I en optionshandel kan en gennemtænkt plan gøre hele forskellen, og en vigtig del af den plan at overveje bør være din exit-strategi. At sætte en foruddefineret strategi for lukning af en position kan hjælpe dig med bedre at kontrollere resultatet af dine handler, samt forhindre følelsesmæssige beslutninger - hvilket kan begrænse risikoen og potentielt låse en ønsket fortjeneste.
I denne artikel ser vi nærmere på de mange forskellige måder, hvorpå du kan bruge de tilgængelige værktøjer hos E*TRADE til at skabe din egen exit-strategi. Specifikt vil vi undersøge, hvordan du muligvis kan bruge betingede ordretyper til at automatisere indtastningen af afsluttende ordrer. En afsluttende betinget ordre kan indtastes når som helst efter åbningen af en position og vil forblive i kø, indtil de foruddefinerede lukkekriterier er nået, på hvilket tidspunkt ordren vil udløse en markeds- eller limitordre for at lukke din position.
Lad os undersøge tre potentielle exit-scenarier baseret på prisbetingelser, og hvordan man letter dem på E*TRADE-platforme. Hvert eksempel, der er dækket, vil være illustrative for brugen af en betinget ordretype til at automatisere en lukning af en lang position.
En betinget ordre giver dig mulighed for automatisk at afgive en afsluttende optionsordre, når en betingelse, du har angivet for prisen på en aktie, option eller indeks, er opfyldt.
Her er et eksempel:
Denne lukkestrategi implementeres ved at indtaste en betinget ordre på etrade.com i sektionen Betingelser på fanen Handel.
Som det ses i eksemplet på ordresedlen nedenfor, er indtastningen af en markedsordre for at lukke optionspositionen betinget af den underliggende aktiekurs og udløses, når den sidste kurs er mindre end eller lig med $124,99. Hvis denne prisberedskab opstår, vil markedsordren automatisk blive indtastet, og sælge for at lukke en lang opkaldsposition "til markedspris", hvilket betyder den bedste pris, der er tilgængelig på det tidspunkt.
Bemærk venligst, at en markedsordreudførelsespris kan afvige væsentligt fra den noterede pris, der blev vist, da ordren blev indtastet. Dette er især tilfældet i tider med ekstrem eller øget volatilitet i værdipapiret, begrænset likviditet eller en forsinkelse i ordrekontrol, håndtering eller routing. For mere information om risici forbundet med markedsordrer, klik her:Forstå ordretyper.
Denne afslutningsstrategi implementeres gennem en funktion, der findes på Power E*TRADE-platformen kaldet "Quote Trigger" i automatiseringssektionen af ordresedlen.
Som det ses i eksemplet på ordresedlen nedenfor, er indtastningen af en markedsordre for at lukke optionspositionen betinget af den underliggende aktiekurs og udløses, når den sidste kurs er mindre end eller lig med $124,99. Hvis denne prisberedskab opstår, vil markedsordren automatisk blive indtastet, og sælge for at lukke en lang opkaldsposition "til markedspris", hvilket betyder den bedste pris, der er tilgængelig på det tidspunkt.
Bemærk venligst, at en markedsordreudførelsespris kan afvige væsentligt fra den noterede pris, der blev vist, da ordren blev indtastet. Dette er især tilfældet i tider med ekstrem eller øget volatilitet i værdipapiret, begrænset likviditet eller en forsinkelse i ordrekontrol, håndtering eller routing. For mere information om risici forbundet med markedsordrer, klik her:Forstå ordretyper.
Efterfølgende stop er en unik form for betinget ordre, hvor triggeren automatisk justerer, så længe prisen bevæger sig i en rentabel retning – men hvis prisen bevæger sig ugunstigt, fryser stopprisen, og ordren om at lukke udløses. Denne type handel er en dynamisk (dvs. bevægende) stop-loss-ordre, der bruger en forudbestemt dollarværdi, der er et fast "spor"-beløb væk fra den aktuelle markedspris, i modsætning til en bestemt pris. I tilfælde af en salgsstopordre, hvis markedet bevæger sig op, følger stopprisen af sporbeløbet - men hvis prisen falder, vil det efterfølgende beløb og stopprisen aldrig bevæge sig nedad. Hvis markedet falder gennem din nuværende stoppris, udløser dette udførelsen af handlen, og en markedsordre vil blive afgivet for at lukke positionen. Denne type ordre er designet til at begrænse tab, når prisen på værdipapiret bevæger sig, og låse potentielle overskud, når prisen på et værdipapir når den efterfølgende stoppris. For information om risici forbundet med efterfølgende stopordrer, klik her:Forstå ordretyper.
Her er et eksempel:
Denne type betinget ordre sættes op på etrade.com via underfanen Options i Trading. Som det ses i eksemplet på bestillingsbilletten nedenfor, vælges Trailing Stop $ som pristype med en stopværdi på $2. Den aktuelle budpris for opkaldet er $5,40. Stopprisen starter ved $3,40—$2 lavere end den aktuelle pris.
