Med så mange makroøkonomiske problemer i luften, når vi går ind i 2022, er der ingen enestående plan for, hvordan man investerer i det nye år. Således kan de bedste obligationsfonde for 2022 se meget forskellige ud fra den ene investor til den næste afhængigt af deres mål, konto og risikotolerance.
For eksempel, hvis du er dollar-omkostninger i gennemsnit i en obligationsfond i din 401(k) plan gennem hele året, kan en passivt forvaltet kerneobligationsindeksfond fungere godt, især hvis priserne falder sammen med stigende kurser.
Men så, hvis du ønsker at forhåndsindlæse en fond tidligt på året, kunne en statskassefond med inflationsbeskyttet værdipapir (TIPS) fungere bedre end en kerneobligationsindeksfond – især da inflationsbekymringerne sandsynligvis vil være mere udtalte tidligere på og potentielt aftager som året skrider frem.
Mange af de investeringstemaer, der sandsynligvis vil påvirke obligationsfonde i 2022, bør være de samme som dem, der vil udfordre aktiemarkederne. Flere, såsom inflation og stigende renter, så ud til at være prissat til obligationer ved udgangen af 2021, men der er stadig andre usikkerheder at overveje. For eksempel kan omicron-varianten af COVID-19 være værre end forventet, eller kinesisk-U.S. relationer kan ændre sig.
Hvad angår renter, bør obligationsmarkedet reagere som normalt:ingen store bevægelser op eller ned, medmindre der er en overraskelse. Feds beslutning i slutningen af 2021 om at fjerne ordet "forbigående" fra sin inflationsfortælling understreger f.eks. vedvarende inflation og truslen om en hurtigere end forventet nedtrapping af Feds obligationsmarkedskøb, såvel som højere renter, der kommer. tidligere på året.
Mens investorer ikke bør forvente nogen store positive ting for rentemarkedet i det kommende år, vil de bedste obligationsfonde for 2022 tilbyde potentiale til at minimere nedsiden af faldende priser midt i stigende renter og inflation. De vil også hjælpe med at presse enhver potentiel opside ud, der er at fange.
Læs videre, mens vi skitserer vores syv bedste obligationsfonde for pensionsopsparere i 2022. Disse obligationsfonde spænder over syv forskellige kategorier for at hjælpe investorer af alle slags med at finde det rigtige produkt til deres portefølje.
Data er pr. 16. december. SEC-afkast afspejler den optjente rente efter fradrag af fondsudgifter for den seneste 30-dages periode og er et standardmål for obligations- og foretrukne aktiefonde.
Fidelity Floating Rate High Income Fund (FFRHX, $9,48) kunne være en af de bedste obligationsfonde i 2022 på grund af dens eksponering over for banklån, der har fluktuerende renter.
Når renten stiger, har priserne en tendens til at falde på mange fastforrentede investeringer. Men en bestemt kategori af banklån, kaldet variabelt forrentede gældsbeviser, kan klare sig relativt godt sammenlignet med andre lånetyper i et miljø med stigende rente. Dette skyldes, at en variabelt forrentet obligations kuponrenter ændrer sig, når markedsrenterne ændres, hvilket betyder, at kurserne normalt vil svinge mindre end fastforrentede obligationer med tilsvarende løbetid.
FFRHX-porteføljen fokuserer på institutionelle lån med variabel rente og gældsbeviser, der har kreditvurderinger, der er under investeringsgrad (med andre ord "junk"). I øjeblikket er 90,1 % af fondens portefølje BB-rated eller lavere.
Selvom dette kan være med til at give større afkast og højere afkast sammenlignet med obligationer samlet set, er kreditrisikoen højere. Alligevel virker et recessionsmiljø i øjeblikket usandsynligt for 2022, og derfor er der ikke meget risiko for misligholdelse i det kommende år.
Lær mere om FFRHX på Fidelity-udbyderens websted.
T. Rowe Price Global Multi-Sector Bond Fund (PRSNX, $11,55) gør vores snit til en af de bedste obligationsfonde for 2022 på grund af dens aktivt forvaltede "go anywhere"-stil, der giver aktionærerne vidtrækkende muligheder.
Når renterne er lave, og priserne på indenlandske obligationer ser ud til at være under pres i 2022, ser aktiv forvaltning med bred diversitet og potentiale for høje afkast attraktive ud. PRSNX betaler sig på alle fronter i denne henseende, dog med højere risiko fra obligationer af lavere kreditkvalitet.
Med et 30-dages SEC-afkast på 2,9 % og 12-måneders afkast på 0,89 % til og med 30. november 2021 var PRSNX et godt stykke foran iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG)-afkastet på 1,5 % og 12-måneders afkast på -1,33 %. Og 2022 vil sandsynligvis ikke se for anderledes ud fra 2021 med hensyn til lave renter og lavt til under nul afkast for fonde, der holder amerikanske obligationer.
