(Billedkredit:Getty Images)
Aktier, skidt. På det seneste har obligationer også været et givende sted at være, hvis de seneste resultater for Kiplinger ETF 20-medlem, JPMorgan Income ETF (JPIE), er enhver guide.
Multisektorobligationsfonden, som har til formål at maksimere indkomsten for et forsigtigt risikoniveau, leverede et afkast på 6,9 % over de seneste 12 måneder, med mindre end halvdelen af volatiliteten af Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index. Det giver i øjeblikket 5,6 %.
Fondens forvaltere, ledet af Andrew Norelli, har et fleksibelt mandat. De er frie til at investere i enhver sektor og enhver obligation, de anser for attraktiv, uanset om den er vurderet til investeringsgrad (triple-A til triple-B) eller lavere, eller om den er kort eller lang i løbetid.
Bliv en klogere, bedre informeret investor. Abonner fra kun $107,88 $24,99, plus få op til 4 specialnumre
KLIK FOR GRATIS NUMMER
Få udbytte og fremgang med den bedste ekspertrådgivning om investering, skat, pensionering, privatøkonomi og mere - direkte til din e-mail.
Profit og få fremgang med den bedste ekspertrådgivning - direkte til din e-mail.
Dette spillerum har sammen med et godt udvælgelse af obligationer gjort det muligt for dem at levere afkast over gennemsnittet med volatilitet under gennemsnittet siden lanceringen af den børshandlede fond i slutningen af 2021.
I løbet af de seneste tre år har "selv Aggregate Bond-indekset haft dobbelt så stor volatilitet og afkastet mindre," siger Norelli.
På det seneste har forvalterne favoriseret kortfristede securitiserede lån, som Norelli siger tilbyder flere indtægter end andre obligationer, herunder stats- og virksomhedsgæld, uden at sænke kvaliteten af porteføljen. Ved sidste rapport indeholdt næsten 66 % af porteføljen securitiseret gæld, meget af det i statsgaranterede realkreditobligationer.
Norelli og hans medarbejdere har optimistiske udsigter for 2026, delvist på grund af gode økonomiske væksttal i de seneste kvartaler. Men visse risici, såsom centralbankbevægelser og det fortsatte gradvise skift væk fra dollaren som den primære valuta for international handel og statsreserver, gør dem forsigtige med hensyn til renter og obligationer med lang løbetid.
Afdelingens nuværende to-årige varighed (et mål for rentefølsomhed) er relativt lav for denne strategi, som på andre punkter i de seneste år har været så høj som seks år. (Obligationskurser og -renter bevæger sig i modsatte retninger; en varighed på to år indebærer et fald på 2 % i indre værdi, hvis renten stiger med et procentpoint og omvendt.) Varigheden af Agg-indekset var ved sidste rapport 5,8 år.
Bemærk:Dette element dukkede først op i Kiplinger Personal Finance Magazine, en månedlig, pålidelig kilde til råd og vejledning. Abonner for at hjælpe dig med at tjene flere penge og beholde flere af de penge, du tjener her .