Hvis prisen skulle stige til $7, ville stopprisen følgelig stige til $5, $2 under det nye højdepunkt. Hvis budprisen på købsoptionen skulle stige 10 point til 17 USD, ville din stoppris følge med op til 15 USD.
Så længe markedsprisen fortsatte med at stige, ville din stoppris blive ved med at følge opad, $2 under markedsprisen. Hvis prisen topper ved $17, men begynder at falde og når din seneste stoppris på $15, vil din lukkeordre blive udløst, og en markedsordre for at lukke din position vil blive indtastet i systemet. For information om risici forbundet med markedsordrer, klik her:Forstå ordretyper.
Hvis den efterfølgende stopordre ikke havde været i kraft, havde du måske ikke lukket positionen på toppen, før den faldt betydeligt, og mistede muligheden for potentiel fortjeneste.
Denne type betinget ordre sættes op på Power E*TRADE platformen direkte i ordrebilletten. Som det ses i eksemplet på bestillingsbilletten nedenfor, vælges Trailing Stop $ for pristypen med en stopværdi på $2. Den aktuelle budpris for opkaldet er $5,40. Stopprisen starter ved $3,40—$2 lavere end den aktuelle pris.
Hvis prisen skulle stige til $7, ville stopprisen følgelig stige til $5, $2 under det nye højdepunkt. Hvis budprisen på købsoptionen skulle stige 10 point til 17 USD, ville din stoppris følge med op til 15 USD.
Så længe markedsprisen fortsatte med at stige, ville din stoppris blive ved med at følge opad, $2 under markedsprisen. Hvis prisen topper ved $17, men begynder at falde og når din seneste stoppris på $15, vil din lukkeordre blive udløst, og en markedsordre for at lukke din position vil blive indtastet i systemet. Som nævnt ovenfor, for information om risici forbundet med markedsordrer, klik her:Forstå ordretyper.
Hvis den efterfølgende stopordre ikke havde været i kraft, havde du måske ikke lukket positionen på toppen, før den faldt betydeligt, og mistede muligheden for potentiel fortjeneste.
Brug af et risiko/belønningsforhold er en almindelig tilgang til en afslutningsstrategi, hvor du kan være villig til at risikere 1 USD, mens du håber på at vinde en belønning på 2 USD. Nogle optionshandlere kan have en lignende tilgang, hvor de vil lukke en position, hvis de fordobler deres penge, eller hvis de har lidt et tab på 50 %. I dette scenarie er målet at opnå to ting:
Du kan gøre dette ved at indstille samtidige betingelser for at forlade en optionsposition, hvis det maksimalt acceptable tab er nået, eller hvis profitmålet er nået. Begge disse betingelser kan redegøres for og kombineres til én betinget ordretype kendt som en-annullerer-anden eller OCO-ordren.
Det, der gør denne ordretype unik i forhold til andre betingelser, er, at begge sider af ordren sendes og afventes, indtil en af betingelserne er opfyldt. Hvis en af betingelserne er opfyldt, vil den tilsvarende side af lukkeordren blive udløst, og den anden side vil blive annulleret. Dette vil hjælpe dig til kun at sælge det antal kontrakter, du har eller ønsker at sælge.
En OCO-ordre oprettes fra One-Cancels-Other-skabelonen, som findes i sektionen Betingelser på fanen Trading på etrade.com.
Her er et eksempel:
For at opbygge denne ordre er to handler inkluderet i OCO-skabelonen:den ene tager højde for profitbetingelsen, den anden for tabsbetingelsen.
Hvis en betingelse er opfyldt, vil den resterende ordre blive annulleret.
En nem måde at oprette en OCO-ordre på er at bruge Exit Plan-værktøjet på Power E*TRADE-platformen. Exit Plan letter input af profitmålpriser og stop loss-priser, som derefter automatisk vil blive oversat til en OCO-ordreskabelon.
Her er et eksempel:
For at opbygge denne ordre er to handler inkluderet i Exit Plan-skabelonen:den ene tager højde for profitbetingelsen, den anden for tabsbetingelsen.
Denne ordretype kan også konfigureres manuelt, men Exit Plan-værktøjet hjælper dig med at forenkle ordreindtastningsprocessen og giver information såsom omkostningsgrundlag, dollar- og procentændring fra omkostningsværdier og markedsgevinst og -tab.
Når du overvejer at bygge en handelsplan på forhånd, er din handel mindre tilbøjelig til at blive påvirket af følelser - og mere påvirket af data. En del af denne handelsplan er at fastslå, på hvilket tidspunkt du ønsker at lukke en position. Brug af betingede ordretyper til at udløse en afsluttende ordre baseret på forudbestemte betingelser såsom kursen på det underliggende værdipapir eller om overskuds-/tabstærskler er overholdt, kan være en nyttig metode for dig at overveje, som kan spare tid og give frihed fra konstant at overvåge markedet og indtaste ordrer manuelt.
De betingelser, du har angivet for din exitstrategi, forekommer muligvis ikke – men hvis de gør det, kan automatisering af dine ordrer hjælpe dig med at fange muligheden for at begrænse risikoen og potentielt låse en ønsket fortjeneste.