ABF Singapore Bond Index Fund var en af de tidligste Exchange Traded Funds (ETF'er) noteret på Singapore Exchange (SGX). Siden starten den 31. august 2005 er ETF vokset betydeligt og har nu Assets Under Management (AUM) på S$983 millioner pr. 31. marts 2021.
I løbet af 16 år har ABF Singapore Bond ETF opnået omkring 55 % eller 2,79 % om året. Dette afkast ville have slået de fleste af Singapores faste indlånsrenter og endda vores CPF Ordinary Accounts 2,5 % p.a. renter og samtidig opretholde sine investeringer i AAA-rated obligationer.
Det er en af de fem ETF'er, der i øjeblikket er godkendt under CPF Investment Scheme. Dette giver detailinvestorer mulighed for at investere i ETF'en via deres CPF-fonde. Oven i det er ABF Singapore Bond Index Fund også et ekskluderet investeringsprodukt. Investorer behøver ikke at være prækvalificerede, før de kan foretage køb.
Da jeg er et produkt med relativt lav risiko, ser jeg 3 grupper af investorer, der ville drage fordel af at have ABF Singapore Bond Index Fund i deres porteføljer.
Du er risikovillig, men ønsker alligevel at øge dine penge .
Hvis bevægelserne på aktiemarkedet er for meget til at du kan bære, kan du overveje mindre volatile obligationsinvesteringer. Selvom dit forventede afkast ville være lidt lavere, vil den fredelige nattesøvn, du kan få til gengæld, mere end opveje det. Obligationer anses generelt for at være mere sikre end aktier af følgende årsager:
| Aktier | Obligationer | |
|---|---|---|
| Volatilitet er et mål for risiko | Højere volatilitet | Lavere volatilitet |
| Forpligtelser | Ingen juridisk forpligtelse til at betale udbytte og tilbagebetale investeringskapital | Juridisk forpligtelse til at betale renter og tilbagebetale hovedstol ved udløb |
| Hierarki af krav i tilfælde af likvidation | Sidste krav | Højere kravhierarki end aktionærer |
En finansiel rådgiver vil typisk anbefale et obligationsprodukt, hvis du ikke har råd til at miste meget af din investeringskapital. Med et utal af obligationsinvesteringsmuligheder til rådighed, kan det være en udfordring at sammenligne og beslutte. Her er en hurtig oversigt over de tilgængelige produkter.
| Fordele | Ulemper | |
|---|---|---|
| Statsobligationer | Kan have meget høj investeringsgrad på grund af fremragende kreditvurdering. | Renterne er lave, især for obligationer med høj investeringsgrad. |
| Quasi-statsobligationer | Højere renter end statsobligationer uden meget større kreditrisiko. | Er muligvis kun tilgængelig for institutioner og ikke enkeltpersoner. Eksempler er HDB og Temasek Holdings Bonds. |
| Virksomhedsobligationer | Sædvanligvis højere renter end kvasi-statsobligationer. | For det meste for akkrediterede investorer. Kvantumet er stort til $250.000. Dette gør diversificering vanskelig for detailinvestorer. |
| Obligationsfonde | Professionelt forvaltet obligationsportefølje. Med en kompetent forvalter er der mulighed for at opnå bedre afkast end markedet. | Højere gebyrer for at købe og eje investeringsforeningerne. At vælge gode ledere kan være lige så svært som at vælge de rigtige obligationer. |
| Bond Exchange Traded Funds (ETF'er) | Lave gebyrer for at få adgang til obligationer, som kun er tilgængelige for institutioner. Professionelt styret. | Match markedsafkast uden overydelse. |
En velhavende person kan henvende sig til en privat bankmand for at få råd og for at administrere hans eller hendes portefølje af stats- og virksomhedsobligationer. Desværre er kun en brøkdel af obligationsoptionerne tilgængelige for detailinvestoren. I så fald ville en Bond Unit Trust eller Bond ETF være mere egnet, fordi han kan opnå diversificering med en mindre mængde kapital.
Til sammenligning foretrækker jeg en Bond ETF frem for en Bond Unit Trust, fordi førstnævntes gebyrer er flere gange mindre end sidstnævnte. Hvis sammensætningseffekter kan virke for dig, kan sammensætningsomkostninger også virke imod dig!
ABF Singapore Bond Index Fund er klassificeret som et lavrisikoprodukt, fordi den i vid udstrækning investerer i statslige og kvasi-statslige obligationer udstedt eller garanteret af regeringen i Singapore eller en hvilken som helst regering i Folkerepublikken Kina, Hong Kong SAR, Indonesien, Korea, Malaysia , Filippinerne eller Thailand. Øjebliksbilledet af porteføljebeholdningerne pr. 30. april 2017 var overvejende Singapore statsobligationer, som er blevet vurderet AAA på tværs af alle 3 store kreditvurderingsbureauer i træk i mindst 19 år (Standard &Poor's, Moody's og Fitch). Desuden er Singapore statsobligationer en af verdens højest forrentende AAA-kreditvurderede statsobligationer. Fonden investerer også i kvasi-statsobligationer udstedt af enheder som HDB, Temasek og LTA. Både disse Singapore statsobligationer og kvasi-statsobligationer er placeret i kategorien risikofri.
Alt i alt er ABF Singapore Bond Index Fund et fantastisk instrument for den forsigtige investor, der ikke har travlt og foretrækker langsomme og stabile gevinster.
Du har en enorm eksponering for aktier, og du vil gerne reducere din risiko .
Modern Portfolio Theory siger, at diversificering er den eneste 'gratis frokost' i verden. Hvorfor er det sådan?
