Vanguard, der længe blev betragtet som kongen af lavprisindeksering, har mistet sin trone - foreløbig. I hvad der må være en irriterende drejning for fondsfirmaet Malvern, Pa., som længe har udbasuneret vigtigheden af lave gebyrer, tilhører kronen for de billigste indeksfonde nu Schwab.
Men lad os holde tingene i perspektiv. I nogle tilfælde underbyder Schwab-indeksfondene og børshandlede fonde, vi taler om, deres Vanguard-modparter med kun 0,01 procentpoint. I dollar, siger John Woerth, en Vanguard-talsmand, der svarer til $1 i besparelser på en $10.000 investering. Med andre ord ikke en hel masse. Det koger ned til "den aftagende værdi af de minimis-forskelle i udgiftsforhold," siger han. Af aktiver regerer Vanguard, med $4 billioner under forvaltning, stadig. (Schwab har 2,5 billioner USD i aktiver under forvaltning.)
Schwabs indeksfonde har en anden fordel:intet investeringsminimum. Firmaet gjorde op med investeringsminimumskravet for mange af sine indeksfonde i marts. Entry-level Investor-aktieklassen af Vanguard-fonde kræver derimod et indledende udlæg på $3.000; den billigere Admiral-aktieklasse hos Vanguard kræver $10.000.
Her er et nærmere kig på et halvt dusin Schwab-fonde og ETF'er i fem forskellige kategorier. Hver fond er billigere end det sammenlignelige Vanguard-udbud, uanset investeringsfondsaktieklasse.
Priser og data gælder til og med den 13. juli. Klik på ticker-symbol-links i hvert dias for aktuelle priser og mere.
Vanguard-fonden slår på omkostningerne: Vanguard Developed Markets Index Fund (VDVIX, omkostningsprocent 0,17%)
Denne fond følger et klassisk benchmark, MSCI EAFE-indekset, sammensat af udenlandske aktier i udviklede lande. Bogeyen i Europa, Australasien og Fjernøsten omfatter store og mellemstore virksomheders aktier i 21 etablerede nationer. Japan, Storbritannien og Frankrig er dets største lande.
Quibblers siger måske, at Schwabs internationale indeksfond ikke er fuldstændig sammenlignelig med Vanguard Developed Markets Index Fund. Vanguard-fonden inkluderer aktier i alle størrelser, og den inkluderer Canada og Sydkorea - to lande, som Schwab-fonden udelukker. Men fondene har lignende risiko- og afkastprofiler.
Navnet siger det hele. Denne Schwab-indeksfond sporer Standard &Poor's 500-aktieindeks ved at holde alle værdipapirerne i benchmark. Målt i aktiver er Schwab-fonden omkring en femtedel af størrelsen af sin Vanguard-modpart, og den koster også omkring en femtedel så meget. Schwab-fonden er endda billigere end Vanguard ETF-versionen af denne fond (Vanguard S&P 500 ETF, symbol VOO), som koster 0,04 % om året.
For at give dig en idé om, hvor aggressivt Schwab har skåret ned på sine gebyrer, skal du overveje, at Schwabs S&P 500-fond indtil for et par måneder siden opkrævede 0,09 % i årlige udgifter, og der var et indløsningsgebyr på 2 % for salg foretaget inden for 30 dage efter købet. . Nu betaler investorerne 0,03 %, og der er ingen indløsningsgebyr.
Vanguard-fonden slår på omkostningerne: Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX, 0,15%)
Det amerikanske aktiemarked omfatter næsten 4.000 aktier af virksomheder i alle størrelser. Men Schwab Total Stock Market Index har kun omkring to tredjedele af dem. Det anvender en såkaldt samplingstrategi til at spore sit indeks, Dow Jones US Total Stock Market-indekset. Sampling giver Schwab mulighed for at styre uden om de mindste virksomheder, som er mindre efterspurgte og dermed dyrere at købe.
Denne fonds Vanguard-doppelganger sporer et andet indeks, CRSP US Total Market, og besidder alle de næsten 4.000 aktier.
Vanguard-fonden slår på omkostningerne: Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG, 0,08%)
Schwab U.S. Dividend Equity følger et indeks, der fokuserer på amerikanske virksomheder, der har udbetalt udbytte i mindst 10 år i træk. Men kun de 100 bedste aktier, der scorer godt på faktorer som pengestrøm i forhold til gæld eller forrentning af egenkapitalen (et mål for rentabilitet), klarer nedskæringen. Pfizer (PFE), Johnson &Johnson (JNJ) og ExxonMobil (XOM) er blandt dets største beholdninger. Fonden giver 2,9 %.
Udgiftsforholdet for denne Schwab ETF overgår dens Vanguard ETF-modstykke med kun 0,01 procentpoint. Men det er værd at bemærke, at Schwab-udbuddet har en lidt bedre femårig årlig rekord med et gennemsnit på 0,7 procentpoint om året.
Symbol: SCHA
Definitionen af lille kan variere i investeringsverdenen. Med hensyn til Schwab U.S. Small-Cap ETF refererer udtrykket til de nederste 15 % efter markedsværdi (aktiekurs gange udestående aktier) af alle amerikanske aktier. Det omfatter 1.750 virksomheder med markedsværdier, der spænder fra $25 millioner til $14 milliarder. Kosmetikvirksomheden Coty (COTY) og WellCare Health Plans (WCG) er blandt dets største beholdninger.
Investorer, der foretrækker investeringsforeninger frem for ETF'er, bør overveje Schwab Small-Cap Index Fund (SWSSX, 0,05%). Bare vær opmærksom på, at det ikke er en klon af Schwab ETF. Faktisk følger investeringsfonden et andet indeks for små virksomheder, Russell 2000. Blandt fondens topbeholdninger er Advanced Micro Devices (AMD).