Nifty 200 Momentum 30 og Nifty Alpha 50 indekser har givet det bedste afkast. Lav volatilitet og kvalitetsindeks er de mindst volatile og viser de bedste risikojusterede målinger.

Jeg har sammenlignet præstationen af faktorindeks i tidligere indlæg, men jeg har aldrig sammenlignet dem alle i et enkelt indlæg. Sammen med fremtrædende cap-baserede indekser. I dette indlæg sammenligner jeg følgende:

1. 4 markedsværdi-baserede indekser :Nifty 50, Nifty Next 50, Nifty Midcap 150, Nifty Smallcap 250
2. Alfa :Nifty Alpha 50
3. Værdi: Nifty 50 Value 20 (NV20), Nifty 500 Value 50
4. Kvalitet: Nifty 200 Quality 30, Nifty Midcap 150 Quality 50
5. Lav volatilitet :Nifty 100 Low Volatility 30
6. Momentum: Nifty 200 Momentum 30
7. Multifaktorindeks: Nifty Alpha Low Volatility 30

12 indeks i alt. 4 cap-baserede og 8 faktor indekser. Jeg har også skrevet om mange af følgende indeks før.

1. Fin 50 TRI
2. Nifty Next 50 TRI (anmeldelse 1) (anmeldelse 2)
3. Nifty Midcap 150  
4. Nifty Smallcap 250
5. Nifty 200 Momentum 30 (anmeldelse 1) (anmeldelse 2)
6. Nifty 200 Quality 30 (anmeldelse)
7. Nifty Alpha 50 (anmeldelse)
8. Nifty 100 Low Volatility 30 (anmeldelse 1) (anmeldelse 2)
9. Nifty Alpha Low Volatility 30 (anmeldelse 1) (anmeldelse 2)
10. Nifty 50 Value 20 Index (NV20) (Anmeldelse)
11. Nifty 500 Værdi 50
12. Nifty Midcap 150 Quality 50 (anmeldelse 1) (anmeldelse 2)

Jeg bruger dataene fra 1. april 2005 til 31. marts 2022. For Nifty Alpha Low Vol 30-indekset var dataene for Total Returns Index (TRI) ikke let at downloade fra NiftyIndices-webstedet. Derfor har jeg brugt prisafkastdata for indekset. Har brugt TRI til andre indekser.

Nifty Factor Indices (Finty Strategy Indices):Kalenderår Performance

Lad os starte med kalenderårsafkast.

Nifty Factor Indices (Nifty Strategy Indices):5-års præstation

Nifty Factor Indices (Nifty Strategy Indices):CAGR, Rolling Returns, Sharpe Ratios

1. april 2005 – 31. marts 2022

Dataene for Nifty 50 Value 20-indekset er kun fra 1. januar 2009. For andre indeks er dataene fra 1. april 2005. I det foregående diagram er præstationsmålingerne (CAGR, Sharpe-forhold, drawdowns) positivt påvirket (da markedsnedsmeltning på grund af global finanskrise ikke er taget i betragtning for NV20). Ikke fair over for andre indekser. I diagrammet nedenfor genberegner jeg effektivitetsmålingerne fra 1. januar 2009 til 31. marts 2022.

1. januar 2009 – 31. marts 2022

Hvordan bruger du disse oplysninger?

Ingen investeringsstrategi, uanset hvor god den er, virker hele tiden. Ingen investeringsstrategi, uanset hvor dårlig den er, fejler hele tiden.

Hver strategi går gennem op- og nedture og vil teste din tålmodighed. Hvis du vælger en investeringsstrategi (faktorindeks) blot baseret på tidligere resultater (og uden overbevisning), kan du springe på det forkerte tidspunkt.

Om hvordan du bruger disse oplysninger i din portfolio, har jeg skrevet to indlæg for nylig.

Hvordan opbygger man en langsigtet portefølje? Hvis du ønsker at investere i faktorindekser, kan disse være en del af din satellitaktieportefølje.

Et andet indlæg (Hvordan konstruerer du "den bedste portefølje" ved hjælp af indeksfonde og ETF'er?) diskuterer, hvordan du optimerer din portefølje til forskellige præstationsmålinger (høj CAGR, lav standardafvigelse, høje Sharpe-forhold, lave træk). Fokuser på den metrik, der tiltaler dig mest. Brug de indekser/ETF'er, der rangerer bedst på disse metrics.

Et par forbehold

1. Ydeevnen for mange faktorindekser ser super imponerende ud. Tidligere resultater garanterer dog ikke fremtidige resultater.
2. Mens jeg har overvejet dataene fra 1. april 2005, blev mange af disse faktorindeks lanceret meget senere. Derfor kan outperformancen af ​​disse faktorindeks blot være et resultat af back-fitting. Ydeevne på livedata kan vise sig at være undervældende.
3. For ydeevnemålinger vil resultaterne variere baseret på den betragtede periode. Faktisk kan du se, at resultaterne er forskellige for (1. april 2005-31. marts 2022) og (1. januar 2009-31. marts 2022) data.
4. Alfa (overafkast) fra en investeringsstrategi kan falde, hvis seriøse penge jagter strategien. For eksempel er indeksfondene/ETF'erne for nogle af strategierne/faktorindeksene blevet lanceret for ganske nylig.

Kilde/Yderligere links

NiftyIndices

Smarte indekser:Metode