I de sidste to årtier er betydningen af ​​derivatmarkedet i Indien vokset mangfoldigt. Dette afspejles i, at dens årlige omsætning nåede op på hele 95.47.789 crores i marts 2021, et beløb, der er meget højere end det, der blev klokket ind af kontantsegmenterne. Men hvad er derivater til at begynde med? Her er derivater afkodet.

Hvorfor kaldes 'derivater' sådan?

Finansielle kontrakter, der kan udlede deres underliggende værdi fra det underliggende aktiv, er kendt som derivater på aktiemarkedet. Disse kontrakter kan være aktier, indekser, obligationer, valutakurser, råvarer eller rentesatsen. Ved at foretage et beregnet væddemål på den fremtidige værdi af det underliggende aktiv kan sådanne finansielle instrumenter hjælpe derivathandlere med at tjene et overskud. Derfor er deres værdi derved afledt af dette aktiv, hvorfor de omtales som 'Derivater'.

Underliggende aktiver ændrer deres værdi nu og da. Når det kommer til aktiemarkedet, falder eller vokser aktiekurserne, råvarepriser og valutakurser følger også trop. Sådanne ændringer kan hjælpe en investor med at skabe overskud, men kan også resultere i tab, hvis man ikke er forsigtig. Her er derivathandel nyttig. Når du korrekt estimerer den fremtidige pris på et aktiv, kan dette resultere i en af ​​to ting - enten kan man tjene en fortjeneste, eller de kan have et sikkerhedsnet mod tab.

Kan du tjene på derivater?

Ja, det er ikke svært at skabe en indkomststrøm ved blot at handle med derivater. Da Futures og optioner er standardiserede kontrakter på det indiske marked, kan dette segment frit handles på tværs af børser. Her er et par måder, hvorpå derivater kan gavne handlende.

1. Arbitragefordel

Arbitrage er i bund og grund at købe lavt og sælge højt på tværs af forskellige markeder. Når man handler ved hjælp af derivater, kan man maksimere fordelene, der følger med arbitragehandel. Da priserne på de underliggende aktiver konstant svinger, kan man optimere køb lav sælg høj strategi gennem handel med derivater — især handel med optioner. En anden pointe er, at priserne på tværs af begge markeder kan variere, hvilket man direkte kan drage fordel af og tjene penge på.

2. Tjen penge på ledige aktier

De fleste mennesker ønsker ikke at sælge aktier, de køber på lang sigt. I stedet ønsker de at drage fordel af kursudsving i volatile aktier på kort sigt. For at gøre det kan du bruge derivatinstrumenter. Handel på derivatmarkedet giver dig mulighed for at udføre sådanne transaktioner uden egentlig at kræve, at du sælger dine aktier. Denne strategi er også kendt som at vælge en fysisk afregning.

3. Beskyttelse mod prisudsving

Hedging er en almindelig strategi, der anvendes af erfarne forhandlere. Det er kunsten at beskytte dig selv mod et fald i kurserne på de aktier, du ejer i øjeblikket. Derivatmarkedet tilbyder produkter, der gør det muligt at sikre sig mod prisfald. På derivatmarkedet kan du også finde produkter, der beskytter dig mod en pludselig stigning i kurserne på aktier, du planlægger at købe. Samtidig er dette kendt som afdækning.

4. Overførsel af din risiko

Lige nu er den mest fordelagtige brug af derivater muligheden for at overføre deres risikofunktion. Når man handler med derivater, får en risikovillig investor tilføjet derivater til sin portefølje, der kan øge deres sikkerhed. Alternativt kan en investor, der udfører mere modstridende handler og foretrækker mere risikable markedsbevægelser, øge deres risiko ved at tilføje flere derivater til deres portefølje. På denne måde kan man overføre risiko. Der er desuden en række produkter tilgængelige og strategier, som kan konstrueres og giver dig mulighed for at overføre din risiko.

Typer af derivatkontrakter

I derivathandel er der fire typer kontrakter, man kan vælge — forwards, futures, optioner og swaps. Af disse fire er de mest komplekse instrumenter swaps, som ikke er tilgængelige for aktiemarkedshandel.

• Futures og forwards: I en futureskontrakt accepterer man at sælge eller købe et sæt aktiver på et bestemt tidspunkt i fremtiden for et bestemt beløb. Forwards er futures, der ikke er standardiserede. Af denne grund handles de ikke på en børs. Husk på, at det på derivatmarkedet ikke er muligt at købe en kontrakt for en enkelt aktie. Du skal altid købe en masse specificerede aktier, der har en udløbsdato. Processen er anderledes for forsendelseskontrakter, da de kan skræddersyes, så de passer til dine præferencer.
• Valgmuligheder: Optionskontrakter minder ret meget om futures og forwards. Men mellem de to af dem er der en væsentlig forskel. Når du har valgt en optionskontrakt, er du ikke længere forpligtet til at handle i overensstemmelse med aftalens vilkår. Disse kontrakter minder meget om futures og forwards. Der er dog en vigtig forskel. Når du har købt en optionskontrakt, er du ikke forpligtet til at holde vilkårene i aftalen. Selvom du har en kontrakt om at købe hundrede aktier inden udløbsdatoen, vil du ikke få mandat til det. Optionskontrakter handles offentligt på børser.

Tip til handel med derivater

Handel i aktiemarkedet eller kontantsegmentet minder meget om handel med derivater.

• For det første bør du sikre dig, at du udfører din egen forskning. Husk, at de strategier, du bruger på derivatmarkedet, skal variere fra dem, der bruges på aktiemarkedet. For eksempel, hvis du ønsker at købe aktier, der sandsynligvis vil se en stigning i efterspørgslen på et tidspunkt i fremtiden, kan du ønske at foretage en handel. På derivatsegmentet vil dette kræve, at du indtaster en salgstransaktion. Derfor vil strategien variere.
• Sørg for at sørge for det nødvendige marginbeløb. Børsreglerne kræver, at du konstant vedligeholder dit marginbeløb. Derfor kan du ikke på noget tidspunkt hæve dette beløb fra din handelskonto, indtil det øjeblik, din handel er afviklet. Husk, at marginbeløbet ændres i takt med, at prisen på den underliggende aktie falder eller stiger. Af denne grund skal du altid sørge for at have ekstra midler til rådighed for handel på din konto.
• Transaktionen for din handel skal udføres via din handelskonto. Først skal du sikre dig, at din konto giver dig mulighed for at handle med derivater. Hvis dette ikke er tilfældet, skal du rådføre dig med din mægler eller børsmægler, så du kan få de nødvendige tjenester aktiveret. Når dette er gjort, kan du afgive en online ordre eller placere en via et telefonopkald til din mægler.
• Vælg dine aktier og deres kontrakter baseret på det beløb, du har i hånden, den underliggende pris, marginkrav og prisen på kontrakter. Du skal betale et mindre beløb, så du kan underskrive din kontrakt. Vælg at vente til kontrakten udløber, så du kan afvikle handlen. I dette tilfælde er det meningen, at du skal betale hele det udestående beløb. Alternativt kan du vælge at indgå en modstridende handel.

Konklusion

Handel med derivater, hvis det gøres korrekt, kan nemt bruges til at tjene til livets ophold. Men erfarne derivathandlere udfører meningsfuld forskning, foretager omhyggelige markedsbevægelser, afdækker deres indsatser og følger deres risikoappetit. Sørg for, at du følger disse grundlæggende principper, når du handler med derivater.