Billedkredit:We Are/DigitalVision/GettyImages

I denne artikel

• Hvad er en investeringsforening?
• Hvordan fungerer en gensidig fond?
• Gensidige fonde fordele og ulemper
• Hvad er en børshandlet fond?
• Hvordan fungerer ETF'er?
• ETF fordele og ulemper
• ETF vs. Mutual Fund

Væksten i antallet og typer af investeringsforeninger og børshandlede fonde har gjort det muligt for begyndere investorer at skabe porteføljer med mere diversitet med mindre pengebeløb.

Her er forskellene, så du kan beslutte, hvilken der er bedst til dine investeringsmål.

Hvad er en investeringsforening?

En investeringsforening er et investeringsmiddel, der samler penge fra en gruppe investorer til at købe værdipapirer såsom aktier og obligationer eller råvarer og endda alternative aktiver såsom fast ejendom.

Virksomhedens mål bestemmer, hvilke typer investeringer den køber. For eksempel vil en fond, der leder efter kapitalgevinster, for det meste besidde aktier, mens fonde, der søger indkomst, overvejende vil købe obligationer.

Du kan købe aktier i en investeringsforening gennem et mæglerfirma eller direkte fra et fondsselskab som Fidelity eller Vanguard.

Hvordan fungerer en gensidig fond?

Når du køber aktier i en investeringsforening, køber du en andel af alle investeringerne i fonden. Som et resultat er du i stand til at tage en lille investering og skabe en diversificeret portefølje. Aktiekursen for en investeringsforening bestemmes ved slutningen af hver dag, hvor markedet lukker, ved at beregne dens nettoaktivværdi (NAV).

En professionel fondsforvalter overvåger porteføljen af værdipapirer og træffer beslutninger om, hvornår de skal købe og sælge. Denne forvalter træffer deres beslutninger efter eget skøn med det mål at øge fondens indre værdi. Aktivt forvaltede investeringsforeninger opkræver et administrationsgebyr, kendt som udgiftsforholdet, for disse tjenester. Disse fonde kan også opkræve en salgsbelastning, der reducerer mængden af din oprindelige investering, når du første gang køber aktier i fonden.

Indeksfonde, der følger et aktiemarkedsindeks, såsom Standard &Poor's 500, har lavere omkostningsforhold, da aktierne i fonden passivt følger indekset, og en professionel forvalter ikke køber og sælger værdipapirerne.

Fordele og ulemper ved gensidige fonde

Der er fordele ved at investere i en investeringsforening.

• ​Diversificering ​:Din investering kan potentielt blive spredt over hundrede eller endda nogle få tusinde værdipapirer.
• ​Lav minimumsinvestering ​:Selvom nogle fælles venner kan kræve en indledende investering på flere tusinde dollars, kan du komme i gang i andre fonde for så lidt som $1.
• ​Nem at købe ​:Du kan købe ind i en investeringsforening for et hvilket som helst beløb. Du behøver ikke bekymre dig om at have penge nok til at købe en hel andel.

Investering i en investeringsforening har også nogle ulemper.

• ​Mulige høje gebyrer ​:Det oprindelige salgsgebyr og omkostningsforhold for forvaltning af fonden kan være betydeligt.
• ​Skattemæssige konsekvenser ​:Da investeringsforeninger er forpligtet til at udlodde kapitalgevinster til sine aktionærer, kan du ende med at skylde en kapitalgevinstskat, selvom du ikke har solgt dine aktier i løbet af året.

Gensidige fonde og børshandlede fonde er fremragende investeringsmidler for begyndere investorer til at begynde at opbygge en investeringsportefølje.

Hvad er en børshandlet fond?

En børshandlet fond (ETF) er et værdipapir, der har en diversificeret portefølje, der ligner en investeringsforening, men som har fleksibiliteten til at blive købt og solgt som en separat aktie. ETF'er kan investere i en bred vifte af værdipapirer - såsom aktier, højkvalitetsobligationer, junkobligationer, statsobligationer med lang og kort løbetid, råvarer og udenlandsk valuta. De kan også efterligne et benchmark-indeks som S&P 500.

Hvordan fungerer ETF'er?

En ETF opretter en portefølje, der består af de værdipapirer, der opfylder fondens formål. I modsætning til en investeringsforening ejer den finansielle institution, der driver ETF'en, de enkelte aktier eller underliggende værdipapirer i porteføljen og justerer antallet af udestående ETF-aktier for at fastsætte aktiekursen på børsen.

Aktier i ETF'er handles dagligt, og priserne svinger baseret på markedskræfterne ligesom enhver anden aktiekurs. Du kan købe og sælge aktier i en ETF gennem din mægler når som helst i løbet af en handelsdag, hvilket betyder, at du kan pådrage dig mæglerprovision og transaktionsgebyrer.

ETF fordele og ulemper

ETF'er har flere fordele.

• ​Diversificering ​:En investor opnår diversificeringen spredt over en gruppe af værdipapirer eller markedssegmenter.
• ​Kan handle aktier ​:Aktier i ETF'er handles hele dagen og kan enten sælges short eller købes på margin.
• ​Lavere gebyrer ​:Passivt forvaltede ETF'er har lavere udgiftsforhold.
• ​Skattemæssige konsekvenser ​:Da investoren ikke ejer de underliggende værdipapirer i en ETF, er der ingen kapitalgevinstkonsekvenser på ændringer i kurserne på disse værdipapirer.

ETF'er har også ulemper.

• ​Mindre diversificering ​:Selvom porteføljen af en ETF kan indeholde et stort antal værdipapirer, hvilket øger diversiteten, kan disse værdipapirer være begrænset til en lille sektor som f.eks. small-cap selskaber eller en bestemt geografisk region som asiatiske lande, hvilket ville reducere diversiteten.
• ​Lavt handelsvolumen ​:De fleste ETF'er har lave handelsvolumener, hvilket betyder, at spændet mellem køb og salg kan være større sammenlignet med de fleste aktiekurser og resultere i, at investoren betaler mere for ETF'ens aktier eller får mindre, når de sælger.

ETF vs. Mutual Fund

Der er vigtige forskelle mellem ETF'er og investeringsforeninger.

• ​Slags ledelse ​:Gensidige fonde har typisk professionelle fondsforvaltere, der forsøger at slå markedsafkastet ved at købe og sælge værdipapirer. ETF'er på den anden side styres normalt passivt og sporer automatisk et aktiemarkedsindeks.
• ​Udgiftsforhold ​:Da ETF'er forvaltes passivt, er deres omkostningsforhold normalt mindre end aktivt forvaltede investeringsforeninger.
• ​Handel ​:Aktier i ETF'er kan handles hele dagen, hvorimod investeringsforeninger kun kan købes og sælges baseret på deres indre værdi ved slutningen af hver dag.
• ​Skatter ​:ETF'er er mere skatteeffektive end investeringsforeninger. På grund af deres struktur har investeringsforeninger en tendens til at producere højere kapitalgevinster på grund af den aktive styring af køb og salg af de underliggende værdipapirer. Med ETF'er får du kun en kursgevinst, hvis du sælger aktierne i din ETF til en højere pris, end du har betalt for dem.