Lidt mere end halvdelen af PRSNX's portefølje er investeret i udenlandske gældsinstrumenter, med det meste af resten i amerikanske obligationer, og konvertibel gæld udgør en lille resterende strimle. De fleste af dets obligationer er stats- og virksomhedsgæld og værdipapirer med pant i realkredit og aktiver.
Inkluderet i dets top 10 udstedere (uden for USA), som udgør 33 % af porteføljens beholdninger, er Tyskland, Kina, Chile og Ungarn.
Lær mere om PRSNX på T. Rowe Price-udbyderens websted.
Vanguard High Yield Tax-Exempt Fund (VWAHX, $12,08) er en obligationsfond, der søger høj løbende indkomst, der er fritaget for føderal indkomstskat. Dette gør det til en førsteklasses idé for investorer, der leder efter skattefri indkomst fra obligationer, der holdes på en skattepligtig mæglerkonto.
SEC-udbyttet på 1,5 % lyder måske ikke godt, men husk:Den indkomst er skattefri. Det "skatteækvivalente" afkast – det afkast, du skal få på et skattepligtigt produkt for at svare til den samme hjemkomstindkomst som VWAHX – er 2,4 % for dem i den højeste skatteklasse.
Ud over skattefordele er det, der gør VWAHX til en potentiel vinder for 2022, at den investerer op til 80 % af sine aktiver i kommunale obligationer af investeringsgrad. Disse kan opnå højere afkast og potentielt større afkast i et miljø med stigende rente sammenlignet med erhvervsobligationer og statsobligationer af højere kvalitet, som almindeligvis findes i samlede obligationsindeksfonde.
Selvom investeringsgrad kommunale obligationer kan have lavere kreditvurderinger, og dermed højere misligholdelsesrisiko, sammenlignet med en blanding af virksomheder og amerikanske statsobligationer, vil den større risiko for fast indkomst i 2022 sandsynligvis være renterisiko, ikke misligholdelsesrisiko. Når det er sagt, har 79 % af porteføljen kreditvurderinger på BBB eller bedre, så kreditkvalitet er ikke et problem her.
VWAHX ser godt ud til at være en af de bedste obligationsfonde at eje i 2022 perioden , men især for investorer med en skattepligtig mæglerkonto, som effektivt kan sætte denne skattelettelse i gang.
Lær mere om VWAHX på Vanguard-udbyderens websted.
Fidelity Investment Grade Bond Fund (FBNDX, $8,39) er en af de bedst aktivt forvaltede kerneobligationsfonde på markedet, hvilket er måden, den fik en plads blandt de bedste obligationsfonde i 2022.
Et miljø med stigende rater er uden tvivl et, der er bedst egnet til aktiv ledelse. Det skyldes, at stigende renter generelt presser obligationspriserne ned, især dem med længere løbetid. Så aktive forvaltere kan navigere i denne form for udfordrende rentemiljø, potentielt bedre end passive fonde, der er bundet til at holde obligationer, der er i indekset.
For eksempel kan en aktiv forvalter forkorte løbetider eller tilføje obligationer af lavere kreditkvalitet for at beskytte mod renterisiko og samtidig opnå højere afkast. Passive forvaltere sidder bare fast i det, der er i benchmark-indekset.
Hvad angår FBNDX, får aktionærerne den erfarne lead manager, Jeff Moore, som har stået i spidsen for obligationsfonden i over 17 år.
Selvom det er rigtigt, at det nuværende afkast ikke er meget større end S&P 500'erne på nuværende tidspunkt (1,3 %), er kapitalbevarelse – som du får gennem disse obligationer af investeringsgrad – også vigtig for investorer.
Og for en hurtig kontrol af ydeevnen:FBNDX's afkast har slået afkastet fra Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index over de efterfølgende et-, tre-, fem- og 10-årige tidsrammer.
Lær mere om FBNDX på Fidelity-udbyderens websted.
Vanguard Ultra-Short-Term Bond Fund (VUBFX, $10,03) kan være en af 2022's bedste obligationsfonde for investorer, der ønsker at få mere afkast end en pengemarkedskonto, samtidig med at renterisikoen i obligationsfonde med en længere gennemsnitlig varighed trappes ned.
De gennemsnitlige pengemarkedsrenter lå på 0,07 % i december 2021. Renterne for de sidste 12 måneder var endnu lavere. Sammenlign det med udbyttet på 0,5 % i midten af december 2021 for VUBFX.
En stor advarsel at huske på for investorer, der overvejer at springe fra en pengemarkedskonto til en ultrakortfristet obligationsfond, er, at sidstnævnte har en vis renterisiko. Med andre ord kan priserne falde, når kurserne stiger. Men til reference på VUBFX var 12-måneders afkast til og med 30. november 2021 0,25 %.
