I henhold til lov om finansiel markedsinfrastruktur ("FMIA") skal derivattransaktioner indberettes til et transaktionsregister af en af transaktionens modparter (eller den centrale modpart ("CCP"), hvis en CCP er involveret).
For at opfylde FMIA-kravene skal transaktioner rapporteres til et handelsregister, der er autoriseret og anerkendt af FINMA.
Den 1. april 2017 er to handelsregistre blevet godkendt af FINMA. Dette udløser fristerne for indberetning af derivattransaktioner. Afhængigt af deres FMIA-klassificering skal modparter begynde at rapportere åbne OTC-transaktioner den 1. oktober 2017, 1. januar 2018 eller 1. april 2018.
FMIA (den schweiziske pendant til den europæiske markedsinfrastrukturforordning, også kendt som "EMIR") og dens bekendtgørelser FMIO og FINMA-FMIO trådte i kraft den 1. januar 2016.
Kerneelementer i FMIA er regler vedrørende infrastruktur og adfærdsregler for handel med derivater. Et særligt fokus i adfærdsreglerne ligger på pligten til rettidigt (T+1) at indberette derivattransaktioner til en infrastruktur, der for nylig er introduceret til schweizisk lov af FMIA – handelsregistret.
Indberetningspligten skal være opfyldt senest inden for visse frister efter den første autorisation eller anerkendelse af et transaktionsregister af FINMA.
Den 1. april 2017 godkendte FINMA det schweiziske "SIX Trade Repository AG", Zürich og anerkendte det udenlandske "Regis-TR S.A.", Luxembourg som transaktionsregistre med henblik på transaktionsrapportering under FMIA. Dette udløste de førnævnte deadlines.
I henhold til FMIA og i afvigelse fra den europæiske forordning EMIR, skal kun én modpart indberette transaktionen. Tildeling af indberetningspligten til en af modparterne samt den gældende frist afhænger af, hvordan modparter klassificerer efter FMIAs klassifikationsregler.
FMIA introducerer følgende modpartskategorier:
FMIA tildeler indberetningspligten ud fra følgende kaskade:CCP>FC>FC->NFC>NFC-. Det betyder, at f.eks. hvor en CCP er involveret i transaktionen, skal CCP'en rapportere, hvorimod hvis en af modparterne er en FC, skal FC rapportere. Hvis begge modparter har samme status, er den sælgende part forpligtet til at indberette transaktionen. En transaktion mellem to NFC- behøver ikke at blive rapporteret.
Hvis en schweizisk hjemmehørende modpart indgår en transaktion med en udenlandsk modpart, forbliver den schweiziske modpart ansvarlig for transaktionsrapporteringen.
Modparter kan dog aftale at uddelegere deres rapporteringspligt til den anden modpart eller til tredjeparter. Det er vigtigt at bemærke, at selv når delegeret (f.eks. til en part, der allerede indberetter transaktioner i henhold til EMIR), er FMIAs rapporteringspligt kun opfyldt, hvis rapporterede data svarer til FMIA-krav (ikke EMIR), og data rapporteres til en af de ovennævnte handel. Repositories godkendt af FINMA.
Transaktioner skal rapporteres af:
Bemærk venligst, at inden for ovenstående datoer skal nye såvel som stadig åbne derivattransaktioner indberettes.
Enhver ny transaktion såvel som dens ændring eller opsigelse i et derivat inden for omfanget af FMIAs adfærdsregler skal rapporteres. Koncerninterne transaktioner samt transaktioner med en modpart, der ikke er omfattet af FMIA, kræver også transaktionsrapportering. FMIA definerer en omfattende liste over data, der skal rapporteres (maks. 79 datafelter). Det er værd at påpege, at FMIA-datasættet afviger lidt fra det påkrævede datasæt under EMIR (f.eks. anmoder FMIA ikke om oplysninger om reel ejer).
Modparter bør omhyggeligt vurdere indvirkningen af FMIA-rapporteringspligter under hensyntagen til deres FMIA-klassificering samt klassificering af deres modparter. Især bør modparter vurdere, hvilket Trade Repository de skal vælge, kontrollere mulige grænseflader for en datostrøm til et Trade Repository og verificere, om det påkrævede FMIA-datasæt er let tilgængeligt i deres systemer.
