær mere om FCOR på Fidelity Investments-udbyderens websted.
(Billedkredit:Getty Images)
Securitiseret gæld er en form for obligation skabt ved at samle lån og pakke dem ind i omsættelige værdipapirer. Disse kan omfatte realkreditlån, autolån og anden forbrugsgæld. Investorer modtager betalinger baseret på pengestrømmene fra disse underliggende lån.
Du finder securitiserede aktiver i de fleste brede obligations-ETF'er, men normalt kun som én komponent. For investorer, der ønsker at isolere dette segment, er Fidelity Securitized Income ETF (FSEC) tilbyder en mere fokuseret tilgang.
Fonden investerer primært i amerikanske statsrelaterede pantesikrede værdipapirer udstedt af agenturer såsom Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) og Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). Disse enheder har enten eksplicit eller implicit regeringsstøtte, hvilket holder kreditrisikoen lav.
FSEC er aktivt forvaltet, men ligesom FBND og FCOR sigter det mod at opretholde en varighedsprofil svarende til dets benchmark, Bloomberg U.S. Securitized Index. Porteføljeforvalterne kan justere beholdninger baseret på faktorer som relativ værdi, forudbetalingsrisiko og renteforventninger.
Strategien anvender også derivater, herunder renteswaps, futures og terminskontrakter, som kan bruges til afdækning eller til at opnå eksponering mere effektivt.
Dette kan introducere gearing i porteføljen, som dukker op i fondens nuværende positionering. Mens det besidder lidt over 1.000 værdipapirer, alle baseret i Nordamerika og stort set vurderet til AAA, er dets fiktive eksponering omkring 122,8% af aktiverne. Dette indikerer, at fonden bruger gearing til at øge afkastet.
På grund af beholdningernes statsstøttede karakter er kreditrisikoen minimal. Den største risiko kommer fra varighed. Omkring 80,6 % af porteføljen er i langfristede værdipapirer, hvilket gør fonden mere følsom over for renteændringer. Stigende kurser kan føre til prisfald, mens faldende kurser kan give medvind.
Lær mere om FSEC på Fidelity Investments-udbyderens websted.
(Billedkredit:Getty Images)
Risikotolerante investorer, der er villige til at acceptere lavere kreditkvalitet, kan få adgang til højere indkomst gennem Fidelity High Yield ETF (FDHY).
Fonden sigter mod at holde mindst 80 % af sin portefølje i obligationer uden investeringsgrad, defineret som dem, der vurderes under BBB. Disse omtales ofte som højforrentede eller "junk"-obligationer. De tilbyder højere rentebetalinger for at kompensere for større misligholdelsesrisiko.
Porteføljen er relativt koncentreret med godt 300 obligationer, hvor ca. 96,5% er klassificeret som non-investment grade. Renterisikoen reduceres dog noget af løbetidsprofilen. Omkring 62,7 % af beholdningerne falder i kortsigtede kategorier.
Geografisk er porteføljen domineret af Nordamerika, med 82,6% af beholdningerne knyttet til udstedere i regionen. Sektoreksponering hælder mod energiaktier og industriaktier, som begge er almindelige på højafkastmarkedet.
Der er en reel mulighed for kurstab, hvis kreditforholdene svækkes eller misligholdelsesraterne stiger. I stabile miljøer kompenseres investorer med et højere indkomstniveau, hvilket afspejles i 6,41 % 30-dages SEC-afkast.
Husk på, at indkomst fra virksomhedsobligationer typisk beskattes som almindelig indkomst, hvilket kan reducere afkast efter skat på en skattepligtig konto.
Lær mere om FDHY på Fidelity Investments-udbyderens websted.
(Billedkredit:Getty Images)
Investorer med en kortere tidshorisont bør generelt prioritere obligations-ETF'er med lavere varighed. Dette er med til at mindske risikoen for, at en pludselig rentestigning fører til meningsfulde kursfald. Til den rolle, Fidelity Limited-Term Bond ETF (FTLB) er designet til at holde følsomheden over for renter i skak.
Denne aktivt forvaltede ETF kan investere på tværs af obligationer af investeringsgrad, højafkast og emerging markets, men bruger Fidelity Limited-Term Composite Index som en guide. High-yield-allokeringen er begrænset til 20 %, hvilket hjælper med at balancere indkomstpotentiale med kreditrisiko.
Ligesom andre aktive Fidelity-obligations-ETF'er, evaluerer forvalterne kreditkvalitet, værdiansættelse og makroforhold, når de vælger beholdninger. Afdelingen kan også bruge derivater såsom renteswaps, futures og forwards til afdækning eller mere effektiv eksponering, hvilket kan introducere beskeden gearing.
Porteføljen rummer i øjeblikket lidt over 1.000 obligationer, hvoraf omkring 75 % er knyttet til nordamerikanske udstedere. Kreditkvaliteten er fortsat solid med en rating på 67,1 % til investeringskvalitet, 23,9 % vurderet til AAA og kun 7,9 % i højforrentede obligationer, et godt stykke under grænsen på 20 %.
En nøglefunktion er dens modenhedsprofil. Fonden sigter mod en dollarvægtet gennemsnitlig løbetid mellem to og fem år, hvilket holder varigheden relativt lav; 78,6 % af beholdningerne falder i øjeblikket i kortsigtede kategorier. Denne positionering hjælper med at begrænse volatiliteten sammenlignet med mellem- eller langfristede obligationsfonde.
Lær mere om FTLB på Fidelity Investments-udbyderens websted.
EZTaxReturn anmeldelse
Hør nu dette:Støj på arbejdspladsen er ikke bare irriterende, det er direkte farligt
Er det det værd at gå i biografen?
Har du drømt om penge på det seneste? Find ud af, hvad det betyder, når du drømmer om penge, og hvad du skal gøre næste gang.
6 tips til at forberede din lille virksomhed til ferien