Forståelse af, hvad der er gældsbrev: Investorer er altid på udkig efter finansielle instrumenter til at forbedre deres porteføljer. Et sådant instrument er obligationer. I denne artikel vil vi besvare spørgsmål som - hvad er gældsbreve, hvilken slags investeringer de er, og hvordan de fungerer. Lad os komme i gang.
Indholdsfortegnelse
Gældsbreve er gældsinstrumenter, der bruges af virksomheder til at sikre langfristet gæld. Disse instrumenter betaler en rente (kuponrente) til investorerne. Samtidig eksisterer de i en begrænset periode, hvor kapitalen indløses eller tilbagebetales til investorerne (obligationsindehavere).
Selskaber foretrækker at udstede gældsbreve, da deres funktioner kan justeres til virksomhedens krav. For eksempel har de generelt en lavere rente og længere tilbagebetalingstider i forhold til traditionelle lån.
De renter, der betales til obligationsejere, betales af selskabets overskud. Obligationsindehavere prioriteres frem for aktionærerne for rentebetalingen. Renterne til obligationsejerne udbetales først til obligationsejerne af overskuddet, og det resterende kan anvendes til udbytte mv. Også i tilfælde af likvidation af et selskab har gældsbreve forrang frem for præference- og aktieandele.
Disse værdipapirer har ingen sikkerhed, og er derfor usikrede. Da obligationer er usikrede, køber investorer disse værdipapirer baseret på den kreditværdighed, økonomiske forhold, omdømme og tillid, som en investor har til den enhed, der udsteder dem.
Det er dog også vigtigt at bemærke, at ordet gældsbrev kan have forskellige betydninger i forskellige dele af verden. Det, vi hidtil har set, repræsenterer gældsbreve i Indien og lande som USA. I Storbritannien er gældsbreve dog usikrede. De repræsenterer dokumenter, der giver långivere et gebyr på aktivet. Dette giver långivere et middel til at indsamle deres penge tilbage i tilfælde af misligholdelse.
Obligationer har 3 grundlæggende komponenter, og de bør undersøges omhyggeligt, før du investerer i:
Da gældsbreve er usikrede instrumenter, er det meget vigtigt at finde ud af, om det selskab, der udsteder dem, rent faktisk vil være i stand til at tilbagebetale gælden. Man skal nøje se på økonomien og virksomhedens track record, før man investerer i dem.
Investorer kan også gøre brug af virksomhedens kreditvurderinger. Disse leveres af kreditvurderingsbureauer som Standard and Poor's, Moody's og Fitch Ratings. Ratings gives til virksomhederne baseret på en skala fastsat af disse bureauer baseret på låntagers kreditværdighed. Virksomheder, der modtager den fremragende rating, er en god investeringsmulighed frem for virksomheder, der modtager en lavere rating på skalaen
En anden vigtig faktor er, hvilket afkast obligationsbrevet vil give investorerne. Kuponrenten repræsenterer afkastet eller betalingen foretaget af fastforrentede værdipapirer på deres pålydende eller pålydende værdi. Denne kurs er enten fast eller flydende, dvs. den kan være fast eller konstant ved én kurs eller indstillet som flydende, som ændres.
Udløbsdatoen er meget vigtig, når det kommer til gældsbreve. Det repræsenterer den dato, hvor eller før virksomheden skal tilbagebetale gældsbrevsindehaverne. Selskabet kan tilbagebetale det kapitalbeløb, der er optaget med gældsbreve på denne dato, hvilket generelt er tilfældet. Eller virksomheden kan betale et bestemt beløb hvert år indtil udløbsdatoen.
LÆS OGSÅ
Som med ethvert finansielt instrument er der også få risici forbundet med gældsbreve. Da gældsbreve er usikrede, indebærer de risikoen for misligholdelse. Obligationer indebærer også renterisici.
Da obligationer udstedes over lange perioder, kan indehavere af gældsbreve finde sig i at modtage mindre afkast fra gældsbreve over tid sammenlignet med andre investeringsmuligheder. Det er også muligt, at den angivne rente kan blive overhalet af inflationen.
Gældsbreve kan klassificeres i 2 kategorier baseret på deres konvertibilitet
Konvertible gældsbreve er dem, der kan konverteres til aktier i det udstedende selskab efter en bestemt periode. Her har obligationsejerne mulighed for enten at beholde gældsbrevene til udløb og modtage rentebetalingerne på dem. Eller de kan konvertere gældsbrevene til aktieandele.
Ikke-konvertible obligationer (NCD) eller traditionelle obligationer er dem, der ikke kan konverteres til aktier eller aktier. NCD-renterne afhænger af det selskab, der udsteder NCD'en.
Et gældsbrev er en usikret form for gæld udstedt af en virksomhed. De udstedes blot baseret på virksomhedens kreditværdighed.
En obligation svarende til et gældsbrev er beregnet til, at virksomheder og lande kan rejse kapital og give renter til gengæld. Obligationer er dog sikret og understøttet af et specifikt aktiv fra udstederen.
LÆS OGSÅ
I denne artikel forklarede vi, hvad der er gældsbrev. I en nøddeskal er gældsbreve en vigtig kilde til midler for virksomheder. Ud over dette er de også blevet ekstraordinære instrumenter, der bruges til at balancere investorernes porteføljer.
Man skal dog først investere i gældsbreve efter omhyggelig vurdering af virksomhedens kreditværdighed og andre aspekter som kuponrente, udløbsdato osv. Forhåbentlig var vi i stand til at svare - hvad er gældsbreve. God investering!