Mens tidligere resultater ikke er nogen garanti for fremtidige resultater, kan 2022 være ens for VUBFX, idet den kan overgå pengemarkedsrenterne – og potentielt slå afkastet fra de mere risikable mellem- og langsigtede obligationsfonde.
For at få en idé om, hvad der er i Vanguard Ultra-Short-Term Bond, giver porteføljen eksponering mod pengemarkedsinstrumenter og kortfristede obligationer af høj kvalitet, såvel som asset-backed, stats- og investment-grade virksomhedsværdipapirer. Fonden vil typisk investere 80 % af sine aktiver i fastforrentede værdipapirer og opretholder en dollarvægtet gennemsnitlig løbetid på op til to år.
Lær mere om VUBFX på Vanguard-udbyderens websted.
Fidelity U.S. Bond Index Fund (FXNAX, $12,01) er en lavpris investeringsforening, der søger at spore Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index. Dette kan give mulighed for diversificeret eksponering til det amerikanske obligationsmarked i 2022.
Indeksfonde er ikke den typiske "go-to" obligationsfond for miljøer med stigende rente. Men en lavprisfond som FXNAX kunne fungere godt i 2002 for langsigtede investorer, der bruger dollar-omkostningsgennemsnit – eller investerer en bestemt mængde penge, uanset markedsprisen – i deres porteføljer.
Hvis inflation og stigende renter udspiller sig på en måde, som mange analytikere og talende finanschefer forventer for 2022, kan obligationspriserne se mere nedadgående pres. Dette kan især være tilfældet i første og andet kvartal, da Feds hånd er tvunget til at fortsætte med at nedtrappe sit aktivopkøbsprogram og også at hæve renten midt på året.
Som obligationsmarkedet så i 2013's "taper tantrum" og en lignende begivenhed i 2018, faldt priserne som reaktion på skiftende Fed-politik, og det kunne vi se igen i 2022. Selvom disse begivenheder er forudsigelige, er de stadig svære at forudsige med nøjagtighed.
Forudsat at obligationspriserne falder i 2022, eller at der er kortsigtet prisvolatilitet, er en smart måde at nærme sig obligationer i året på at lægge en gennemsnitlig dollarpris ind i en passivt forvaltet obligationsindeksfond. Og hvis din plan er at gøre det, jo lavere udgiftsforhold, jo bedre.
Det, sammen med en bred, diversificeret portefølje, gør FXNAX til en af de bedste obligationsfonde for 2022 ... og derefter.
Med hensyn til sin portefølje har denne Fidelity-fond mere end 8.100 besiddelser, inklusive amerikanske statsobligationer (40 %), pantesikrede værdipapirer (27,1 %) og virksomheder af investeringskvalitet (25,4 %). Varigheden, et mål for obligationsrisikoen, er 6,5 år, hvilket betyder, at midt i en stigning på 1 procentpoint i rentesatserne, ville FXNAX's nettoaktivværdi (NAV) falde med 6,5 %.
Alligevel er dette en portefølje af høj kvalitet, med næsten alle beholdninger vurderet til investeringskvalitet eller bedre.
Lær mere om FXNAX på Fidelity-udbyderens websted.
Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX, $14,66), som har en negativ udbytte i øjeblikket, er tydeligvis ikke et indtægtsspil.
VIPSX kan dog stadig være en af de bedste obligationsfonde i 2022, især hvis inflationen forbliver på høje niveauer.
Langt størstedelen (99,8%) af VIPSX's portefølje består af statsobligationer, inflationsbeskyttede værdipapirer, eller TIPS, som er obligationer, der er indekseret til inflation. Der er i alt 48 obligationer, og hovedstolen af disse korrigerer for bevægelser i inflationen.
Når inflationen stiger, stiger hovedværdien af TIPS således. Men hvis inflationen på en eller anden måde går i den anden retning i 2022, vil obligationsfonde som TIPS sandsynligvis ikke klare sig bedre end det bredere obligationsmarked.
Investorer bør også huske på, at selvom TIPS potentielt kan klare sig bedre i inflationsperioder, har de stadig en renterisiko. Så når Fed beslutter sig for at begynde at hæve renten, kan markedsværdien af de underliggende værdipapirer falde, hvilket ville bringe NAV i en fond som VIPSX ned.
Med det sagt kunne VIPSX være et godt valg for investorer, der ønsker fast indkomst i deres portefølje til diversificeringsformål, eller som et alternativ eller kompliment til en kerneobligationsbeholdning, der måske ikke klarer sig så godt i et inflationært miljø.
Lær mere om VIPSX på Vanguard-udbyderens websted.
Kent Thune havde ikke positioner i nogen af disse obligationsfonde, da dette skrives. Denne artikel er kun til orientering, og derfor repræsenterer disse oplysninger under ingen omstændigheder en specifik anbefaling om at købe eller sælge værdipapirer.