(Billedkredit:Getty Images)

Er du bekendt med begrebet samlet afkast? Når du tjekker ydeevnen for S&P 500, er det, du typisk ser, prisafkastet eller ændringen i indeksværdien over tid.

Men det inkluderer ikke udbytte, som kan gøre en stor forskel for din formue. Samlet afkast måler, hvor meget du har tjent på en investering efter at have taget højde for både kursstigning og geninvesteret udbytte. Over lange perioder kan geninvestering af disse udbytter øge dit afkast betydeligt.

Tag to investorer, der hver købte og holdt SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) fra januar 2023 til april 2025. En geninvesterede hvert udbytte, de modtog. Det gjorde den anden ikke.

Ved udgangen af denne periode tjente den investor, der geninvesterede udbytte, et årligt afkast på 10,12 % før skatter og gebyrer. Den, der ikke tjente kun 8,14%.

Det lyder måske ikke som et stort hul, men over mere end tre årtier lægger det op. Investoren, der geninvesterede, forvandlede $10.000 til $223.691. Den anden endte med kun $124.424.

Det er styrken ved sammensætning. Og det er endnu mere effektivt, når de virksomheder, du investerer i, konsekvent øger deres udbytte år efter år.

Hvert udbytte giver dig mulighed for at købe flere aktier, som så betaler mere udbytte, der køber endnu flere aktier, og hvis udbetalingerne bliver ved med at vokse, og du holder længe nok, begynder hele processen at snebolde.

Ud over sneboldeffekten af sammensætning signalerer voksende udbytteudbetalinger også stærke fundamentale forhold. I gennemsnit har virksomheder, der pålideligt kan øge deres udbytte gennem flere økonomiske cyklusser, tendens til at være rentable, velforvaltede og finansielt disciplinerede.

Det er præcis, hvad udbyttevækst-ETF'er sigter mod at fange.

Disse fonde screener for virksomheder med en stærk historie med at hæve udbytte, og i dag har investorer masser af omkostningseffektive valg til at opbygge en portefølje omkring denne strategi.

Der er mere end én måde at skære et æble på eller i dette tilfælde pakke en udbytteinvesteringsstrategi ind i en ETF.

Udbyttevækst-ETF'er er kun én tilgang, og de sidder sammen med flere andre populære stilarter, der målretter indkomst på forskellige måder.

De mest almindelige er højafkastede ETF'er. Disse fonde screener for aktier, der betaler udbytte over gennemsnittet i forhold til deres jævnaldrende. De er ofte skræddersyet til indkomstfokuserede investorer, især pensionister.

Samtidig har de en tendens til at fungere som kvasiværdistrategier, da højtafkastende aktier ofte er ugunstige navne med lavere værdiansættelse.

Du vil også støde på strategier for udbyttekvalitet, der fokuserer mindre på, hvor meget en virksomhed betaler, og mere på, hvor bæredygtige disse betalinger er. Disse fonde analyserer ofte målinger såsom udbetalingsforhold eller frit pengestrømsudbytte for at vurdere, hvor sandsynligt det er, at en virksomhed bliver ved med at betale udbytte gennem tykt og tyndt.

Udbyttevækst-ETF'er sidder i en anden bane. Nogle har en baglæns tilgang, og inkluderer kun virksomheder, der har hævet deres udbytte i et bestemt antal på hinanden følgende år.

Andre er fremadskuende og sigter mod at identificere virksomheder, der er godt positionerede til opportunistisk at øge deres udbetalinger i fremtiden baseret på fundamentale forhold.

Det vigtigste er ikke at tage ETF-navnet for pålydende.

Nogle fonde angiver klart deres tilgang, mens andre begraver strategien dybt i deres indeksmetodologi. Desuden udelukker disse strategier ikke hinanden.

Én ETF kan understrege udbyttevækst, men stadig screene for værdi- eller kvalitetsfaktorer - eller alle tre. Vægten varierer bare afhængigt af fonden.

Hvordan vi valgte de bedste udbyttevækst-ETF'er at købe

Vi begyndte med at begrænse vores søgning til udbyttevækst-ETF'er, der er målrettet mod amerikanske aktier. Selvom strategien bestemt kan anvendes på internationale aktier, er USA-fokuserede fonde generelt mere skatteeffektive for amerikanske investorer, og en indsnævring af puljen hjælper med at holde fokus på de mest praktiske muligheder.

Derfra sikrede vi, at hver udvalgt ETF har en tydelig udbyttevækstskærm indbygget i sin indeksmetodologi – eller i det mindste, at udbyttevækst er et centralt tema eller en bemærkelsesværdig bidragyder til, hvordan porteføljen er opbygget.

Denne tilgang frasorterede nogle ETF'er, der kunne lyde, som om de passer, men ikke gør det.

Et eksempel er den populære WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund (DGRW). Baseret på navnet alene, kan du antage, at det prioriterer udbyttevækst, men et nærmere kig på indekset afslører noget andet.

DGRWs strategi fokuserer på udbyttebetalende virksomheder med kvalitet og væksttræk baseret på treårige gennemsnit for egenkapitalafkast, afkast af aktiver og langsigtede forventninger til indtjeningsvækst.

Ingen steder er tidligere eller forventet udbyttevækst en udvælgelsesfaktor. Det er et perfekt eksempel på, hvorfor det er så vigtigt at se under hætten.

Da denne skærm blev anvendt, stolede vi på vores sædvanlige tredelte metodologi, der fokuserede på, hvad vi betragter som søjlerne i en velkonstrueret ETF:

Udgiftsforhold: Vi begrænsede vores søgning til 0,35 % eller 35 USD årligt pr. investeret 10.000 USD. Strategier for udbyttevækst er typisk lav-omsætning og regelbaserede, så der er ingen grund til at betale for kompleksitet eller aktiv forvaltning.

Likviditet: Hver valgt ETF har et 30-dages medianbud-ask-spænd på 0,10 % eller mindre, hvilket holder handelsomkostningerne lave, hvilket gør det lettere for investorer at købe og sælge uden at miste værdi ved udførelse.

Skala og stabilitet: Fonde med lave aktiver under forvaltning risikerer at blive lukket. Vi fokuserede på ETF'er med mindst 1 milliard USD i AUM, som hjælper med at sikre fondens levetid, strammere spreads og overordnet markedstillid.

Ved at anvende denne proces identificerede vi en gruppe på fem udbyttevækst-ETF'er, der ikke kun er tro mod strategien, men også omkostningseffektive, nemme at handle og bygget til at holde.