Syntetisk handel har været på markedet i nogle år, dog er der ikke mange investorer, der har brugt dette aktivt. Syntetisk er i bund og grund det udtryk, der er blevet givet til finansielle instrumenter, der er specielt udviklet til at simulere andre instrumenter. Denne metode ændrer nøglekarakteristika såsom pengestrømmen såvel som varigheden. Normalt giver syntetiske stoffer investorer fleksibiliteten til at skræddersy pengestrømsmønstre, risikoprofiler, løbetider og andre. Disse finansielle produkter er også struktureret på en bestemt måde, så det passer til investorens behov.
Når det kommer til oprettelsen af syntetiske stillinger, er der flere forskellige årsager. For eksempel kan en syntetisk position foretages af den primære årsag til at skabe samme udbytte som et finansielt instrument, der anvender andre finansielle instrumenter. Desuden kan en erhvervsdrivende også vælge at oprette en syntetisk position ved hjælp af optioner. Denne metode hjælper med at gøre hele processen lettere sammenlignet med at låne en bestemt aktie til en bestemt pris og derefter short-sælge aktien. Denne proces kan også bruges til lange positioner. Med lange positioner efterligner handlende normalt lange positioner i en aktie ved hjælp af optioner uden at være forpligtet til at investere kapital for rent faktisk at gennemføre købet af aktien.
For eksempel kan du som erhvervsdrivende oprette en syntetisk optionsposition ved blot at købe en call-option, mens du samtidig sælger en put-option. Begge disse kan udføres med samme lager. Hvis begge disse muligheder har den samme strike-pris, vil brug af denne strategi resultere i, at du får det samme resultat sammenlignet med at købe underliggende værdipapirer for den samme aktie til samme pris.
Før vi dykker ned for at forstå, hvordan disse syntetiske opkald og puts virker, lad os få en forståelse af, hvad syntetiske muligheder er og deres fordele. Det er vigtigt at bemærke, at ved at bruge syntetiske muligheder, kan masser af problemer minimeres eller endda elimineres. Hovedårsagen til dette er, at syntetiske optioner er mindre påvirket af problemet med optioner, der udløber værdiløse. Desuden, når det kommer til syntetiske optioner i forhold til den underliggende aktie, kan negative statistikker arbejde til fordel for syntetiske optioner. Dette kan understøttes, fordi volatiliteten, strejkeprisen og faldet spiller en sammenligneligt mindre vigtig rolle i dets endelige resultat.
Der er 2 hovedtyper af syntetiske muligheder - syntetiske opkald og syntetiske puts. Begge disse muligheder kræver enten en futuresposition eller et cash flow kombineret med en option. Den primære position tages af kontant- eller futurepositionen, mens den beskyttende position tages af optionen. Et syntetisk opkald refererer i det væsentlige til, når en erhvervsdrivende tager en lang position i futures- eller kontantpositionen. En syntetisk put er, når en erhvervsdrivende shorter futures eller kontantpositioner kombineret med køb af en call-option.
En syntetisk call option gør det muligt for den erhvervsdrivende at gå videre med en lang futureskontrakt til en specificeret speciel spread margin rate. Mange clearingfirmaer anser denne mulighed for syntetiske stoffer som mindre risikabelt sammenlignet med direkte futurespositioner og kræver derfor en lavere margin. Afhængigt af volatiliteten kan marginrabatten også være så høj som 50 %. Både syntetiske opkald og syntetiske puts efterligner de almindelige call- eller put-optioner i områder med deres begrænsede tab og deres potentiale for ubegrænset fortjeneste. I mellemtiden har syntetisk handel også fordelen ved at begrænse ubegrænset risiko, der almindeligvis pålægges af en futures- eller kontantposition, når risikoudligning ikke følges. I sidste ende har syntetisk handel evnen til at give handlende lige overskud og samtidig mindske den samlede risiko.
Der er 6 hovedtyper af syntetiske muligheder. Lad os se på dem.
Med en syntetisk lang aktie indtaster handlende en lang position på en call-option, mens de også indtaster en kort position på en put-option.
Investorer opretter en syntetisk short-aktie i stedet for direkte at shorte en aktie ved at indtaste en lang position på puttet og en short position på callet.
Dette skabes ved at holde den underliggende aktie og gå ind i en long put position.
Det syntetiske short-opkald skabes ved at short-sælge aktien og derefter indtaste en kort position på en put-option.
Dette skabes ved at indtaste en lang position på en købsoption og short-sælge den underliggende aktie.
Denne option skabes ved at holde den underliggende aktie og indtaste en kort position på en købsoption.
Hvordan fungerer syntetisk handel?
Syntetisk handel omfatter syntetiske opkald og syntetiske puts. Med et syntetisk opkald starter investorerne med at købe aktier og holde dem. Syntetiske opkald omtales også almindeligvis som syntetiske lange opkald. Med denne mulighed køber investoren også en salgsoption til pengene i et forsøg på at beskytte den købte aktie mod afskrivning i forhold til aktiekursen. Denne strategi anses for at ligne en forsikring. Af denne grund er et syntetisk opkald også almindeligt kendt som et beskyttende opkald eller et giftopkald.
En syntetisk put er på den anden side en optionsstrategi, hvor en kort aktieposition kombineres med en lang call-option på den samme aktie. Dette gøres for at efterligne en lang put-option. Dette er grunden til, at syntetiske puts også er kendt som syntetiske lange puts. Dybest set køber enhver investor, der har en kort position i en bestemt aktie, en købsoption til pengene med den samme aktie. Hvis du gør det, er du med til at beskytte mod stigning i aktiekursen.
I en nøddeskal
Syntetisk handel giver mange fordele, såsom at give lige store belønninger i forhold til en normal købs- eller salgsoption, samtidig med at det hjælper med at mindske risiciene ved handel. Sådanne fordele har tilskyndet investorer til at anvende syntetisk handel mere i sammenligning. Du skal dog have en handels- og Demat-konto for at udføre syntetisk handel. Sørg for, at du har dem til at starte din syntetiske handelsrejse.