Elon Musks raket- og satellitvirksomhed SpaceX har i fortrolighed ansøgt om et børsnoteret udbud til Securities and Exchange Commission, fortalte kilder til CNBC's David Faber onsdag. Firmaet kunne søge en værdiansættelse på 1,75 billioner dollars med en offentlig børsnotering omkring juni, rapporterer Bloomberg, der citerer folk, der er bekendt med sagen.
En fortrolig ansøgning betyder, at SpaceX vil indsende sine finansielle oplysninger til SEC, før de afsløres for offentligheden, hvilket skal ske mindst 15 dage før IPO-roadshowet - en række præsentationer for at tiltrække potentielle investorer.
Generelt har investorer grund til at være begejstrede for at komme ind i den velkendte stueetage i en nyligt offentlig virksomhed. Fra 1980 til 2025 er aktier steget med et gennemsnit på 19% fra deres udbudskurs på den første handelsdag, ifølge data fra Jay Ritter, direktør for IPO-initiativet ved University of Florida.
Og få offentlige tilbud vil sandsynligvis være så travle ved denne. SpaceX søger efter sigende at rejse op til 75 milliarder dollars, hvilket ville gøre det til den klart største amerikanske debut nogensinde, en titel som i øjeblikket tilhører Alibabas 22 milliarder dollars tilbud i 2014.
Under visse omstændigheder, siger eksperter, er der kortsigtede penge at tjene ved at investere i begyndelsen af en børsnotering. Men på grund af potentialet for volatilitet bør langsigtede investorer træde varsomt og vil måske tage et mere forsigtigt greb.
"Vi har altid haft en afventende tilgang til det marked," siger Josef Schuster, grundlægger af IPOX Schuster, et investerings- og analysefirma med fokus på børsnoteringer.
Hvis du ønsker at komme ind på SpaceX eller en hvilken som helst børsnotering, ville du gøre klogt i at gøre noget hjemmearbejde om, hvordan disse aktier har tendens til at opføre sig, siger Schuster og andre eksperter. Her er, hvad de siger, du skal vide.
Mens IPO-aktier har en tendens til at stige på den første handelsdag, er det ingen garanti, og omkring 25% fald i værdi, siger Ritter. Plus, Ritters data bruger en pris, du måske ikke kan få:udbudsprisen, som er den pris, der er fastsat af IPO's forsikringsgivere, før aktierne rammer en offentlig børs.
Udbudsprisaktier er typisk ikke tilgængelige for detailinvestorer, siger Ritter, især for "varme" børsnoteringer, hvor han anslår, at 95% af aktierne går til institutionelle investorer. På tværs af alle børsnoteringer fastlægger Fidelity fordelingen mellem institutionelle og detailinvestorer til 90/10.
SpaceX planlægger efter sigende at modvirke denne tendens ved at gøre så meget som 30% af tilbuddet tilgængeligt for detailinvestorer, rapporterer Bloomberg. Hvis du er interesseret i at få udbudsprisaktier af SpaceX, vil det være værd at overvåge, om dit mæglerhus har adgang til tilbuddet, siger Ritter.
Hvis du ikke er i stand til at få aktier til udbudsprisen, skal du købe dem, når de er offentligt tilgængelige. Og når først aktier rammer markedet, er der ikke noget at sige til, hvordan en given børsnoteringsaktie vil opføre sig, siger Ritter:"I gennemsnit er åben-til-luk-afkastet omkring nul."
Hvis du er interesseret i at købe ind i en børsnoteringsaktie, siger eksperter, at der er et par faktorer, der er værd at overveje. Her er tre at holde øje med.
Den procentdel af en virksomheds aktie, der stilles til rådighed for offentligheden, kendt som aktiens float, er en nøglefaktor at være opmærksom på. En meget lav float er "et stort rødt flag" i forhold til hvilke virksomheder, der historisk har præsteret eller underpræsteret, siger Schuster.
Udstedelse af et lille antal aktier kan hjælpe en virksomheds aktie med at springe i tidlig handel, siger han, men det kan føre til vedvarende volatilitet og overordnede risiko i tilfælde af, at en virksomhed har negative nyheder, såsom at undlade at generere forventet indtjening.
Med rygter om, at SpaceX går på markedet med omkring 5 % float, kan aktien være i et historisk vanskeligt område, siger Schuster. "Alt under 7%, du skal være virkelig forsigtig."
Når en virksomhed indgiver offentlige ansøgninger til SEC, skal du være opmærksom på firmaets salg, siger Ritter.
Virksomheder, der er gået på børs med mindst 1 milliard dollars i salg i løbet af de foregående 12 måneder, har i gennemsnit holdt trit med markedet i de tre år efter udbuddet, siger han, "hvorimod mindre virksomheder i gennemsnit har præsteret dårligere."
Med andre ord, virksomheder med dokumenterede salgsresultater er mindre tilbøjelige til at underperforme end dem med en mere pletvis historie.
Alligevel bliver du nødt til at beslutte, baseret på virksomhedens grundlæggende forhold, om det er værd at holde på lang sigt, siger Ritter. Mens IPO-selskaber har haft en tendens til at underperforme, når deres aktiekurs langt overstiger salget, kan en aktie stadig være værd at købe, hvis du for eksempel tror på, at en virksomhed hurtigt og konsekvent vil kunne øge sin økonomiske præstation i de kommende år, siger Ritter.
Det er vigtigt at undersøge den rolle, du håber, at en bestemt børsnoteringsaktie kan spille i din portefølje, siger eksperter. Schuster siger, at han generelt foretrækker at investere, efter at en aktie har haft noget tid på markedet, og advarer mod at forsøge at spille de store, kortsigtede udsving, der kan komme i umiddelbar forlængelse af et offentligt udbud.
"Jeg tror, at investorer virkelig skal være forsigtige med at hoppe ind på dette tidspunkt," siger han. "Men ned ad vejen, når det først begynder at handle, tror jeg, lad det handle og se. Indgangspunkterne til børsnoteringer har i mange tilfælde været meget lavere end den første handelsdag. [Nogle virksomheder] har ikke været vindere, da vi købte dem på den første dag eller ved første lukning, men de er blevet vindere over tid."
Både Ritter og Schuster advarer mod at satse en stor del af din portefølje på en enkelt IPO-aktie og anbefaler at holde enhver investering som en del af en større, diversificeret portefølje. Det er også smart at tale med en finansiel rådgiver, før du foretager ændringer i din egen portefølje.
Og hvis du vil have tidlig adgang til SpaceX eller andre præ-IPO-navne, kan du muligvis allerede få dem som en del af en mere diversificeret strategi.
Investeringsforeninger har lov til at besidde op til 15 % af porteføljen i såkaldte ikke-likvide aktiver, som kan omfatte private equity og private ejendomsbesiddelser. Baron Opportunity, en investeringsforening, der søger at investere i innovative, hurtigtvoksende virksomheder, ejer 14,7 % af porteføljen i SpaceX ved sidste rapport.
Vil du lede med selvtillid og få det bedste frem i dit team? Tag CNBC's nye onlinekursus, Sådan bliver du en fremtrædende leder . Ekspertlærere deler praktiske strategier for at hjælpe dig med at opbygge tillid, kommunikere klart og motivere andre mennesker til at gøre deres bedste arbejde.