Undersøgelser har vist, at en portefølje bestående af aktier og obligationer kunne opnå højere afkast og lavere risici end en portefølje, der udelukkende besidder aktier eller obligationer. Denne diversificering fungerer bedst, når aktie- og obligationskurserne bevæger sig i modsatte retninger.
ABF Singapore Bond Index Fund har en tendens til at være negativt korreleret til aktier. Dette forhold værdsættes under børskorrektioner og krak. Tag eksemplet med Covid-19, hvor aktiemarkedet var vidne til et af de hurtigste krak i historien.
Når deres bevægelser afviger væsentligt, præsenteres investorer for en chance for at rebalancere deres portefølje ved at sælge den aktivklasse, der er steget, og købe den anden aktivklasse, der er gået ned. Dermed køber investorerne i realiteten lavt og sælger højt. Denne handling alene er i stand til at generere yderligere afkast.
Derfor, hvis du er 100 procent i aktier, kan det være betimeligt at overveje at tilføje nogle obligationer til din portefølje for at mindske dine risici.
Den gode nyhed er, at ABF Singapore Bond Fund handles på Singapore Exchange. En investor kan nemt købe og sælge ETF'en, ligesom han eller hun ville gøre med enhver aktie. I modsætning til en investeringsforening, hvor en værdiansættelse først er afledt ved dagens slutning, er ABF Singapore Bond Fund prissat gennem hele handelsdagen. Som et resultat er det mere gennemsigtigt og bekvemt. Du kan vælge at rebalancere dine aktier og obligationer med det samme på samme handelsdag og beslutte dig for, hvilken pris du vil købe og sælge via din internethandelsplatform. Der er ingen grund til at gå gennem en agent, hvilket du ville være nødt til, hvis du køber eller sælger en investeringsforening.
Endelig ville det lette din overvågning og rebalancering af din portefølje at have både dine aktie- og obligationsinvesteringer på den samme platform.
Du har lidt kapital, men ser behovet for at begynde at investere lige nu.
De fleste har indtryk af, at de har brug for en stor kapital for at kunne investere i obligationsprodukter. Dette er sandt, hvis du investerer i over-the-counter virksomhedsobligationer, som typisk vil kræve et minimum på S$250.000. Disse obligationer er ofte illikvide, når du ønsker at sælge dem inden udløb. På den anden side er overkommelige detailvirksomhedsobligationer begrænsede og giver meget få valgmuligheder for en investor til at opbygge en diversificeret obligationsportefølje. Således tilbyder ABF Singapore Bond Index Fund begynderinvestoren en lavrisiko-obligationsportefølje til overkommelige investeringsbeløb og med lethed ved at købe og sælge andele over Singapore Exchange (SGX).
Siden 2015 er partistørrelsen reduceret til 100 andele/enheder på SGX. I 2019 blev partistørrelsen for ABF Singapore Bond Index Fund yderligere reduceret til kun 10 enheder pr. Dette betyder, at hvis ABF Singapore Bond Index Fund handler til $1, er minimumsinvesteringen kun $10! Jeg vil dog advare mod at investere så lille et beløb hver gang, fordi din mægler normalt opkræver et minimumsmæglergebyr, som kan være betydelige omkostninger i forhold til procentdelen af det investerede beløb. Typisk vil jeg foretrække at holde transaktionsgebyrer under 1 % af mit investeringsbeløb.
Hvis du kun søger at investere i små beløb regelmæssigt, skal du ikke bekymre dig. Der er en enkel måde at komme rundt på. For beløb så små som S$50 pr. måned opkræver POSB kun 0,5 % for deres almindelige investeringsplaner. En investering på $50 ville kun koste $0,25 i gebyrer, hvilket gør det meget overkommeligt for næsten alle. Der er ingen undskyldning for ikke at begynde at investere nu!
Nedenfor er en sammenligning blandt de månedlige investeringsplanudbydere med ABF Singapore Bond Fund som et af tilbuddene.
| Funktioner | DBS / POSB | Phillip Securities |
|---|---|---|
| Minimumsinvestering pr. måned | 50 USD | 100 USD |
| Købsgebyrer | 0,5 % | 2 tællere $6 ≥ 3 tællere $10 |
| Interesser | Kredit til DBS/POSB-bankkonto | Automatisk geninvestering 1 % gebyr (loft på 50 USD) |
| Salgsgebyrer | Ingen salgsgebyr | Der gælder normalt mæglergebyr (0,28 % til 0,5 %) |
Tabel 3:Sammenligning af ABF Singapore Bond Index Fund Monthly Plan Comparison.
Hvis du lige har afsluttet skolen og begyndt at arbejde, er dette en af de bedste måder at komme i gang på.
Da jeg har delt fordelene ved ABF Singapore Bond Index Fund, må jeg også dele nogle af de risici, jeg ville være bekymret over. Det følgende er ikke udtømmende, og du bør læse produktfremhævningsarket, faktaarket og prospektet for mere information. Du bør også søge professionel rådgivning eller kontakte udstederen Nikko Asset Management, når du er i tvivl.
Uanset om du er en person, der foretrækker et højere niveau af sikkerhed i dine investeringer, eller en aktieinvestor, der ønsker at diversificere din portefølje, eller endda en ny på arbejdsstyrken, præsenterer ABF Singapore Bond Index Fund en sikker, let tilgængelig og overkommelig investeringsmulighed.
Denne artikel er skrevet i samarbejde med Nikko Asset Management. Forfatteren sigter efter at dele sine synspunkter om, hvordan han ville finde produktet nyttigt, og han anbefaler dig ikke at købe. Du er ansvarlig for dine egne investeringsbeslutninger og deres resultater.